微軟：云業(yè)務(wù)意料之內(nèi)的放緩，對(duì)元宇宙將持續(xù)投入

微軟(Microsoft)是一家美國(guó)跨國(guó)科技企業(yè)，由比爾·蓋茨和保羅·艾倫于1975年4月4日創(chuàng)立。公司總部設(shè)立在華盛頓州雷德蒙德(Redmond，鄰近西雅圖)，以研發(fā)、制造、授權(quán)和提供廣泛的電腦軟件服務(wù)業(yè)務(wù)為主 。

最為著名和暢銷的產(chǎn)品為Windows操作系統(tǒng)和Office系列軟件，是全球最大的電腦軟件提供商、世界PC(Personal Computer，個(gè)人計(jì)算機(jī))軟件開發(fā)的先導(dǎo)。

2017年全球最賺錢企業(yè)排行榜第15 。2018年BrandZ全球最具價(jià)值品牌100強(qiáng)第4位 。2018世界品牌500強(qiáng)第4位 。2019福布斯全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)100強(qiáng)榜排名第2位 。Interbrand全球品牌百?gòu)?qiáng)排名第四位 。2020年《財(cái)富》全球最受贊賞公司榜單第3位 。2020福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)榜第13位 。福布斯2020全球品牌價(jià)值100強(qiáng)第3位。2021福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)第15位 。

1月28日消息在疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)深度影響之下，微軟公布的最新財(cái)報(bào)，仍然呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。近日，微軟發(fā)布了截至2021年12月31日的2022財(cái)年Q2財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，微軟當(dāng)季營(yíng)收為517.28億美元，與去年同期的430.76億美元相比增長(zhǎng)20%;凈利潤(rùn)為187.65億美元，與去年同期的凈利潤(rùn)154.63億美元相比增長(zhǎng)21%。營(yíng)收和凈利潤(rùn)都超出了此前華爾街分析師對(duì)它的預(yù)期。

從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，微軟當(dāng)季的云計(jì)算業(yè)務(wù)收入引人注目。2022財(cái)年Q2，云計(jì)算業(yè)務(wù)年成長(zhǎng)率達(dá)到了32%，超過(guò)了同期營(yíng)收及凈利潤(rùn)。其中，作為微軟云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的Azure當(dāng)季收入增長(zhǎng)超過(guò)46%，云基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)是微軟整體的業(yè)務(wù)結(jié)果當(dāng)中表現(xiàn)最佳的一個(gè)業(yè)務(wù)類別?！斑@意味著微軟整體的云計(jì)算已經(jīng)成為支撐它業(yè)務(wù)高速成長(zhǎng)的一個(gè)非常重要的基礎(chǔ)，對(duì)于微軟來(lái)說(shuō)，成功地實(shí)現(xiàn)了從一個(gè)軟件企業(yè)向云計(jì)算企業(yè)的轉(zhuǎn)變。”香頌資本董事沈萌對(duì)央廣網(wǎng)記者表示。

實(shí)際上，微軟的云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)Azure和其他云服務(wù)收入增速在此前已連續(xù)四個(gè)季度達(dá)到或超過(guò)50%。相比之下，微軟傳統(tǒng)的Windows、office等傳統(tǒng)的單機(jī)軟件，在整個(gè)微軟業(yè)務(wù)的收入占比持續(xù)萎縮，office 365本季也只貢獻(xiàn)了19%的增長(zhǎng)，遠(yuǎn)低于云計(jì)算等旗艦業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。

沈萌認(rèn)為，微軟從軟件載體向云計(jì)算服務(wù)轉(zhuǎn)型的過(guò)程，是硅谷科技巨頭中為數(shù)不多的成功案例?！斑@個(gè)可以對(duì)比IBM。IBM可能是最早開始進(jìn)行云計(jì)算轉(zhuǎn)型的大型科技公司，但是IBM無(wú)論是從營(yíng)收還是市值角度，都已經(jīng)大幅度地出現(xiàn)縮水。IBM所掌握的一些核心技術(shù)，并沒(méi)有能夠幫助其實(shí)現(xiàn)更好的轉(zhuǎn)型?！鄙蛎缺硎尽?

沈萌表示，微軟轉(zhuǎn)型成功的重要因素是微軟CEO薩提亞·納德拉上任之后一系列收購(gòu)形成的協(xié)同效應(yīng)，“像商務(wù)社交平臺(tái)linkedin，代碼開發(fā)托管平臺(tái)github，再加上其他的一些大型的收購(gòu)，使前端蓬勃的用戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能更好地利用到自家的旗艦的云產(chǎn)品和云服務(wù)來(lái)?！?

“包括微軟在Xbox游戲領(lǐng)域的發(fā)力，它也推出了game pass這樣類似于索尼playstation plus的這種訂閱式的網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)，可以看到微軟幾乎所有主要業(yè)務(wù)都指向深耕云計(jì)算領(lǐng)域?！鄙蛎缺硎尽?

在財(cái)報(bào)發(fā)布后舉行的電話會(huì)議上，微軟CEO納德拉也對(duì)投資人表示，“無(wú)論是云還是芯片，這些都是我們會(huì)進(jìn)行投資的領(lǐng)域，我們的產(chǎn)品會(huì)以不同的形式和類別呈現(xiàn)。”納德拉還特別提到了近期備受關(guān)注的游戲業(yè)務(wù)。

納德拉表示，微軟收購(gòu)動(dòng)視暴雪以后，持續(xù)發(fā)力元宇宙也是未來(lái)的重點(diǎn)。“游戲玩家已經(jīng)開始了這些嘗試，包括《我的世界》中的一些場(chǎng)景，我們也在同包括Hololens在內(nèi)的廠商進(jìn)行合作。元宇宙是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的下一個(gè)浪潮，正如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的第一個(gè)浪潮是讓所有人建立自己的網(wǎng)站，下一個(gè)浪潮也會(huì)是以開放為特點(diǎn)，用戶可以按照自己的想法建造自己的元宇宙空間。”納德拉說(shuō)。

在曾經(jīng)的個(gè)人電腦與PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，微軟僅靠Windows系統(tǒng)軟件及其延伸的產(chǎn)品與服務(wù)，就打下了其日不落帝國(guó)。其創(chuàng)始人比爾蓋茨，也因此長(zhǎng)期蟬聯(lián)全球首富。只不過(guò)，世易時(shí)移，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)臨后，微軟也錯(cuò)失了絕佳的機(jī)遇，在移動(dòng)端設(shè)備上并未占據(jù)任何先機(jī)。眾所周知，在智能手機(jī)操作系統(tǒng)上，目前是蘋果IOS與安卓系統(tǒng)的天下。隨著PC設(shè)備的使用率、打開率逐年下滑，微軟天然的流量入口優(yōu)勢(shì)，也正在逐漸喪失。至少在中國(guó)這個(gè)微軟全球最大的市場(chǎng)上，其早期的Office系列辦公軟件，也逐漸被各種云端辦公軟件所代替。

即便是在傳統(tǒng)的辦公軟件市場(chǎng)上，微軟有云服務(wù)加持，在國(guó)內(nèi)的企業(yè)辦公服務(wù)市場(chǎng)上，也鮮有存在感。因此，依靠傳統(tǒng)系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件，顯然已經(jīng)難以支撐微軟的營(yíng)收大盤。在2022財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)上，這一點(diǎn)也顯得尤為突出。例如，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其Windows OEM(原始設(shè)備制造商)營(yíng)收同比增長(zhǎng)25%，Windows商用產(chǎn)品和云服務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)13%(不計(jì)入?yún)R率變動(dòng)的影響為同比增長(zhǎng)14%)。對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，Windows 相關(guān)業(yè)務(wù)相對(duì)微軟云計(jì)算等新型業(yè)務(wù)的增速，增長(zhǎng)也顯得乏力。財(cái)報(bào)還顯示，主打Office系列產(chǎn)品的微軟“生產(chǎn)力與業(yè)務(wù)處理”部門，去年四季度營(yíng)收159.1億美元，同比增長(zhǎng)19%，與市場(chǎng)預(yù)期持平。不過(guò)，較去年三季度22%增速有所放緩。而面向企業(yè)的Office 365收入增長(zhǎng)19%，推動(dòng)Office商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長(zhǎng)14%。此外，面向個(gè)人用戶的Office消費(fèi)產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長(zhǎng) 15%，Microsoft 365 Consumer 訂閱者增長(zhǎng)至 5640 萬(wàn)。盡管該部門增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較為穩(wěn)健，也有分析指出，隨著企業(yè)繼續(xù)采用遠(yuǎn)程辦公模式，微軟Office系列等軟件銷售額可能繼續(xù)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。但是其財(cái)報(bào)公布后，股價(jià)卻出現(xiàn)了大幅震蕩。這也意味著，市場(chǎng)對(duì)占據(jù)微軟較大份額的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并不滿意。云計(jì)算業(yè)務(wù)增速放緩微軟除了在其占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展上進(jìn)入瓶頸期外，其在新型的云計(jì)算業(yè)務(wù)上，也出現(xiàn)了頹勢(shì)。四季度包括Azure、GitHub、服務(wù)器產(chǎn)品、企業(yè)和云服務(wù)在內(nèi)的“智能云”業(yè)務(wù)收入183億美元，雖然基本符合市場(chǎng)預(yù)期，但是要知道，同比增速僅為26%，與去年三季度的31%的增速相比，也有放緩。

不過(guò)，微軟在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上給出了一份強(qiáng)勁的預(yù)期指引，瞬間補(bǔ)足了市場(chǎng)信心，又把股價(jià)拉回了上漲區(qū)間。微軟首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示，預(yù)計(jì)第三季度營(yíng)收將在485億美元至493億美元之間，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將小幅上升。

花旗分析師Tyler Radke表示，微軟第二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和第三季度的業(yè)績(jī)指引，表明這家科技巨頭“不負(fù)盛名”，并幫助安撫了擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)放緩的投資者?！拔覀兿嘈?，隨著微軟在Office套件和Windows授權(quán)使用費(fèi)等領(lǐng)域擁有強(qiáng)大的定價(jià)權(quán)，以及其令人羨慕的企業(yè)客戶群向云的加速遷移，該公司能夠繼續(xù)抓住消費(fèi)者和企業(yè)增長(zhǎng)的支出?！彼f(shuō)。瑞穗分析師Gregg Moskowitz重申微軟“買入”評(píng)級(jí)，Wedbush分析師Daniel Ives予微軟“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為375美元。實(shí)際上，微軟還“大方”地展示了二季度以來(lái)的預(yù)訂訂單，這給足了市場(chǎng)信心。

而唯一的一點(diǎn)小遺憾或許還是在于收購(gòu)動(dòng)視暴雪的更多信息上。微軟首席財(cái)務(wù)官兼副總裁Amy Hood在電話會(huì)中表示，不會(huì)圍繞該收購(gòu)提供任何新的表態(tài)。CEO納德拉也僅僅表示：“微軟正致力于讓人們隨時(shí)隨地都能以任何方式玩到高質(zhì)量游戲。隨著像元宇宙這樣的平臺(tái)的發(fā)展，塑造了游戲的下一步發(fā)展。”無(wú)論是團(tuán)隊(duì)整合還是業(yè)務(wù)磨合，這都將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

截至發(fā)稿，微軟連續(xù)兩日股價(jià)漲幅保持在1%以上，市值2.25萬(wàn)億美元。