全球消費電子需求低迷 供應(yīng)鏈受困待解，5G大砍單來了？

知名分析師郭明錤看壞消費性電子需求，特別是Android陣營手機供應(yīng)鏈，郭明錤再度示警，累計至今年中國大陸手機品牌廠已下砍手機訂單2.7億臺，其中，聯(lián)發(fā)科已對第4季5G芯片砍單達35%、高通8系也下調(diào)15%，且后續(xù)舊款還會降價大拍賣。

而聯(lián)發(fā)科與高通的訂單調(diào)整，顯示市場需求恐到明年都不會改善，換言之，近3個季度的營收獲利預(yù)估將會進一步修正。

郭明錤在3月底調(diào)查供應(yīng)鏈時指出，中國大陸手機品牌廠當時下調(diào)訂單達2成、約1.7億臺，在新查顯示，中國大陸手機品牌場在近2個月再度砍單達1億臺，目前預(yù)估小米、OPPO、vivo、傳音、榮耀等出貨量分別為1.6億臺、1.6億臺、1.15億臺、7000萬臺、5500萬臺。

其中兩大芯片廠，聯(lián)發(fā)科與高通也下調(diào)下半年旺季時 5G芯片訂單。聯(lián)發(fā)科針對中低階產(chǎn)品，第4季訂單調(diào)整幅度達30~35% 。但高通則將高階Snapdragon 8系列訂單下調(diào)約10–15%，目前SM8475與SM8550出貨預(yù)估不變，SM8550出貨后，既有的8系列將降價30~40%，以利清庫存。

在其他零組件部分，中國大陸Android品牌手機的相機模塊(CCM)與鏡頭出貨量，今年第3季恐有衰退20~30% 年減幅度。且中國大陸Android品牌的前五大CIS (CMOS Image Sensor) 供應(yīng)商總庫存已超過5.5億顆。

且在中國大陸Android品牌訂單大幅度調(diào)整之際，三星也下調(diào)今年手機出貨目標約10%，降至至2.75億臺。整體而言，Apple iPhone的出貨動能仍優(yōu)于Android。

郭明錤認為，5G芯片和相機模塊等都是手機關(guān)鍵零組件，今年中國大陸手機品牌砍單，代表著中國大陸、歐洲與新興市場需求疲弱。且因5G芯片的前置時間將較一般零組件更久，聯(lián)發(fā)科與高通針對年底訂單調(diào)整，顯示市場需求恐到明年都不會改善，換言之，近3季度的營收獲利預(yù)估也將進一步修正。

(全球TMT2022年5月23日訊)知名分析師郭明錤看壞消費性電子需求，特別是 Android陣營手機供應(yīng)鏈，郭明錤再度示警，累計至今年中國大陸手機品牌廠已下砍手機訂單 2.7億臺，其中，聯(lián)發(fā)科已對第四季5G芯片砍單達35%、安卓陣營大砍5G訂單：聯(lián)發(fā)科砍35%，且后續(xù)舊款還會降價大拍賣。

郭明錤稱，在中國Android品牌持續(xù)砍單時，三星也砍單2022年手機出貨目標約 10%至2.75億部。整體而言，iPhone的出貨動能仍優(yōu)于Android。

5G芯片“砍單”潮蔓延：全球消費電子需求低迷 供應(yīng)鏈受困待解　　2022年上半年，終端需求萎縮逐步傳導(dǎo)至中上游產(chǎn)業(yè)鏈?！　〗眨祜L證券分析師郭明錤發(fā)布研報稱，手機芯片廠商聯(lián)發(fā)科和高通已削減2022年下半年的5G芯片訂單。聯(lián)發(fā)科主要削減了中低端產(chǎn)品，將第四季度訂單下調(diào)30%-35%;高通將高端驍龍8系列訂單下調(diào)約10%-15%。　　5月25日，中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，國內(nèi)市場手機出貨量1807.9萬部，同比下降34.2%，其中，5G手機1458.5萬部，同比下降31.9%，占同期手機出貨量的80.7%?！　∮唵蔚南陆狄膊粌H僅在手機產(chǎn)業(yè)，當前已經(jīng)蔓延到PC、電視等領(lǐng)域。一位顯示產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“今年訂單受很大的影響，砍單較明顯，現(xiàn)在行業(yè)整體訂單需求下滑比例在百分之十幾左右?！?

同時，他也指出，在部分客戶訂單下滑的同時，企業(yè)們也在積極尋找新的增長點?！　∨c此同時，由于芯片供應(yīng)鏈等產(chǎn)能逐步緩解，加上前期企業(yè)加大了庫存，部分芯片等上游器件也出現(xiàn)降價現(xiàn)象，這也影響到局部企業(yè)業(yè)績，而一些中上游產(chǎn)品即使降價兇猛依然沒有訂單?！　∶鎸σ咔榉磸?fù)、經(jīng)濟下行等壓力，上下游公司們都在觀望下半年的趨勢，在全球市場上探索更多應(yīng)用場景和機會點?！　⌒枨笞呷? 產(chǎn)業(yè)鏈頻傳砍單

以最具代表性的手機產(chǎn)業(yè)鏈看，全球智能手機需求疲弱，各大機構(gòu)和頭部廠商紛紛下調(diào)預(yù)期。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2022年全球智能手機整體需求從13.5億部下調(diào)至13億部，中國主力終端品牌全年需求均有大幅度下修?！　」麇Z此前在社交媒體上表示，中國主要安卓手機品牌今年已削減約1.7億部訂單，占原2022年出貨計劃的20%，如果消費者消費信心繼續(xù)走低，未來幾個月訂單可能會進一步減少，Skyworks和Qorvo射頻前端芯片的庫存水平已超過6-9個月?！　漠斍皵?shù)據(jù)來看終端市場并不樂觀，而需求不振也直接引發(fā)了砍單潮。對于5G芯片，郭明錤認為，5G芯片的前置時間長于一般零部件，因此從兩家龍頭(高通和聯(lián)發(fā)科)砍單情況來看，甚至2023年第一季度需求都難以改善?！　♂槍π酒唵蜗鳒p話題，

5月23日，聯(lián)發(fā)科財務(wù)長顧大為表示，公司先前已微幅下修5G手機銷量。不過，聯(lián)發(fā)科受惠進入全球市場、旗艦領(lǐng)域，5G芯片出貨量成長目標沒有改變，全年營收預(yù)期可以有20%的成長。高通并未進行回應(yīng)，不過在4月底，高通CEO安蒙在財報會上釋放了積極信號，他表示，目前所有終端市場的需求仍然強勁，芯片需求繼續(xù)超過供應(yīng)?！　≡趦杉倚酒瑥S商看來，核心芯片的需求度仍在，從近期業(yè)績看，高通保持著高增長。高通發(fā)布的2022財年第二財季財報顯示，手機芯片銷售以年度增長56%的增長率至63.3億美元;高通當季營收為111.6億美元，同比增長41%;凈利潤為29.34億美元，同比增長67%。

手機主芯片之外，攝像頭芯片、面板等器件也受到影響。群智咨詢半導(dǎo)體器件資深分析師徐晶晶告訴21世紀經(jīng)濟報道記者：“根據(jù)群智咨詢5月最新數(shù)據(jù)預(yù)測，2022年預(yù)計全球智能手機攝像頭芯片終端市場需求量約為49.5億顆， 同比去年下降約2.7%，較年初的預(yù)測數(shù)據(jù)下滑了3.4%?！薄　rendForce集邦咨詢方面向記者表示，受到疫情及品牌庫存調(diào)整影響，今年4月筆電面板出貨為1750萬片，年減21.5%。同時，2022年筆電面板出貨量將下修至2.4億片，年減14.9%，且仍有下調(diào)的可能，市場走勢須視整個大環(huán)境的變化而定?！　〖钭稍冎赋?，一方面是由于終端需求放緩，品牌面臨第一季的銷售衰退，連帶使第二季展望趨于保守，對于面板端的采購量也急轉(zhuǎn)直下;另一方面品牌的面板庫存水位居高不下，據(jù)悉4月底前品牌手上的筆電面板庫存約8~12周，相較正常水位的6~8周足足高出2~4周，導(dǎo)致品牌不得不大量下修筆電面板訂單以進行庫存調(diào)整。

得益于中國手機市場對5G手機的巨大需求，5G手機銷量占比達到51%。但是，賣得最好的并非國產(chǎn)手機品牌，而是蘋果。在5G手機銷量中，蘋果的市場占用率達到37%。OPPO、vivo、小米和三星的占有率分別為10%、11%、11%和12%，蘋果一家就打爆了三家安卓廠商。

自2019年下半年開始，國產(chǎn)手機廠商就積極推出5G手機產(chǎn)品，并且在2020年全面爆發(fā)，高端機幾乎全部由4G升級到5G。而在2021年，各大手機廠商幾乎沒有再推出新的4G手機，5G手機也下方到千元價位段。在天璣720、天璣800的幫助下，加快國內(nèi)5G手機的普及。

而蘋果在2020年10月才推出首款5G手機iPhone 12系列，其中iPhone 12 mini因為發(fā)熱、續(xù)航短等眾多因素，銷量遠低于預(yù)期，差點還被蘋果停產(chǎn)。iPhone 12以及兩款Pro機型雖然也遭遇各種問題，但作為首款5G iPhone，全球銷量依舊暴漲。iPhone 13系列就更不用說了，還沒上市就獲得“十三香”的稱號，國行售價也確實沒讓大家失望，國內(nèi)首批銷量就超過650萬。