[導(dǎo)讀]十年河?xùn)|,十年河西,今天AI賽道的資本偏好形勢(shì)已經(jīng)大變。在AI技術(shù)噴涌的早期,視覺、語義類AI技術(shù)頗受追捧,由此也造出了像曠視、商湯這樣的獨(dú)角獸,但最近幾年資本更喜歡專注半導(dǎo)體、自動(dòng)駕駛、醫(yī)療等方向的AI玩家。上海數(shù)字大腦研究院發(fā)布的《2022上半年度人工智能行業(yè)報(bào)告》顯示,2022H1人工智能應(yīng)用場(chǎng)景方向融資中,自動(dòng)駕駛和智能醫(yī)療貢獻(xiàn)近40%融資事件,2022Q2人工智能基礎(chǔ)支撐方向融資中,芯片半導(dǎo)體等硬件類貢獻(xiàn)27%的融資事件。
十年河?xùn)|,十年河西,今天AI賽道的資本偏好形勢(shì)已經(jīng)大變。在AI技術(shù)噴涌的早期,視覺、語義類AI技術(shù)頗受追捧,由此也造出了像曠視、商湯這樣的獨(dú)角獸,但最近幾年資本更喜歡專注半導(dǎo)體、自動(dòng)駕駛、醫(yī)療等方向的AI玩家。上海數(shù)字大腦研究院發(fā)布的《2022上半年度人工智能行業(yè)報(bào)告》顯示,2022H1人工智能應(yīng)用場(chǎng)景方向融資中,自動(dòng)駕駛和智能醫(yī)療貢獻(xiàn)近40%融資事件,2022Q2人工智能基礎(chǔ)支撐方向融資中,芯片半導(dǎo)體等硬件類貢獻(xiàn)27%的融資事件。AI賽道的繁榮度毋庸置疑,應(yīng)用廣泛度和深度均在提升,之所以資本偏好會(huì)轉(zhuǎn)變,有兩個(gè)關(guān)鍵原因:第一,過去看好的很多明星AI玩家沒有達(dá)到想象中的商業(yè)產(chǎn)出,特別是視覺、語音方向的AI應(yīng)用;第二,自動(dòng)駕駛、智能醫(yī)療、半導(dǎo)體這些方向,要么看到更多了商業(yè)化曙光,要么處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的加速度階段,需求端有相當(dāng)潛力。非常現(xiàn)實(shí)的是,資本的陪伴耐心有限,于是我們看到過去兩年的AI明星玩家開始爭(zhēng)先恐后IPO,其中多數(shù)是六七年前順應(yīng)AI政策潮和資本潮崛起的年輕玩家,比如商湯、寒武紀(jì)、云從等。眼下正在尋求登陸科創(chuàng)板的思必馳,卻是一個(gè)特殊的存在,因?yàn)槠湟言贏I賽道熬了15年,可以說是商湯們的前輩,到現(xiàn)在才摸到IPO的門檻,很大程度上源于思必馳的商業(yè)化進(jìn)度偏慢。AI老將的求生欲思必馳比商湯們?cè)邕M(jìn)入AI賽道多年,但在商業(yè)化成績(jī)上卻不太如意。以營(yíng)收規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn),招股書顯示,2021年,思必馳的營(yíng)收規(guī)模只有3.1億,而商湯、云從、第四范式、寒武紀(jì)等后輩2021年的營(yíng)收分別為47億、10.8億、20.2億、7.2億,均大大超過思必馳。雖閱歷豐富,技術(shù)鉆研周期更長(zhǎng),可思必馳在營(yíng)收能力上看起來卻不像AI老將。結(jié)合增速來看,2020年、2021年思必馳的年度營(yíng)收同比增速分別為118.2%、29.2%,的確在變慢。不過思必馳沒有服輸,近年來一直在探索可能的商業(yè)化方向,并且有意強(qiáng)化技術(shù)版圖布局,表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)那笊?/span>第一,面向擁擠的消費(fèi)級(jí)賽道推出代工AI產(chǎn)品。在企業(yè)級(jí)產(chǎn)品外,思必馳通過旗下“車蘿卜”和“賓狗”兩大消費(fèi)級(jí)子品牌,借助代工模式多年來已經(jīng)多外發(fā)布大量終端產(chǎn)品,比如智能HUD、智能投影儀、智能詞典筆等。從產(chǎn)品矩陣來看,思必馳在C端的觸手已經(jīng)覆蓋智能家居、智能會(huì)議、智能教育、智能汽車,但這些賽道有一個(gè)共同特征,那就是競(jìng)爭(zhēng)激烈,有大量強(qiáng)勢(shì)玩家在布局。其實(shí)思必馳在這些賽道處于相對(duì)弱勢(shì)地位,因?yàn)樗急伛Y作為AI技術(shù)玩家,不具備消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)基因,以子品牌面向市場(chǎng)也可以看出思必馳的顧慮。目前從招股書來看,思必馳并沒有披露多少有價(jià)值的消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品市場(chǎng)數(shù)據(jù),或許也是思必馳在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)不得志的映射。第二,成為被集成商。對(duì)外推出軟硬一體化解決方案,已經(jīng)是AI玩家的商業(yè)變現(xiàn)共識(shí)。但在很多場(chǎng)景下,AI玩家因?yàn)楫a(chǎn)品方案不具備一站式服務(wù)能力,只能被第三方合作伙伴以集成形式提供給需求方。在被集成的業(yè)務(wù)線上,思必馳目前已經(jīng)打開了一些比較重要的場(chǎng)景,比如智慧酒店、地產(chǎn)樓盤等,和旺小寶、快住智能等第三方智慧解決方案系統(tǒng)集成商達(dá)成深度合作。招股書顯示,2021年前五大客戶中,旺小寶銷售額達(dá)到915萬,占比2.98%,排名第五。對(duì)思必馳而言,被集成帶來的好處一是能夠打開商業(yè)變現(xiàn)空間,尤其是終端產(chǎn)品的市場(chǎng)化能力,二是能夠幫助思必馳進(jìn)入到更多數(shù)字升級(jí)場(chǎng)景,比如智慧酒店、智慧會(huì)議等。第三,布局多模態(tài),延展技術(shù)生態(tài)。技術(shù)布局廣度和技術(shù)融合能力,是AI玩家商業(yè)化的核心前提。很多AI玩家之所以打不開市場(chǎng),往往是因?yàn)闆]有匹配的技術(shù)。AI發(fā)展到現(xiàn)在,單一技術(shù)路線已經(jīng)不能立足于市場(chǎng),從整個(gè)賽道來看,包括科大訊飛、商湯、曠視等,早就不再局限于單一的視覺或語義AI技術(shù),而是在布局多模態(tài),形成全域技術(shù)體系。思必馳在全鏈路對(duì)話技術(shù)之外,也在加速布局視覺、文字等AI技術(shù)方向,向多模態(tài)前進(jìn)。根據(jù)招股書,在多模態(tài)方向上,思必馳已經(jīng)實(shí)現(xiàn)部分技術(shù)方向的突破,這意味著更多的商業(yè)化前景,比如更多的消費(fèi)級(jí)終端。
商業(yè)化硬傷無論是技術(shù),還是業(yè)務(wù),AI老將思必馳都做了很多努力,但是最終的營(yíng)收、利潤(rùn)都不太好看,根源還是在于思必馳存在不少商業(yè)化短板。客觀說,AI玩家或多或少都有商業(yè)化短板,要么是學(xué)藝不精,技術(shù)和產(chǎn)品不能征服更多客戶,要么是技術(shù)可以、產(chǎn)品和服務(wù)也可以,但是不能持續(xù)讓客戶感受到物有所值。從招股書來看,思必馳的商業(yè)化硬傷主要集中于三個(gè)方面。第一,部分產(chǎn)品或方案沒有達(dá)到較高的商業(yè)合作層次。以智能汽車業(yè)務(wù)為例,目前思必馳實(shí)現(xiàn)前裝布局的主要有智能收放機(jī)、中控顯示屏、后座顯示屏等,其中智能收放機(jī)是最主要的前裝產(chǎn)品。但是智能HUD、智能車機(jī)、智能后視鏡、行車記錄儀等仍然屬于后裝級(jí)別,沒有和主機(jī)廠或整車廠達(dá)成更加穩(wěn)固的前裝合作模式。前裝相較后裝,因?yàn)榕c汽車綁定出廠交付,所以有更加穩(wěn)定的訂單業(yè)務(wù)量,而后裝基本靠市場(chǎng)化能力,銷量并不穩(wěn)定。思必馳的HUD、智能車機(jī)之所以難以打入前裝市場(chǎng),大概率有兩個(gè)原因,第一,主機(jī)廠已有固定的合作品牌;第二,產(chǎn)品可能不滿足主機(jī)廠需求,比如與車型定位不匹配。第二,軟硬一體化解決方案不全面。過去幾年,軟硬一體化AI產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐漸成為思必馳的營(yíng)收大頭,招股書顯示,2019年、2020年、2021年,該業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比分別為19.3%、18.3%、33%。該業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)推動(dòng)主要是智能汽車,但是從招股書披露的案例來看,思必馳提供的軟硬一體化AI產(chǎn)品形式多為基于一個(gè)或幾個(gè)產(chǎn)品的解決方案,而非涉足大量產(chǎn)品的一站式解決方案。核心原因在于思必馳的產(chǎn)品矩陣,特別是硬件,還不足以支撐單一場(chǎng)景內(nèi)的全面需求。第三,難樹立標(biāo)桿效應(yīng)。目前很多AI玩家都會(huì)針對(duì)單一場(chǎng)景或領(lǐng)域刻意打造標(biāo)桿服務(wù)案例,以吸引更多客戶,釋放標(biāo)桿變現(xiàn)效應(yīng),這一策略不但能減少銷售投入,還能形成品牌力。但思必馳顯然缺乏標(biāo)桿案例的打造能力,一方面,思必馳的軟件類服務(wù),相對(duì)比較碎片化和獨(dú)立化,以調(diào)用數(shù)據(jù)和技術(shù)授權(quán)為主的服務(wù),不像改革類AI產(chǎn)品那樣,更多是輔助性服務(wù),很難實(shí)現(xiàn)標(biāo)桿化;另一方面,思必馳的智能硬件產(chǎn)品,在被集成模式下難以發(fā)揮品牌效應(yīng)。核心戰(zhàn)略待驗(yàn)證今天AI玩家的戰(zhàn)略正在走向務(wù)實(shí)化,比如科大訊飛戰(zhàn)略是“平臺(tái)+賽道”,寒武紀(jì)更強(qiáng)調(diào)“云邊端一體”。思必馳自2017年開始提出戰(zhàn)略定位“云+芯”,強(qiáng)調(diào)集成和軟硬一體化能力。這一戰(zhàn)略重點(diǎn)有兩個(gè),一是云端,也就是軟件端,繼續(xù)對(duì)外提供技術(shù)和數(shù)據(jù)的SaaS化,甚至未來包括PaaS化和IaaS化服務(wù),二是芯片端,立足于各種智慧場(chǎng)景,對(duì)外輸出各類智能終端產(chǎn)品。但現(xiàn)在的思必馳,更像一個(gè)服務(wù)B、C和G端的智能硬件服務(wù)商,一方面在于思必馳的技術(shù)類產(chǎn)品和服務(wù)銷售收入占比均在減少。根據(jù)招股書,思必馳的技術(shù)授權(quán)服務(wù)、定制開發(fā)服務(wù)營(yíng)收占比2021年分別為24%、22%,而2019年分別為54.7%、23.1%。另一方面,思必馳C端戰(zhàn)略升溫,發(fā)布大量to C產(chǎn)品,并在強(qiáng)化C端業(yè)務(wù)布局。可以說,思必馳的“云”和“芯”的屬性還不夠強(qiáng)。云方面,思必馳主要的服務(wù)模式還是滿足企業(yè)調(diào)用云端數(shù)據(jù)和內(nèi)容的需求,收費(fèi)模式主要是按次計(jì)量的SaaS云模式,而芯方面,思必馳目前打開的市場(chǎng)相對(duì)有限,且新產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)度比較慢。招股書顯示,TH系列一代AI語音芯片主要用于空調(diào)、電視、兩輪電動(dòng)車等,二代系列則還處于點(diǎn)亮驗(yàn)證階段。在思必馳看來,“云+芯”戰(zhàn)略最好的實(shí)現(xiàn)方式應(yīng)當(dāng)是軟硬一體化AI產(chǎn)品,而非單純的云計(jì)算或芯片業(yè)務(wù),但是這也存在一些明顯挑戰(zhàn)。第一,終端的產(chǎn)品力不僅僅由單一AI語音芯片所決定,采用代工模式的思必馳如何做好品控,以保證終端充分發(fā)揮芯片能力;第二,面對(duì)C端的智能硬件產(chǎn)品缺乏云服務(wù)相關(guān)需求場(chǎng)景,擴(kuò)展變現(xiàn)空間難度比較大。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,思必馳“云+芯”的戰(zhàn)略在理論上有不少優(yōu)勢(shì),因?yàn)锳I賽道未來一定是全面軟硬融合生態(tài)主宰的時(shí)代,但是這一戰(zhàn)略的商業(yè)化價(jià)值,思必馳還未充分向外界證明。紅海造血難站在整個(gè)AI賽道來看,思必馳好像并沒有什么獨(dú)當(dāng)一面的技術(shù)或者產(chǎn)品,這可能也是思必馳商業(yè)化緩慢的關(guān)鍵原因之一。而且從招股書來看,思必馳的財(cái)務(wù)情況并不樂觀,一是持續(xù)放大的虧損,2019至2021年,思必馳扣非歸母凈利潤(rùn)分別為-2.8億、-2億、-3.4億;二是數(shù)額不多的現(xiàn)金,截止2021年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額為3億。考慮到放緩的營(yíng)收增速,思必馳對(duì)IPO的需求可能比較緊迫。而其作為阿里系A(chǔ)I玩家,2019年為其貢獻(xiàn)最大收入占比的天貓,2020年和2021年已經(jīng)掉出前五大客戶行列,更加考驗(yàn)思必馳的自然造血能力。其實(shí)思必馳當(dāng)前的商業(yè)模式,有點(diǎn)像科大訊飛看齊,即同時(shí)樹立B和C兩個(gè)戰(zhàn)線,盡力發(fā)掘AI應(yīng)用的全場(chǎng)景能力。這的確是一個(gè)可行的發(fā)展邏輯,但也會(huì)讓自己卷入各個(gè)賽道的紅海戰(zhàn),非常容易疲勞,而思必馳當(dāng)前的財(cái)務(wù)能力,決定其很難應(yīng)付那么多的賽道強(qiáng)敵,在紅海造血難度比想象的要高得多。對(duì)思必馳來說,精簡(jiǎn)戰(zhàn)線,或者說側(cè)重幾條能夠站住優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)線,是相對(duì)可靠的選擇,畢竟現(xiàn)在大肆燒錢風(fēng)險(xiǎn)太大了。當(dāng)然最重要的是,打好技術(shù)的生態(tài)底子,建設(shè)具有行業(yè)代表性的標(biāo)桿案例,如此才能立于不易敗之地,具備可持續(xù)的商業(yè)化能力。
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9月2日消息,不造車的華為或?qū)⒋呱龈蟮莫?dú)角獸公司,隨著阿維塔和賽力斯的入局,華為引望愈發(fā)顯得引人矚目。
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阿維塔
塞力斯
華為
加利福尼亞州圣克拉拉縣2024年8月30日 /美通社/ -- 數(shù)字化轉(zhuǎn)型技術(shù)解決方案公司Trianz今天宣布,該公司與Amazon Web Services (AWS)簽訂了...
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AWS
AN
BSP
數(shù)字化
倫敦2024年8月29日 /美通社/ -- 英國(guó)汽車技術(shù)公司SODA.Auto推出其旗艦產(chǎn)品SODA V,這是全球首款涵蓋汽車工程師從創(chuàng)意到認(rèn)證的所有需求的工具,可用于創(chuàng)建軟件定義汽車。 SODA V工具的開發(fā)耗時(shí)1.5...
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汽車
人工智能
智能驅(qū)動(dòng)
BSP
北京2024年8月28日 /美通社/ -- 越來越多用戶希望企業(yè)業(yè)務(wù)能7×24不間斷運(yùn)行,同時(shí)企業(yè)卻面臨越來越多業(yè)務(wù)中斷的風(fēng)險(xiǎn),如企業(yè)系統(tǒng)復(fù)雜性的增加,頻繁的功能更新和發(fā)布等。如何確保業(yè)務(wù)連續(xù)性,提升韌性,成...
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亞馬遜
解密
控制平面
BSP
8月30日消息,據(jù)媒體報(bào)道,騰訊和網(wǎng)易近期正在縮減他們對(duì)日本游戲市場(chǎng)的投資。
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騰訊
編碼器
CPU
8月28日消息,今天上午,2024中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)開幕式在貴陽舉行,華為董事、質(zhì)量流程IT總裁陶景文發(fā)表了演講。
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華為
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半導(dǎo)體
8月28日消息,在2024中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)上,華為常務(wù)董事、華為云CEO張平安發(fā)表演講稱,數(shù)字世界的話語權(quán)最終是由生態(tài)的繁榮決定的。
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華為
12nm
手機(jī)
衛(wèi)星通信
要點(diǎn): 有效應(yīng)對(duì)環(huán)境變化,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升 落實(shí)提質(zhì)增效舉措,毛利潤(rùn)率延續(xù)升勢(shì) 戰(zhàn)略布局成效顯著,戰(zhàn)新業(yè)務(wù)引領(lǐng)增長(zhǎng) 以科技創(chuàng)新為引領(lǐng),提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展策略,塑強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)...
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通信
BSP
電信運(yùn)營(yíng)商
數(shù)字經(jīng)濟(jì)
北京2024年8月27日 /美通社/ -- 8月21日,由中央廣播電視總臺(tái)與中國(guó)電影電視技術(shù)學(xué)會(huì)聯(lián)合牽頭組建的NVI技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟在BIRTV2024超高清全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展研討會(huì)上宣布正式成立。 活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng) NVI技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)...
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VI
傳輸協(xié)議
音頻
BSP
北京2024年8月27日 /美通社/ -- 在8月23日舉辦的2024年長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)聯(lián)合招商會(huì)上,軟通動(dòng)力信息技術(shù)(集團(tuán))股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱"軟通動(dòng)力")與長(zhǎng)三角投資(上海)有限...
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BSP
信息技術(shù)
山海路引?嵐悅新程 三亞2024年8月27日 /美通社/ --?近日,海南地區(qū)六家凱悅系酒店與中國(guó)高端新能源車企嵐圖汽車(VOYAH)正式達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。這一合作標(biāo)志著兩大品牌在高端出行體驗(yàn)和環(huán)保理念上的深度融合,將...
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新能源
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PLAYER
ASIA
上海2024年8月28日 /美通社/ -- 8月26日至8月28日,AHN LAN安嵐與股神巴菲特的孫女妮可?巴菲特共同開啟了一場(chǎng)自然和藝術(shù)的療愈之旅。 妮可·巴菲特在療愈之旅活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)合影 ...
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MIDDOT
BSP
LAN
SPI
8月29日消息,近日,華為董事、質(zhì)量流程IT總裁陶景文在中國(guó)國(guó)際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)開幕式上表示,中國(guó)科技企業(yè)不應(yīng)怕美國(guó)對(duì)其封鎖。
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華為
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半導(dǎo)體
上海2024年8月26日 /美通社/ -- 近日,全球領(lǐng)先的消費(fèi)者研究與零售監(jiān)測(cè)公司尼爾森IQ(NielsenIQ)迎來進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)四十周年的重要里程碑,正式翻開在華發(fā)展新篇章。自改革開放以來,中國(guó)市場(chǎng)不斷展現(xiàn)出前所未有...
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BSP
NI
SE
TRACE
上海2024年8月26日 /美通社/ -- 第二十二屆跨盈年度B2B營(yíng)銷高管峰會(huì)(CC2025)將于2025年1月15-17日在上海舉辦,本次峰會(huì)早鳥票注冊(cè)通道開啟,截止時(shí)間10月11日。 了解更多會(huì)議信息:cc.co...
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COM
AI
INDEX
上海2024年8月26日 /美通社/ -- 今日,高端全合成潤(rùn)滑油品牌美孚1號(hào)攜手品牌體驗(yàn)官周冠宇,開啟全新旅程,助力廣大車主通過駕駛?cè)ヌ剿鞲鼜V闊的世界。在全新發(fā)布的品牌視頻中,周冠宇及不同背景的消費(fèi)者表達(dá)了對(duì)駕駛的熱愛...
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汽車制造
此次發(fā)布標(biāo)志著Cision首次為亞太市場(chǎng)量身定制全方位的媒體監(jiān)測(cè)服務(wù)。 芝加哥2024年8月27日 /美通社/ -- 消費(fèi)者和媒體情報(bào)、互動(dòng)及傳播解決方案的全球領(lǐng)導(dǎo)者Cis...
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CIS
IO
SI
BSP
上海2024年8月27日 /美通社/ -- 近來,具有強(qiáng)大學(xué)習(xí)、理解和多模態(tài)處理能力的大模型迅猛發(fā)展,正在給人類的生產(chǎn)、生活帶來革命性的變化。在這一變革浪潮中,物聯(lián)網(wǎng)成為了大模型技術(shù)發(fā)揮作用的重要陣地。 作為全球領(lǐng)先的...
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模型
移遠(yuǎn)通信
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高通
北京2024年8月27日 /美通社/ -- 高途教育科技公司(紐約證券交易所股票代碼:GOTU)("高途"或"公司"),一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的在線直播大班培訓(xùn)機(jī)構(gòu),今日發(fā)布截至2024年6月30日第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。 2...
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BSP
電話會(huì)議
COM
TE
8月26日消息,華為公司最近正式啟動(dòng)了“華為AI百校計(jì)劃”,向國(guó)內(nèi)高校提供基于昇騰云服務(wù)的AI計(jì)算資源。
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華為
12nm
EDA
半導(dǎo)體