預(yù)見2022：《2022年中國無功補(bǔ)充裝置行業(yè)全景圖譜》
無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)的上市公司主要有金盤科技(688676)、新風(fēng)光(688663)、百利電氣(600468)、國電南瑞(600406)、和順電氣(300141)、盛弘股份(300693)、思源電氣(002028)、ST森源(002358)、福潤股份(834113)等。
本文核心數(shù)據(jù)：行業(yè)發(fā)展、行業(yè)現(xiàn)狀、行業(yè)前景。產(chǎn)業(yè)概況
1、定義：三種主要無功補(bǔ)償方式
電網(wǎng)輸出的功率包括兩部分：有功功率和無功功率。有功功率是指直接消耗電能，把電能轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)械能、熱能或化學(xué)能，利用這部分能量作功。而無功功率則是指為建立交變磁場所需要的電功率，這部分電能并不做功。由于電網(wǎng)中存在很多如發(fā)電機(jī)、變壓器等需要電磁感應(yīng)的設(shè)備，所以存在大量的無功功率。如果無功功率過大(感性元件)，則會(huì)導(dǎo)致電網(wǎng)電壓波動(dòng)劇烈，以及影響有功功率的傳輸。所以，適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行無功補(bǔ)償是非常必要的。
目前有三種主要的無功補(bǔ)償方式，包括傳統(tǒng)無功補(bǔ)償(電抗器、電容器、同步調(diào)相機(jī))、SVC(靜止無功補(bǔ)償器)、SVG(靜止無功發(fā)生器)。
2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：行業(yè)下游應(yīng)用廣泛
無功補(bǔ)償裝置行業(yè)上游行業(yè)包括各基礎(chǔ)工業(yè)材料供應(yīng)商和核心部件及配件供應(yīng)商。其中隔離開關(guān)、聚丙烯膜、熔斷器、電工導(dǎo)體、電工絕緣材料、鋼材等均為應(yīng)用比較廣泛的基礎(chǔ)工業(yè)原材料，市場供應(yīng)充分，價(jià)格比較穩(wěn)定，對行業(yè)影響較小。電容器、電抗器等核心器件對無功補(bǔ)償裝置性能影響大，且不同廠商生產(chǎn)的核心部件的相互匹配性存在一定差異。下游行業(yè)對電力系統(tǒng)大量投入有利于無功補(bǔ)償裝置及配套設(shè)備行業(yè)的發(fā)展。對電能質(zhì)量要求的提高將促進(jìn)相關(guān)行業(yè)增加對電能質(zhì)量治理設(shè)備的需求。
無功補(bǔ)充裝置上游企業(yè)有國瓷材料、中國西電、平高電氣、航天彩虹、東材科技、新鋼股份等;中游企業(yè)有生產(chǎn)無功補(bǔ)充裝置設(shè)備的上能電氣、百利電氣、和順電氣、思源電氣、金盤科技、新風(fēng)光等;行業(yè)下游為國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、寶武鋼鐵、中國中車、上汽集團(tuán)、吉利汽車、華為、海航科技、科士達(dá)等企業(yè)。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：三個(gè)發(fā)展階段
根據(jù)政策、技術(shù)與市場發(fā)展的綜合判斷，中國無功補(bǔ)充裝置發(fā)展歷程主要分為三個(gè)階段，分別為起步階段(1990-2000)、快速發(fā)展階段(2000-2015)和高質(zhì)量發(fā)展階段(2016-至今)。
行業(yè)政策背景：電力系統(tǒng)的重要一環(huán)
無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)，作為電力系統(tǒng)的重要一環(huán)，是國民經(jīng)濟(jì)重要的產(chǎn)業(yè)之一，近年來我國制定保障無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，為中國無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供保障。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、無功補(bǔ)充裝置容量——超過6mvar
近年來，隨著我國電力工業(yè)的快速發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，以及節(jié)能降損管理的加強(qiáng)等，引發(fā)了許多領(lǐng)域?qū)o功補(bǔ)償?shù)男枨?。因?yàn)闊o功補(bǔ)償?shù)哪康闹饕翘岣吖β室驍?shù)，降低線路和輸變電設(shè)備的損耗、改善受端電壓質(zhì)量以及提高輸送功率等，因此與年新增發(fā)電裝機(jī)容量有密切關(guān)系。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，近年來，我國發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量再創(chuàng)新高，2021年為1.60億千瓦，同比增長19.2%。
無功補(bǔ)償市場需求量與年新增發(fā)電裝機(jī)容量有密切關(guān)系，按照約0.4∶1的比例關(guān)系，(即發(fā)電裝機(jī)每增加1kW，需安裝無功補(bǔ)償容量0.4kvar)計(jì)算，并根據(jù)年份對比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)節(jié)，最終得出我國各種無功補(bǔ)償裝置的市場需求量。2021年，我國無功補(bǔ)償容量超過0.6億kvar，其需求量較為可觀。
2、無功補(bǔ)充裝置行業(yè)規(guī)?！袌鲆?guī)模接近400億元
按照我國每kvar無功補(bǔ)償設(shè)備成本在700元左右進(jìn)行測算，并考慮成本變化，2021年中國無功補(bǔ)償裝置市場規(guī)模接近400億元。
產(chǎn)業(yè)競爭格局
1、區(qū)域競爭：格局分布明顯
根據(jù)企查貓以“無功補(bǔ)充裝置”為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，得到無功補(bǔ)充裝置企業(yè)區(qū)域分布。中國無功補(bǔ)充裝置行業(yè)企業(yè)主要分布在江蘇(328家)、浙江(256家)、河北(242家)、安徽(208家)等省份，其余省份企業(yè)不足200家。
注：企查貓數(shù)據(jù)截止到2022年6月17日
從代表性企業(yè)分布情況來看，我國無功補(bǔ)充裝置代表企業(yè)分布在北京、天津、江蘇、山東、上海、廣東等沿海省市，以及河南、四川、安徽、江西等內(nèi)陸省份。
2、企業(yè)競爭：金盤科技、和順電氣等競爭力較強(qiáng)
目前，布局了無功補(bǔ)充裝置生產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，和順電氣、森源電氣的無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)品產(chǎn)量遙遙領(lǐng)先于其它企業(yè)。無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)鏈上的其它代表性企業(yè)業(yè)務(wù)布局及競爭力情況如下：
注：統(tǒng)計(jì)的企業(yè)為公布相關(guān)產(chǎn)能/產(chǎn)量數(shù)據(jù)的上市企業(yè)，未公布具體產(chǎn)能/產(chǎn)量數(shù)據(jù)的上市企業(yè)未納入統(tǒng)計(jì)中。
按主營業(yè)務(wù)營收金額來看，2021年，思源電氣以86.95億元的營業(yè)收入位列第一，金盤科技營收33.03億元，為列第二，其余企業(yè)營收不足30億元。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測
1、無功補(bǔ)充裝置行業(yè)發(fā)展趨勢：電力行業(yè)格局變化推動(dòng)企業(yè)發(fā)展
無功補(bǔ)充裝置的發(fā)展，將帶動(dòng)我國電力行業(yè)健康發(fā)展。未來電力行業(yè)格局的改變、“新基建”的迅速發(fā)展，為無功補(bǔ)充裝置及相關(guān)電力電子設(shè)備制造業(yè)創(chuàng)造了巨大的市場需求。同時(shí)，電力產(chǎn)業(yè)趨于整合，在研發(fā)技術(shù)、系統(tǒng)集成、定制化產(chǎn)品設(shè)計(jì)具有優(yōu)勢的企業(yè)可能擴(kuò)大自身市場份額，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。
2、無功補(bǔ)充裝置行業(yè)前景預(yù)測：智慧電網(wǎng)助力無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展
隨著我國相關(guān)政策的相繼出臺(tái)，智能電網(wǎng)的建設(shè)步伐不斷加快，為無功補(bǔ)充裝置發(fā)展帶來契機(jī)。同時(shí)，下游新能源、城市軌道交通行業(yè)對對電能質(zhì)量提出更高要求，也將帶動(dòng)無功補(bǔ)充裝置產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
參考資料：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國無功補(bǔ)充裝置行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》
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