CEiC獨(dú)家洞見：東南亞投資熱：機(jī)會(huì)在哪里？

• 印尼和越南CPI的增速超過中國(guó)和美國(guó)，居民消費(fèi)水平不斷提升
• 直播電商在東南亞創(chuàng)投圈迅速崛起，GMV年增長(zhǎng)率達(dá)306%
• 自2021年金融科技賽道已成長(zhǎng)為東南亞科技市場(chǎng)投融資最熱門賽道之一

北京2022年12月2日 /美通社/ -- 近日，CEiC合伙人鄭小林、馮宇寧攜手優(yōu)秀企業(yè)家Fuse創(chuàng)始人兼CEO Andy Yeung，KaloTech創(chuàng)始人兼CEO暢若寒做客節(jié)目直播間，透過熱鬧的東南亞創(chuàng)投浪潮剖析底層的增長(zhǎng)邏輯和機(jī)會(huì)所在。G20的熱度還沒過去，東南亞已然成為大眾眼中的下一個(gè)淘金地：蓬勃的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力、年輕化的人口結(jié)構(gòu)、巨大的市場(chǎng)缺口、寬松開放的政策以及對(duì)中國(guó)而言的戰(zhàn)略重要性都讓這個(gè)地域充滿了想象力。其實(shí)，自2020年開始，東南亞已經(jīng)成為了創(chuàng)投圈的新寵兒，CE Innovation Capital（"CEiC"）早在浪潮開啟之前便早早在這片熱土進(jìn)行了投資布局。

東南亞：增速最快的投資熱土

"東南亞在數(shù)字化、科技領(lǐng)域以及在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有的得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)在投資東南亞是一個(gè)非常好的時(shí)機(jī)，"CEiC合伙人鄭小林說道。

幾組宏觀數(shù)字可以勾勒出東南亞當(dāng)前發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

- 人口6.8億，其中50%以上是年齡在30歲以下的年輕人，且網(wǎng)絡(luò)覆蓋率超過70%；

- GDP增速遠(yuǎn)超中美，印尼今年三季度GDP增速為5.7%，而越南和馬來(lái)西亞均超過10%，菲律賓達(dá)到7.6%，對(duì)比中美分別為3.9%與2.4%；

- CPI增速全球領(lǐng)先，越南和印尼增速遠(yuǎn)超中美。

在這樣的一個(gè)高度活躍的經(jīng)濟(jì)體里，數(shù)字化市場(chǎng)規(guī)模2022年達(dá)到了2000億美元，年化增長(zhǎng)率達(dá)到20%，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3300億美元。其中電商，尤其直播電商，是拉動(dòng)增長(zhǎng)的一大動(dòng)力。泰國(guó)在線支付網(wǎng)關(guān)Omise于6月公開的數(shù)據(jù)顯示，東南亞直播電商行業(yè)的商品交易總額(GMV)年增長(zhǎng)率達(dá)306%，訂單量一年增長(zhǎng)了115%。Omise預(yù)測(cè)，到2023年，東南亞直播電商的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到190億美元。

此外，金融科技是另一核心增長(zhǎng)賽道。一方面，東南亞的手機(jī)與網(wǎng)絡(luò)覆蓋率高，但傳統(tǒng)金融服務(wù)滲透率卻非常有限，催生大量數(shù)字化移動(dòng)金融服務(wù)的需求；另一方面，快速增速的電商行業(yè)也衍生出大量對(duì)支付相關(guān)的服務(wù)需求，進(jìn)一步推動(dòng)了金融科技的發(fā)展。

"2021年數(shù)字金融科技賽道融資金額首次超過電商，成為東南亞科技市場(chǎng)最熱門的賽道之一，"鄭小林介紹道。2022年數(shù)字化金融科技整體GTV規(guī)模約為9,200億美元，其中支付細(xì)分賽道GTV占比88%，同比增長(zhǎng)14%。鄭小林預(yù)判，未來(lái)隨著金融科技覆蓋用戶的增多以及用戶收入水平的增加，投資理財(cái)?shù)男枨蠛陀^念會(huì)日益增強(qiáng)，信貸科技及理財(cái)賽道也會(huì)有較大增速。

這樣的預(yù)判與CEiC的投資布局一脈相承。就地域而言，東南亞整體會(huì)是未來(lái)CEiC持續(xù)擴(kuò)大投資布局的市場(chǎng)，其中新加坡、印尼和越南是關(guān)注的重點(diǎn)。賽道上看，圍繞電商生態(tài)與金融科技生態(tài)是基金主要覆蓋的領(lǐng)域。

兩大核心賽道：電商與金融科技

• 電商：直播帶貨呈現(xiàn)出巨大的爆發(fā)力

直播間購(gòu)物是近三年以來(lái)在國(guó)內(nèi)迅速普及并呈現(xiàn)出驚人爆發(fā)力的電商銷售模式。在各大傳統(tǒng)電商平臺(tái)與短視頻平臺(tái)上，直播帶貨成為了拉動(dòng)銷售量的最大抓手。很快，直播電商模式紛紛出海，在東南亞迅速崛起。

"從去年四月到現(xiàn)在，以抖音為例，東南亞TikTok整體GMV已經(jīng)增長(zhǎng)到非常高的水位，預(yù)計(jì)年度會(huì)接近蝦皮的1/4甚至1/3，在越南單個(gè)國(guó)家的GMV甚至已經(jīng)超過了Lazada,"KaloTech的創(chuàng)始人兼CEO暢若寒說道，這樣的爆發(fā)力帶動(dòng)整個(gè)上下游和生態(tài)圈的增長(zhǎng)是非常可觀的。KaloTech是一個(gè)海外Tik Tok電商大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商與線上自營(yíng)品牌B2C平臺(tái),也是CEiC在垂直賽道重點(diǎn)布局的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

縱觀東南亞的電商格局，自2016年開始國(guó)內(nèi)巨頭紛紛入場(chǎng)之后，SEA電商發(fā)展迅速，年增長(zhǎng)率持續(xù)保持2位數(shù)，蝦皮，Lazada,Tokopedia等平臺(tái)均為東南亞地區(qū)的電商頭部玩家，而以TikTok為首的直播電商對(duì)既有的電商行業(yè)格局帶來(lái)沖擊，為行業(yè)帶來(lái)了二次高速增長(zhǎng)，也帶來(lái)了巨大的投資與創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。

"一方面短視頻平臺(tái)代替了過往的媒體形式，成為了年輕人新的娛樂陣地，迅速積累了大量的流量，另一方面直播或者短視頻類的信息獲取方式充分挖掘了人們的潛在消費(fèi)需求，且內(nèi)容獲取、內(nèi)容消費(fèi)與購(gòu)物體驗(yàn)是完全融合的，品銷合一，銷售和購(gòu)買效率是非常高的，" 暢若寒分析道。

談及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，暢若寒認(rèn)為，從"特價(jià)為王"的早期階段到"平臺(tái)驅(qū)動(dòng)的紅人入場(chǎng)"、以及再到內(nèi)容與服務(wù)質(zhì)量全面提升的"生態(tài)升級(jí)"后期階段，東南亞直播電商還有很長(zhǎng)的一段路要走，而在這樣的市場(chǎng)機(jī)遇下，國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)與玩法模式的平移疊加本土化的內(nèi)容生產(chǎn)與服務(wù)成為了快速跑贏規(guī)模的制勝法寶。KaloTech正是抓住了這樣的需求點(diǎn)，通過直播數(shù)據(jù)分析SAAS切入，依托海外直播電商紅利，通過直播流量與國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈的精準(zhǔn)匹配，做優(yōu)價(jià)好物的自營(yíng)品牌，構(gòu)建面向全球的線上品牌B2C平臺(tái)。

• 金融科技：空間可觀，與電商生態(tài)互聯(lián)互動(dòng)

"金融科技在東南亞發(fā)展?jié)摿涂臻g巨大。就保險(xiǎn)科技領(lǐng)域而言，其實(shí)在東南亞滲透率是非常低的，比如泰國(guó)保險(xiǎn)滲透率大概5個(gè)百分點(diǎn)，印尼、越南大概兩個(gè)百分點(diǎn)，"Fuse創(chuàng)始人兼CEO Andy Yeung說道。Fuse是CEiC重點(diǎn)被投項(xiàng)目之一，是印尼最大保險(xiǎn)科技公司。

"當(dāng)?shù)卮蟊妼?duì)保險(xiǎn)的認(rèn)知不足，疫情的影響一定程度上增強(qiáng)了大家的保險(xiǎn)需求，但通常還是會(huì)考慮從小額保險(xiǎn)入手，"Andy Yeung分析道。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，賦能中介的2B模式以及與電商平臺(tái)合作加強(qiáng)小額保險(xiǎn)分銷是一個(gè)非常好的切入點(diǎn)，也是Fuse得以快速發(fā)展的策略之一。目前，F(xiàn)use業(yè)務(wù)覆蓋了B2A、B2C、B2B2C 等多種經(jīng)營(yíng)模式，險(xiǎn)種也覆蓋了交通工具、財(cái)產(chǎn)、旅游、健康、人壽、重大疾病、信用違約、貨物負(fù)債等眾多類型與場(chǎng)景。Andy預(yù)期未來(lái)隨著電商的快速崛起以及當(dāng)?shù)卮蟊妼?duì)保險(xiǎn)意識(shí)的提高，更多元豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)植入到更多的應(yīng)用場(chǎng)景中。

欲知更多行業(yè)干貨與投資機(jī)會(huì)，敬請(qǐng)觀看節(jié)目回放：

聲明：投資有風(fēng)險(xiǎn)。本文僅做信息分享，不構(gòu)成對(duì)任何投資建議。依據(jù)本文內(nèi)容做出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，CEiC不承擔(dān)任何法律責(zé)任與義務(wù)

CE Innovation Capital（"CEiC"）發(fā)起成立于2016年2月，總資產(chǎn)管理規(guī)模超過10億美元，主要投資于全球金融科技，前沿科技、企業(yè)服務(wù)軟件、數(shù)字化消費(fèi)平臺(tái)、Web3.0與區(qū)塊鏈等領(lǐng)域公司。該基金被CB Insights評(píng)為"金融科技獨(dú)角獸投資人全球前九強(qiáng)"，并在專注于金融科技的投資銀行Financial Technology Partners編撰的《2019金融科技年鑒》中名列"最活躍的企業(yè)風(fēng)投團(tuán)隊(duì)"榜單。該基金于第六屆朗迪美國(guó)峰會(huì)上被提名為"最佳金融科技股權(quán)投資基金"，并在2020年上榜投中榜"中國(guó)金融科技行業(yè)最佳投資機(jī)構(gòu)Top 10"，2021年被亞洲知名媒體《財(cái)資》評(píng)為年度最佳金融科技投資機(jī)構(gòu)。該基金近期同時(shí)獲評(píng)CB Insights"2021年度全球最佳產(chǎn)業(yè)基金排行榜"第七位以及"2021四季度全球金融科技產(chǎn)業(yè)基金排行榜"第三位。官方微信公號(hào)為CE Innovation Capital