從供給側(cè)到需求側(cè)-揭秘紫光國微如何穿越周期

近期,世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2023年的全球半導(dǎo)體市場進(jìn)入了“冷靜期”。Omdia、TrendForce等多家研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)也印證了半導(dǎo)體行業(yè)這一的趨勢。但是在這一調(diào)整周期中,國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)仍然有一些企業(yè)經(jīng)受住市場的考驗(yàn),業(yè)績繼續(xù)保持亮眼,這其中就有國內(nèi)的綜合性半導(dǎo)體上市公司——紫光國微(002049)。2022年,紫光國微憑著優(yōu)秀的業(yè)績榮登《巴倫周刊》“2021中國公司市值增長50強(qiáng)”、福布斯“2022中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)100強(qiáng)”和“主板上市公司價值100強(qiáng)”等一系列榜單,獲得了各方面的高度肯定。紫光國微是如何實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長,穿越周期的呢?我們試圖從需求側(cè)和供給側(cè)兩個方面進(jìn)行揭秘。

首先從需求側(cè)來看,紫光國微通過多產(chǎn)業(yè)布局、多產(chǎn)品品類,穿越需求周期。作為國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)之一,紫光國微在芯片業(yè)務(wù)上擁有超過20年的技術(shù)積累,長期堅(jiān)持大力研發(fā)投入,具備優(yōu)秀穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì),引領(lǐng)國內(nèi)芯片技術(shù)不斷發(fā)展進(jìn)步經(jīng)過多年內(nèi)生外延戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)系統(tǒng)不斷優(yōu)化,通過產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、資源聚焦,一直關(guān)注下游需求的持續(xù)快速增長,逐漸形成了以特種集成電路等為核心主業(yè),石英晶體頻率器件、半導(dǎo)體測試等業(yè)務(wù)為有力補(bǔ)充的產(chǎn)業(yè)布局,產(chǎn)品涵蓋了安全、計(jì)算、存儲、總線、接口、模擬、SoC、功率/晶體元器件等多個領(lǐng)域,產(chǎn)品通用性強(qiáng)。除消費(fèi)電子外,紫光國微的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、電信、工業(yè)、汽車、航空等多個領(lǐng)域,為公司貢獻(xiàn)了巨大的利潤。

除了產(chǎn)品品類的擴(kuò)展,紫光國微還在不斷拓展產(chǎn)業(yè)布局,擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖,投資建立獨(dú)立子公司半導(dǎo)體測試企業(yè)捷芯測。芯片測試行業(yè)是伴隨著國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的快速發(fā)展近年來出現(xiàn)的一條新的“隱形賽道”,具有“投入小、回報(bào)快”的特點(diǎn),通過在芯片測試的布局和發(fā)展,紫光國微擴(kuò)展了業(yè)務(wù)版圖,補(bǔ)強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈,豐富了產(chǎn)品線,保證了供應(yīng)鏈安全,還解決了產(chǎn)能瓶頸,得以抵御行業(yè)周期帶來的沖擊和影響,并且還為公司貢獻(xiàn)了利潤。

多樣化的產(chǎn)品品類還賦予了紫光國微系統(tǒng)化服務(wù)客戶的能力。通過靠前服務(wù)客戶,紫光國微能夠第一時間前瞻性地把握行業(yè)脈搏,與客戶共同挖掘應(yīng)用需求,推出系統(tǒng)級解決方案。通過技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步推動需求持續(xù)增長,有效抵御了單一市場需求下降的影響。

從供給側(cè)來看,紫光國微的第二點(diǎn)成功要素則是通過高技術(shù)壁壘、強(qiáng)技術(shù)實(shí)力穿越供給周期。半導(dǎo)體行業(yè)供給側(cè)的周期性體現(xiàn)在市場前景向好時的供給擴(kuò)張,以及隨后帶來競爭加劇、產(chǎn)能出清。紫光國微憑借三十余年技術(shù)積累、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、與客戶共成長,在IC設(shè)計(jì)、元器件制造等領(lǐng)域形成了很高的技術(shù)壁壘和行業(yè)壁壘。以高可靠集成電路為例,需要滿足高低溫、腐蝕、機(jī)械沖擊等多種惡劣環(huán)境下安全性、可靠性、環(huán)境適應(yīng)性、穩(wěn)定性的高要求,研發(fā)及認(rèn)證周期長,壁壘很高,紫光國微作為該領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè),在模擬等新品市場份額快速擴(kuò)大,并打入了C919客機(jī)供應(yīng)鏈,形成了強(qiáng)有力的業(yè)績支撐。

除此以外,紫光國微旗下壓電晶體板塊的核心企業(yè)國芯晶源,近年來深度布局IoT、人工智能場景配套用超微型晶振,基站通信用超高頻晶振,汽車電子超穩(wěn)定晶振等領(lǐng)域,通過技術(shù)攻關(guān),掌握了超高基頻、超高穩(wěn)定、超小尺寸片式化頻率元器件核心加工技術(shù),成為國內(nèi)為數(shù)不多掌握全系列壓電頻率器件制造技術(shù)的企業(yè)之一。2021年,國芯晶源入選國家重點(diǎn)支持專精特新“小巨人”企業(yè),2022年底更被認(rèn)定為國家級企業(yè)技術(shù)中心,融入國家創(chuàng)新體系。

另外,值得注意的還有紫光集團(tuán)重整成功。作為紫光集團(tuán)半導(dǎo)體板塊的核心上市公司,紫光國微在紫光集團(tuán)聚焦主業(yè)、彌補(bǔ)短板、協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃支持下,通過與集團(tuán)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)開展集團(tuán)間、行業(yè)間的協(xié)同合作,正在逐步突破產(chǎn)能瓶頸,打開更大市場空間,讓紫光國微的內(nèi)生和外延式發(fā)展方面也有了更大的想象空間。

前段時間的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提到,我國要加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系,大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)。隨著高端制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、VR/AR等新應(yīng)用、新技術(shù)的涌動發(fā)展?？梢灶A(yù)見,紫光國微的經(jīng)營規(guī)模將繼續(xù)保持穩(wěn)定快速增長,業(yè)務(wù)盈利能力也將進(jìn)一步提升,穿越半導(dǎo)體行業(yè)周期,走出屬于自己的一條發(fā)展之路。