什么因素帶動了加密貨幣成為了投資的品種

Bitwise上周發(fā)布的一份報(bào)告顯示，財(cái)務(wù)顧問越來越多地表示出對投資加密貨幣的興趣。調(diào)查結(jié)果表明，這也許是在大眾入場前買入加密貨幣的時(shí)候了。

Bitwise報(bào)告顯示加密貨幣越來越受關(guān)注

Bitwise的研究報(bào)告（https://static.bitwiseinvestments.com/Research/Bitwise-2020-Benchmark-Survey.pdf） 顯示，財(cái)務(wù)顧問將客戶資產(chǎn)分配在虛擬貨幣上的興趣日益濃厚。

去年12月進(jìn)行的這項(xiàng)調(diào)查詢問了獨(dú)立的注冊投資顧問（RIA），券商代表和財(cái)務(wù)規(guī)劃師對代表其客戶進(jìn)行加密貨幣投資的看法。收到了415個(gè)回復(fù)，與一年前相比增長了近3倍。

受訪者平均所管理的資產(chǎn)在5000萬到9999萬美元之間。目前只有6％的顧問將客戶資產(chǎn)分配給加密貨幣。這些顧問中有2/3以上是RIA，他們面臨較低的監(jiān)管、可自主確定投資決策。他們中還有62％的人自己投資了加密貨幣。

Bitwise發(fā)現(xiàn)，投資以加密貨幣為主的顧問的數(shù)量預(yù)計(jì)2020年將增加一倍以上，達(dá)到13％左右。對加密貨幣資產(chǎn)的興趣迅速增長的背后有四個(gè)主要驅(qū)動因素。

加密貨幣作為投資品種的四大驅(qū)動力

根據(jù)Bitwise的說法，加密貨幣的收益與其他資產(chǎn)的較弱的相關(guān)性是吸引財(cái)務(wù)顧問的主要推動力。

“ ［財(cái)務(wù)］顧問說，將加密貨幣納入到客戶投資組合的最吸引人的地方是，與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別相比加密貨幣收益的較低的相關(guān)性。在受訪的所有顧問中，有54％的人強(qiáng)調(diào)了這一優(yōu)點(diǎn)，相比去年的42%有明顯地提高。”

大約1/3接受調(diào)查的財(cái)務(wù)顧問還提到了投資加密貨幣帶來的高回報(bào)潛力。例如，比特幣今年到現(xiàn)在上漲超過了30％。山寨幣在2020年也表現(xiàn)出色。

客戶興趣也有所增加，有26％的受訪者表示“客戶要求”是推動其興趣增加的另一個(gè)原因。3/4以上的受訪者表示，在過去一年中客戶問過他們關(guān)于這方面的情況。

此外，有23％的財(cái)務(wù)顧問表示想在這方面占領(lǐng)先機(jī)。RIA們一直在考慮將其服務(wù)與競爭對手區(qū)分開。

興趣還只是初現(xiàn)

盡管Bitwise的調(diào)查顯示，興趣在增長，但投入仍然很小 。

目前，只有6％的財(cái)務(wù)顧問為客戶分配了加密貨幣，而客戶的興趣仍然很低，約為10％。只有9％的顧問將“對沖通脹”列為投資考慮因素，這表明投資者仍覺得數(shù)字貨幣有投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

這項(xiàng)調(diào)查還被用來考量投資者的意愿而非他們的做法。當(dāng)前已經(jīng)分配加密貨幣的顧問表示無意增加或減小已投入的規(guī)模 。在沒有進(jìn)行加密貨幣分配的顧問中，只有1％的人說他們“肯定”會投入，而6％的人說他們“可能”會。38％的人表示他們“不確定”，超過一半的人表示他們“可能不會”或“絕對不會”投資加密貨幣資產(chǎn)。

不過，重要的是，超過一半的受訪者表示，他們對加密貨幣投資興趣來自于可替代投資工具?？商娲顿Y通常不受監(jiān)管，并且囊括的范圍從私募股權(quán)或風(fēng)險(xiǎn)資本，對沖基金，托管期貨，藝術(shù)品和古董，房地產(chǎn)到衍生品合約。

2020年現(xiàn)金流入占計(jì)劃新增的加密貨幣投入的15％，股票和大宗商品的流入分別占12％。

這些發(fā)現(xiàn)表明，加密貨幣資產(chǎn)仍處于早期，并且這些想法需要逐步實(shí)現(xiàn)才能夠肯定地說數(shù)字貨幣在普通家庭的資產(chǎn)管理中起到一定作用。

研究意義

機(jī)構(gòu)的興趣和資金流入加密貨幣的趨勢一直在緩慢增長。Grayscale 在2019年籌集了6.07億美元的資金，超過了2013年至2018年的募集的總和。Grayscale 已經(jīng)有點(diǎn)成為機(jī)構(gòu)興趣高漲的風(fēng)向標(biāo)。

隨著財(cái)務(wù)顧問對客戶投資組合中的加密貨幣分配越來越感興趣，數(shù)字貨幣的關(guān)注度可能會上升。即使加密貨幣資產(chǎn)仍然受到投機(jī)性投資需求的驅(qū)動，但是它們可能在2020年經(jīng)受一些明顯的價(jià)格壓力。