比特幣能否作為一種價(jià)值存儲(chǔ)方式

隨著比特幣第三次減半的日益臨近，人們對(duì)于它的關(guān)注度也在不斷的提升。事實(shí)上，隨著時(shí)間的推移，比特幣的稀缺性將會(huì)繼續(xù)使其成為對(duì)投資者越來越有吸引力的資產(chǎn)。

那么，隨著比特幣繼續(xù)向主流世界靠攏，我們到底該如何看待它呢？或者說，這里有一個(gè)非常重要的問題：比特幣到底是什么？它是一種貨幣嗎？還是一種價(jià)值儲(chǔ)存的工具？又或者說，它就是一種全新的東西？

一些人稱，由于比特幣的稀缺性、不可偽造性和避險(xiǎn)屬性，所以它是一種優(yōu)越的價(jià)值儲(chǔ)存方式。Coinbase就曾引用了這些特征，并證明比特幣是數(shù)字時(shí)代與黃金競爭的終極價(jià)值儲(chǔ)存方式。

這一說法確實(shí)沒什么問題，但是并不全面。就比如，有些人則會(huì)說，比特幣的真正目標(biāo)是被用作一種分布式的支付方式，或者引用中本聰?shù)脑?，即比特幣是一個(gè)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)”。

的確，比特幣的去中心化特性提供了一個(gè)可預(yù)測的發(fā)行率，同時(shí)理論上也不受任何政府對(duì)其貨幣政策和交易處理的干預(yù)，允許在全球范圍內(nèi)進(jìn)行廉價(jià)、快捷和不受審查的轉(zhuǎn)移。

不過需要注意的是，雖然比特幣的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)特性使其不受人類干預(yù)(盡管有51%的攻擊)，但是它在可用性方面也存在一些限制。所以目前，更多的時(shí)候，比特幣還是被作為一種價(jià)值存儲(chǔ)方式，而不是像貨幣一樣用于日常支付。

金錢、貨幣、價(jià)值存儲(chǔ)方式？

是什么讓像黃金這樣的東西成為了價(jià)值儲(chǔ)存方式，又是什么讓像美元這樣的東西成為了貨幣？簡單地說，價(jià)值存儲(chǔ)就是能夠保持其價(jià)值，并且不會(huì)隨著時(shí)間的推移而貶值的資產(chǎn)，包括黃金、白銀等貴金屬和債券等計(jì)息資產(chǎn)。

相反，貨幣本身沒有內(nèi)在價(jià)值。它是一種計(jì)量單位，也是一種廣泛使用的交換媒介，本身并沒有內(nèi)在價(jià)值。

而與貨幣不同，金錢則是具有內(nèi)在價(jià)值的，不能隨意創(chuàng)造。貨幣可以被視為金錢或商品的收據(jù)。就比如，在金本位制盛行的時(shí)候，人們可以把紙幣兌換成黃金。

而以美元來說，隨著新的美元被印刷出來，美元就會(huì)開始持續(xù)貶值，也就稀釋了所有流通紙幣的價(jià)值。這意味著美元只具有相對(duì)價(jià)值，而不是內(nèi)在價(jià)值。

但是對(duì)于像黃金或比特幣這樣的東西，創(chuàng)造更多的單位(通過挖礦)并不會(huì)稀釋剩余單位的價(jià)值，因?yàn)樗鼈兙哂袃?nèi)在價(jià)值。

盡管一些貨幣過去一直與貴金屬掛鉤，但是大多數(shù)貨幣并沒有基礎(chǔ)資產(chǎn)，它們的價(jià)值只來自于它們的廣泛共識(shí)，以及背后政府和經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)定。

盡管比特幣是眾所周知的“加密貨幣”，但是它也不能成為一種貨幣，因?yàn)樗哂袃?nèi)在價(jià)值。雖然有些人會(huì)反對(duì)，但是比特幣的發(fā)行方式確實(shí)與法定貨幣不同，比特幣不會(huì)憑空創(chuàng)造出來。換句話說，挖比特幣挖礦是有有形成本的，有趣的是，這一成本不僅用于發(fā)行比特幣，也確保了比特幣作為去中心化分布式賬本和國際支付系統(tǒng)的功能性和可靠性。

價(jià)值儲(chǔ)存也是貨幣的一個(gè)特性，但是兩個(gè)概念不能等同。就比如，像黃金這樣的貴金屬可以被認(rèn)為是貨幣，因?yàn)樗洗蠖鄶?shù)關(guān)鍵要求，比如可分割、耐用和便攜等等，這跟比特幣很類似。但是，黃金也同樣缺乏被歸類為貨幣的一個(gè)最重要的因素，就是人們普遍接受使用黃金作為支付方式。

比特幣是金錢

雖然比特幣已經(jīng)已被證明是一種優(yōu)越的價(jià)值儲(chǔ)存方式，但是它真的是貨幣嗎？定義貨幣的六個(gè)關(guān)鍵特征是：耐用性、便攜性、可分割性、統(tǒng)一性、有限供應(yīng)量和作為一種支付方式的普遍接受性。

雖然比特幣遵守前五條規(guī)則，但是它并不是一種被普遍接受的支付方式。的確，現(xiàn)在我們確實(shí)可以線上和線下看到一些接受比特幣支付的商家，甚至一些政府也接受比特幣作為納稅手段，但是與美元等法定貨幣相比，比特幣還遠(yuǎn)未被“普遍接受”。那么，就像黃金一樣，比特幣實(shí)際上并不是貨幣。這里的問題是，比特幣能成為貨幣嗎？

比特幣能變成貨幣嗎？

從理論上講，如果比特幣得到廣泛使用，它可以變成貨幣，但是它有各種技術(shù)限制，這使得它在目前的形式下作為貨幣是不切實(shí)際的。

Nexo首席執(zhí)行官安東尼·特倫切夫在權(quán)衡比特幣作為一種價(jià)值儲(chǔ)存方式及其作為貨幣的潛力時(shí)就曾指出，比特幣的復(fù)雜性是其主要限制之一。

他說道，“使用起來還是有點(diǎn)奇怪和不舒服。它不會(huì)像你的信用卡那樣自然而然地付款。包括Nexo在內(nèi)的許多公司都在致力于解決這一點(diǎn)，但是它的使用仍然是一款非常復(fù)雜的產(chǎn)品。”

雖然使用比特幣對(duì)某些人群來說似乎相當(dāng)簡單，但是在某些情況下使用也會(huì)變得非常昂貴。就比如，一筆標(biāo)準(zhǔn)的比特幣交易的成本大概是0.02美元到0.10美元不等，在向國外轉(zhuǎn)賬時(shí)，這筆費(fèi)用確實(shí)相當(dāng)便宜，但在用于小額轉(zhuǎn)賬和支付時(shí)，這筆費(fèi)用可能就會(huì)很高。

此外，比特幣網(wǎng)絡(luò)還有嚴(yán)重的擁堵問題，并且愿意支付較高手續(xù)費(fèi)的人會(huì)得到優(yōu)待，而手續(xù)費(fèi)較低的交易則會(huì)被延遲打包到之后的區(qū)塊。

2017年比特幣牛市期間，比特幣網(wǎng)絡(luò)擁的堵程度創(chuàng)下了歷史新高。它幾乎不能用于正常的轉(zhuǎn)賬和支付，每筆交易的手續(xù)費(fèi)甚至達(dá)到了50美元，一些交易需要幾個(gè)小時(shí)甚至幾天的時(shí)間才能確認(rèn)。

從那時(shí)起，人們用了像SegWit（隔離見證）這樣的改進(jìn)來提高比特幣網(wǎng)絡(luò)的吞吐量。但是即使如此，這對(duì)比特幣作為主流貨幣形式來說依然說明不了什么，因?yàn)橄啾葌鹘y(tǒng)的中心化支付方式，比特幣網(wǎng)絡(luò)的處理速度依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。

比特幣VS黃金：數(shù)字時(shí)代的新價(jià)值儲(chǔ)存方式

雖然像閃電網(wǎng)絡(luò)這樣的解決方案正在尋求解決比特幣的上述問題，提供一個(gè)第二層網(wǎng)絡(luò)，在那里可以以更低的費(fèi)用進(jìn)行微交易，而不會(huì)阻塞比特幣的原始網(wǎng)絡(luò)，但是也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到普及。

即使比特幣無法作為一種貨幣形式達(dá)到大規(guī)模使用，但是安東尼·特倫切夫還是預(yù)測比特幣價(jià)格在2020年將達(dá)到5萬美元，他表示：

“最早的說法是比特幣將成為一種革命性的貨幣和P2P支付系統(tǒng)。我認(rèn)為這在任何方面都沒有實(shí)現(xiàn)。比特幣具有貨幣的功能，但它更多地還是被用作價(jià)值儲(chǔ)存和價(jià)值轉(zhuǎn)換，特別是在數(shù)額較大的情況下?！?/p>

另一方面，Bankera首席執(zhí)行官Vytautas認(rèn)為，比特幣達(dá)到被廣泛接受的貨幣的地位只是時(shí)間問題。他說道，“比特幣本身不會(huì)失敗，問題是技術(shù)（硬盤、寬帶等硬件）需要多長時(shí)間才能改進(jìn)，才能讓比特幣規(guī)模擴(kuò)大，并作為一種被廣泛接受的支付方式發(fā)揮作用?！?/p>

即使這些技術(shù)解決方案沒有完全按照計(jì)劃發(fā)揮作用，比特幣作為一種可靠的價(jià)值儲(chǔ)存手段，其稀缺性也可以使其成為一項(xiàng)非常有吸引力的投資，是抵御當(dāng)前地緣政治和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的絕佳對(duì)沖手段。所以對(duì)比特幣來說，前景仍是光明的。

高通脹率和激進(jìn)的貨幣政策在歷史上推動(dòng)了黃金需求，比特幣也可以這么說，盡管多次嘗試，但比特幣仍證明自己可以有效抵制政府干預(yù)。

比特幣是如何使用的

雖然比特幣作為貨幣存在局限性是不可否認(rèn)的，但克服這些技術(shù)限制肯定會(huì)帶來難以想象的優(yōu)勢，特別是在貨幣政策激進(jìn)、人口中沒有銀行賬戶的比例很高的國家。在委內(nèi)瑞拉等惡性通脹的國家，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的需求也會(huì)繼續(xù)飆升。

比特幣未來可能不會(huì)是一種廣泛使用的貨幣形式，但它作為價(jià)值儲(chǔ)存和避險(xiǎn)資產(chǎn)的優(yōu)勢是不可否認(rèn)的。就像之前的黃金一樣，經(jīng)濟(jì)危機(jī)和通貨膨脹都會(huì)推動(dòng)比特幣的需求。隨著首批比特幣受監(jiān)管衍生品的推出，機(jī)構(gòu)的需求也會(huì)飆升。

盡管中本聰發(fā)明比特幣的初衷是為了創(chuàng)造一個(gè)“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)”，但是比特幣的使用方式和現(xiàn)實(shí)生活中的表現(xiàn)才將決定它真正是什么，會(huì)變成什么。

比特幣目前的使用主要是投機(jī)性的，每天在網(wǎng)絡(luò)上轉(zhuǎn)移的價(jià)值只占其交易量的一小部分。雖然一些人關(guān)注這些數(shù)據(jù)是為了譴責(zé)比特幣是泡沫，但也可以認(rèn)為，比特幣目前除了是一種價(jià)值儲(chǔ)存方式或者金錢之外，還有一個(gè)重要的作用，就向更廣泛的受眾打開投資的大門。

不僅僅是一種貨幣或資產(chǎn)

雖然人們可以就比特幣的當(dāng)前和未來定義進(jìn)行辯論，但有一件事似乎是普遍同意的：比特幣的底層技術(shù)區(qū)塊鏈將會(huì)繼續(xù)存在，而且其應(yīng)用潛力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了貨幣領(lǐng)域。

就像任何新的、突破性的技術(shù)一樣，人們強(qiáng)烈需要一個(gè)廣泛的應(yīng)用案例，并隨后大規(guī)模應(yīng)用。區(qū)塊鏈、智能合約才剛剛開始，你可以把它比作新生兒。然而，在現(xiàn)代世界中，理解和采用新技術(shù)是一個(gè)相當(dāng)快的過程。一旦用戶看到了一個(gè)明確的、通常是經(jīng)濟(jì)上的好處，它就會(huì)很快被采用，即使不知道這項(xiàng)技術(shù)是如何運(yùn)作的。

正如古希臘哲學(xué)家柏拉圖所說“需要是發(fā)明之母”，雖然很難說這項(xiàng)發(fā)明在未來會(huì)是什么樣子或用途，但比特幣及其基礎(chǔ)技術(shù)的誕生顯然是出于對(duì)金融格局變革的需求。在這種變化到來之前，比特幣也會(huì)變得越來越重要。