山寨幣市場正在進入第六個山寨季節(jié)

歷史上總共有5個山寨季節(jié)，市場可能正在進入第六個山寨季節(jié)。

最近一段時間，比特幣價格一直在10000美元以上的高位和9500美元的支撐位之間來回波動。但是這一支撐位最終失敗了，取而代之的是更大幅度的下跌（截止發(fā)稿時比特幣跌到$8823.68），并結(jié)束了2020年初的反彈趨勢。

但這或許正是山寨幣的好時機。歷史證明，每當(dāng)比特幣主導(dǎo)地位下降時，山寨幣就會飆升。

山寨行情

在比特幣橫盤震蕩期間，以太坊用一波近10%的行情告訴幣圈，除了比特幣它依然是老大。

比特幣橫盤期間，一些山寨幣種有過不錯的表現(xiàn)。尤其是它本身有著市場的剛性需求——投資者正迫切等待，特別是那些在2017-18年踏空加密數(shù)字貨幣行情的投資者。

大多數(shù)山寨幣很容易完成初始投資的10倍至50倍。FOMO情緒是真實存在的，大多數(shù)幣種ICO之后引起了來自世界各地資本涌入的連鎖反應(yīng)。這就是使山寨幣暴漲的原因，也使許多幼稚的投資者損失了數(shù)百萬美元。

根據(jù)山寨幣的飆升和比特幣的主導(dǎo)地位，歷史上總共有5個山寨季節(jié)，市場可能正在進入第六個山寨季節(jié)。

受ICO熱潮推動,2017年中資金大量涌入，山寨幣從2017年12月中旬至2018年1月達到頂峰，從而創(chuàng)造了有史以來最大的山寨幣季節(jié)。此后的每一次山寨幣季節(jié)情況都如此，但規(guī)模較小。

空氣玩家

春節(jié)期間，四十歲的東北劉哥的主要工作是吸納更多的成員加入到自己的社團里來。他在另外一個大哥的帶領(lǐng)下進入了區(qū)塊鏈行業(yè)，并且堅信這是改變命運的最大契機。

剛開始他也不懂。帶頭大哥準(zhǔn)備了很多的科普視頻，還帶他去上了培訓(xùn)課——課程里讓老劉記憶最深刻的是各種新聞：新聞里說區(qū)塊鏈已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略高度了，銀行和政府機關(guān)都在學(xué)習(xí)區(qū)塊鏈；區(qū)塊鏈?zhǔn)俏磥硎蕉甑南Ｍ头较?；今天你不干區(qū)塊鏈，就如同二十年前不買股票十年前不買房一樣……

打了幾十年工的的老劉心動了——新聞不會騙人的，電視上都播了。雖然他仍然不知道區(qū)塊鏈能做什么。

這并不是什么新鮮的故事。在去年7月2日晚上，Plus Token忠實信徒蔡文中清空了朋友圈——半年來，他已經(jīng)投入三十多萬，賬面的收益十多萬。蔡文中幾乎把所有兄弟姐妹、親朋好友都“安利”了一遍，要大家一起加入這份“領(lǐng)先時代”的事業(yè)。后來他和親人們損失慘重，他們的收益和本金都沒有取出來。

東北劉哥和忠實信徒蔡文中參與的是一個從一開始就在計劃跑路的空氣項目。

DeadCoins.com從2017年9月至今收錄的虛擬加密貨幣項目，總計死亡2000多個。自2018年中期，大部分虛擬加密貨幣市值歸零，2019年有518個項目死亡，其中，割韭菜跑路的項目占比超過50%，屬于雞肋最終做不下去的項目占比超過30%。

這期間，最著名的莫過于貝爾鏈通過花樣多級推廣模式實現(xiàn)了158倍的暴漲；VDS憑借共振模式、CX模式實現(xiàn)了100倍的暴漲。

適用領(lǐng)域

2019年Q4，行業(yè)大談“區(qū)塊鏈應(yīng)用落地”，金融、醫(yī)療、公益、政務(wù)、能源、貿(mào)易、供應(yīng)鏈、教育，區(qū)塊鏈+深入各行各業(yè)，開始探討“助力…”、“賦能…”、“推動…”。

在此過程中，關(guān)于“2020年將迎來區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)化發(fā)展”的聲音不絕于耳。

仿佛區(qū)塊鏈行業(yè)達成了一個普遍共識：在技術(shù)逐步成熟和落地應(yīng)用逐漸推動的前提下，區(qū)塊鏈技術(shù)終將助力社會建立一條解決數(shù)據(jù)和系統(tǒng)安全問題（加密屬性）、保證社會數(shù)據(jù)和身份真實性（可溯源且不可篡改），以及優(yōu)化社會業(yè)務(wù)流程（智能合約）的超級鏈條。

在這個共識下，區(qū)塊鏈將成為像交通、能源以及互聯(lián)網(wǎng)一般的社會基礎(chǔ)設(shè)施，接“鏈”萬物。

這被反復(fù)傳播，成為極度需求行業(yè)切實落地和大發(fā)展的“執(zhí)念”，這種“執(zhí)念”背面就是希望下一個風(fēng)口來臨。

針對被空氣玩家一次次收割的風(fēng)險，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組在《中國金融》2020年第4期撰文預(yù)警。

他們客觀的分析了區(qū)塊的技術(shù)的主要優(yōu)勢是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可信化、參與主體對等化、監(jiān)管手段多維化。

他們也理性分析了其不足主要體現(xiàn)在區(qū)塊鏈的性能和可擴展性尚有限、區(qū)塊鏈缺乏體系化安全防護、全量備份的存儲機制容易遇到存儲瓶頸、不同區(qū)塊鏈系統(tǒng)的交互性問題難以解決、業(yè)務(wù)連續(xù)性的問題不容小覷、區(qū)塊鏈無法保證結(jié)算最終性、區(qū)塊鏈的去中心化性特性與中央銀行的集中管理要求存在沖突。

中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組分析認為，正確認識區(qū)塊鏈技術(shù)的適用場景，不是所有的項目都需要區(qū)塊鏈，也不是所有的數(shù)據(jù)都需要上鏈。但在對信息可信共享要求較高、對并發(fā)量要求較低的領(lǐng)域，例如交易結(jié)算、貿(mào)易金融、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等，區(qū)塊鏈已經(jīng)有廣泛應(yīng)用。

他們還預(yù)警，借機炒作、代幣融資、騙投跑路等金融亂象卷土重來，加密資產(chǎn)帶來的資產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險需警示。

投資策略

區(qū)塊鏈行業(yè)還是年輕的，但是跑路套餐卻非常成熟。大家對跑路見怪不怪，反而是維權(quán)成功十分稀罕。

大洋彼岸卻有ICO投資者得到賠償?shù)陌咐蛟S可以借鑒。

美國證券交易委員會宣布指控區(qū)塊鏈技術(shù)初創(chuàng)公司Enigma MPC以初始代幣發(fā)行（ICO）的形式進行未經(jīng)注冊的證券發(fā)行。Enigma公司已同意通過索賠程序?qū)①Y金返還給受損的投資者，將其代幣注冊為證券，向SEC提交定期報告，并支付500,000美元的罰款。

美國證券交易委員會波士頓地區(qū)辦事處執(zhí)行副總監(jiān)約翰·杜根說：“所有投資者都有權(quán)從發(fā)行人那里獲得與證券發(fā)行有關(guān)的某些信息，無論它涉及的是傳統(tǒng)資產(chǎn)還是新穎資產(chǎn)?！?“今天的命令中的補救措施為ICO投資者提供了獲得賠償?shù)臋C會，并為投資者提供了他們在做出投資決定時有權(quán)獲得的信息?！?/p>

不可否認，區(qū)塊鏈和加密貨幣行業(yè)發(fā)展速度很快，預(yù)計在接下來的五到十年時間里將成為全球公共基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵部分，甚至?xí)I(lǐng)新一代基于Web的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。這里面伴隨著行業(yè)初期的混亂與風(fēng)險，但其蘊藏的巨大機遇同樣不可忽視，包括專業(yè)的風(fēng)險投資都在籌謀布局。

創(chuàng)投風(fēng)投可以關(guān)注兩種加密類型投資，一個是加密網(wǎng)絡(luò)，另一個是加密生態(tài)系統(tǒng)/加密基礎(chǔ)設(shè)施。

加密網(wǎng)絡(luò)可以分為代幣類投資、股權(quán)類投資和SAFT類投資，代幣類包括初始代幣發(fā)行代幣、在二級市場銷售的代幣和挖礦代幣，股權(quán)類包括企業(yè)擁有的代幣和擁有代幣未來債權(quán)，SAFT是未來代幣簡單協(xié)議，用戶可以在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上線時將其兌換成代幣。

加密生態(tài)系統(tǒng)/加密基礎(chǔ)設(shè)施看上去與傳統(tǒng)風(fēng)險投資類似，生態(tài)系統(tǒng)類投資包括直接投資原生加密貨幣。

值得一提的是，加密貨幣行業(yè)中表現(xiàn)最好的生態(tài)系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施主要是交易所和區(qū)塊鏈分析公司，比如Coinbase、Kraken、Chainalysis等。

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模式主要體現(xiàn)在建立價值互聯(lián)網(wǎng)的信息基礎(chǔ)和信任基礎(chǔ)；為價值互聯(lián)網(wǎng)提供點對點的透明可信的價值傳輸協(xié)議；在互聯(lián)網(wǎng)上層構(gòu)建智能服務(wù)模式……

以中國雄安集團數(shù)字城市公司和趣鏈科技公司牽頭發(fā)起的慈善捐贈管理溯源平臺為例，在抗擊疫情過程中，以區(qū)塊鏈技術(shù)特性提高捐贈信息的透明度與公信力，并優(yōu)化發(fā)布捐贈需求到接收捐贈的全流程，追溯和管理各社會機構(gòu)的捐贈物資、捐贈資金用途，為社會各界提供全流程公開可查、可追溯、可反饋的監(jiān)管途徑，助力疫情防控。

在此次疫情的影響下，區(qū)塊鏈對傳統(tǒng)組織管理流程的重新組織，將在復(fù)雜和不適應(yīng)中強勢運行和發(fā)展，我們不僅需要更高效，還需要新的協(xié)作關(guān)系。

需要強調(diào)的是，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的解決方案，并非區(qū)塊鏈單項技術(shù)完成，而是基于“鏈上”的技術(shù)融合升級，其中包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)。

加密數(shù)字貨幣行情與區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)演進勢不可擋，但空氣玩家仍然猖獗。