加密貨幣資產(chǎn)的財富分配情況分析

時間：2020-05-05 14:33:01

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[導(dǎo)讀] 那些控制財富的人經(jīng)常手握權(quán)力。但是直到現(xiàn)在，財富分配一直相對難以追蹤。人們通常會隱藏自己的財富或者對自己實際擁有的資產(chǎn)加以掩飾。加密貨幣資產(chǎn)朝著財富分配的透明化邁出了一大步。加密貨幣是

那些控制財富的人經(jīng)常手握權(quán)力。但是直到現(xiàn)在，財富分配一直相對難以追蹤。人們通常會隱藏自己的財富或者對自己實際擁有的資產(chǎn)加以掩飾。加密貨幣資產(chǎn)朝著財富分配的透明化邁出了一大步。

加密貨幣是第一種可以在其流動歷史中追蹤整個供應(yīng)分配情況的資產(chǎn)類別。由于每一筆交易都是公開且可審計的，因此鏈上數(shù)據(jù)可用于計算每個地址所持有的數(shù)量。然后，我們可以查看各個地址持有量的分布來了解有關(guān)供應(yīng)量的情況。

不過，地址持有量的多少并不能充分地反映出財富的分配。人們通常創(chuàng)建多個地址，并且很難弄清哪些地址屬于某個人。此外，一個地址可能由很多人擁有，比如交易所冷錢包。為了獲得準確的加密貨幣資產(chǎn)財富分配，你需要知道誰控制著每一個地址。不過，透明的、可審核的特性可以讓我們對財富分配得出一個不錯的估值，并且還可以從中獲得有關(guān)加密貨幣資產(chǎn)使用模式的信息。

例如，供應(yīng)持續(xù)地變得更加分布可能表明該資產(chǎn)正在被實際用作交換媒介。此外，大額地址持有量的突然變化可能讓我們對交易模式有一定的認識。

以下研究了6個幣種的供應(yīng)分布，并分析了地址持有量的變化所透露出的資產(chǎn)使用情況。

方法介紹

文中的圖表顯示了占總供應(yīng)量一定比例的地址所持有量的百分比。

我們首先查看每一個地址的持有量。然后，我們根據(jù)不同的大?。◤南鄬^小到相對較大）分組。為了在不同的幣種之間保持一致，我們對地址按占總供應(yīng)量的多少進行分組，從占總供應(yīng)量至少100億分之一（0.0000000001％）的地址開始，直到至少占總供應(yīng)量1000分之一的地址（0.001％）。截止到這篇文章時，比特幣（BTC）的總供應(yīng)量為18，214，117，因此BTC總供應(yīng)量的100億分之一為0.0018214117 BTC，約合19美元。

然后，我們根據(jù)持有量的多少將這些地址分為不同的連續(xù)區(qū)間。我們從持有至少1 / 100億但不超過1 / 10億的地址開始，然后至少1 / 10億但不超過1 / 1億的地址開始。直到持有總供應(yīng)量的1 / 1000或更多的地址。

最后，我們計算了每個區(qū)間內(nèi)所有地址持有量的總和，得出每組地址所持有的占總供應(yīng)量的比例。我們還在第二個y軸上（以對數(shù)計）標出了幣種的價格，來獲得有關(guān)供應(yīng)分配變化期間價格變化的情況。

還需要注意的是，不同區(qū)塊鏈的協(xié)議設(shè)計之間存在一些重要差異。例如，UTXO數(shù)據(jù)集由于正常使用（新地址通常被創(chuàng)建用來進行比特幣的交易）而變得更加分散，像比特幣這樣的基于UTXO的區(qū)塊鏈的供應(yīng)會隨著時間的推移變得稍微更加分散。不過，在以太坊等基于帳戶的區(qū)塊鏈中，由于地址經(jīng)常被重復(fù)使用，所以這種情況不會發(fā)生。

供應(yīng)分配

比特幣

BTC最初由幾個人持有，但隨著時間的流逝，它已逐漸分散到數(shù)百萬個不同的地址。

大額地址（余額至少為總供應(yīng)量的1/1000）所持有的BTC比例在2011年2月達到峰值，約為33％。截至2020年2月，這些地址占總供應(yīng)量的比例大約為11％。相反，自2011年以來，余額1 / 1000萬及以下的小額地址占整個供應(yīng)量的比例一直在穩(wěn)定增長。

在價格大幅上漲之前，2011年底至2013年初，大額地址中所持數(shù)量的占比有相對大的下降幅度。此外，2018年12月的下降可能是由于Coinbase重新分配其冷錢包引起的。