對沖基金對加密貨幣投資有什么影響

根據(jù)彭博社的最新研究，全球排名前五位的對沖基金經(jīng)理的人均收入估計超過10億美元，在促成這五位成功的十大投資中，有Facebook公司和阿里巴巴等科技股。

盡管對于這些基金經(jīng)理來說是成功的一年，但如果他們投資了加密貨幣，他們的業(yè)績可能會更加令人印象深刻。

根據(jù)比特幣在2019年的業(yè)績（通常超過標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)），如果他們采取措施將加密貨幣整合到他們的投資組合中，那么這些對沖基金很有可能大幅提高其回報率。

比特幣收益擊敗了前五名基金經(jīng)理

全球排名前五的對沖基金經(jīng)理分別是Coleman Chase（老虎全球資產(chǎn)管理）、Steve Cohen（Point72資產(chǎn)管理）、Ken Griffin（Citadel）、Jim Simmons（文藝復(fù)興基金）以及Chris Hohn（TCI基金管理）。

到2019年底，比特幣大大超過了標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)29％的回報率，它也擊敗了前五名對沖基金經(jīng)理中每個投資組合中的所有基金。

例如雖然科爾曼·蔡斯的主要資金到年底已退還33％，但比特幣價格對2019年初購買代幣的人回報超過了85％以上。

結(jié)果，用比特幣或灰度比特幣信托股票代替投資組合中表現(xiàn)較差的資產(chǎn)，將使前五名對沖基金經(jīng)理的回報率均上升。

配置比特幣基金的光明未來

2020年僅一個半月，比特幣已經(jīng)超越了標(biāo)普從2019年以來的全部漲幅。

在今年年初，比特幣的交易價格為7250美元，現(xiàn)在，一個比特幣的價格超過10000美元。

對于加密貨幣而言，這是巨大的收益，如果資產(chǎn)繼續(xù)表現(xiàn)出這種看漲形勢，如果對沖基金決定這樣做，這可能意味著對沖基金投資加密貨幣的結(jié)果同樣收獲頗豐。

諸如灰度比特幣信托（Grayscale Bitcoin Trust）之類的加密資產(chǎn)經(jīng)理已經(jīng)開始從比特幣市場趨勢中受益。

2019年是灰度打破紀(jì)錄的一年（籌集超過6億美元），并將繼續(xù)在2020年經(jīng)歷強(qiáng)勁的上升趨勢。

但是，與比特幣相關(guān)的投資尚未占用傳統(tǒng)對沖基金的大量資產(chǎn)，在對沖基金經(jīng)理將其收益與比特幣和比特幣分配較大的基金的收益進(jìn)行比較之后，也許我們會看到對沖基金對加密貨幣的投資更大。

也許我們可以預(yù)期，由于比特幣投資的增加，明年這個時候前五名經(jīng)理的業(yè)績會更高。

“對沖基金需要進(jìn)入這個看漲的市場”

根據(jù)專業(yè)的加密資產(chǎn)經(jīng)理的說法，投資比特幣將是對沖基金的一個不錯的選擇，因?yàn)槭袌稣卺尫懦龃罅康目礉q跡象。

本杰明·澤努（Benjamin Zennou），Enigma Securities 的執(zhí)行合伙人，Enigma SecuriTIes 是一家加密貨幣流動性提供商和區(qū)塊鏈咨詢公司，他預(yù)計隨著加密貨幣風(fēng)險降低，比特幣的資產(chǎn)配置將隨著時間的推移而增加。

他表示，這種變化的證據(jù)是因?yàn)檫@樣的事實(shí)，芝商所BTC期貨的未平倉合約剛剛創(chuàng)下有記錄以來的最高水平。重要的是，根據(jù)CFTC（商品期貨交易委員會）的說法，“杠桿資金”一直是資金的絕大部分。

杠桿基金是利用金融債務(wù)擴(kuò)大收益的基金，用于支付比特幣的杠桿基金的增加可能表明，由于使用杠桿基金會增加風(fēng)險，基金經(jīng)理們對比特幣的信任度更高。

Benjamin 的分析師約 Joseph Edwards 將人們對比特幣日益增長的興趣歸因于三件事：流動性的提高，受監(jiān)管的投資基礎(chǔ)設(shè)施以及業(yè)績記錄，以及“證明其具有一定水平的基準(zhǔn)價值”。

這些趨勢中的每一個都有助于將比特幣的形象轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y者的“非凡經(jīng)歷”，并成為穩(wěn)定的，值得信任的投資，理應(yīng)該獲得更大的資產(chǎn)分配。因此，這些因素使得傳統(tǒng)的對沖基金更有可能采用它。