全球最大的加密貨幣衍生品交易平臺(tái)eToro介紹

eToro 的一位高管表示，盡管eToro是全球最大的加密貨幣衍生品平臺(tái)之一，但他并不會(huì)對(duì)英國(guó)實(shí)施的加密貨幣零售禁令表示擔(dān)憂。

自 2016 年以來，伊克巴爾·甘達(dá)姆（Iqbal Gandham）一直擔(dān)任 eToro 英國(guó)公司總經(jīng)理，他在倫敦市中心的一家餐廳吃早餐時(shí)表示，該國(guó)禁止散戶投資者獲取所有加密貨幣衍生品服務(wù)的決定可能只會(huì)對(duì) eToro 的業(yè)務(wù)產(chǎn)生 “極小” 的影響。

eToro是全球最大的交易平臺(tái)之一，擁有超過 1000 萬用戶。甘達(dá)姆表示，該公司已經(jīng)注意到散戶投資者的交易行為發(fā)生了變化，他們看重的是自己可以購買真正的加密貨幣資產(chǎn)，并將其轉(zhuǎn)移到個(gè)人錢包中。

“兩年前，人們并不了解實(shí)物資產(chǎn)和衍生品，他們一味認(rèn)為自己在購買比特幣?，F(xiàn)在人們更愿意擁有自己的錢包并自己控制轉(zhuǎn)移，他們明白，如果自己不能將加密貨幣轉(zhuǎn)移出去，它們就不是實(shí)物加密貨幣?！?/p>

去年夏天，英國(guó)最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融行為管理局（FCA）公布了禁止 “向所有散戶投資者銷售、營(yíng)銷和分銷” 包括差價(jià)合約（CFDs）在內(nèi)的加密貨幣衍生產(chǎn)品的指令，一度在加密貨幣領(lǐng)域激起了一陣波瀾。

當(dāng)時(shí)，該監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，散戶投資者 “不適合” 這類產(chǎn)品，因?yàn)樗麄儫o法 “可靠地評(píng)估某些加密貨幣衍生品或交易所交易票據(jù)（ETN）的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)”。

盡管 Hargreaves Landsdown 等受監(jiān)管平臺(tái)已經(jīng)禁止向散戶投資者提供加密衍生品服務(wù)，但預(yù)計(jì) FCA 要到今年晚些時(shí)候才能做出最終決定。

eToro 于 2014 年首次提供比特幣差價(jià)合約服務(wù)。隨后，其逐漸增加了受支持的基于加密貨幣的期權(quán)產(chǎn)品數(shù)量，但僅允許用戶在 2017 年 9 月購買基礎(chǔ)資產(chǎn)。

“如果你在 2016-2017 年間問我這個(gè)問題，我可能會(huì)說 ‘這對(duì)我們的影響非常大，我們需要改變我們的業(yè)務(wù)?！?” 甘達(dá)姆說道。但現(xiàn)在，eToro 的大多數(shù)客戶購買的是基礎(chǔ)加密貨幣，而不是任何 CFDs 產(chǎn)品。

eToro 目前為散戶提供最大杠桿比例為 2 : 1 的加密資產(chǎn)或 CFDs 產(chǎn)品。eToro一位發(fā)言人告訴 CoinDesk，約 87% 的散戶都會(huì)購買這項(xiàng)資產(chǎn)。在 2020 年 1 月，這一數(shù)字增加到了 90%。

甘達(dá)姆表示，為了迎合散戶投資者，eToro正在 “遠(yuǎn)離加密貨幣衍生品市場(chǎng)”。

禁令影響

能像 eToro 一樣對(duì)即將實(shí)施的禁令持有如此樂觀態(tài)度的加密貨幣衍生產(chǎn)品供應(yīng)商很少。歐洲最大的加密貨幣衍生品開發(fā)商之一 CoinShares（XBT Provider 的所有者）的執(zhí)行董事丹尼爾·馬斯特斯（Daniel Masters）對(duì) CoinDesk 表示，該公司 “強(qiáng)烈反對(duì)” FCA 的提案。

在 2019 年第四季度的咨詢階段，CoinShares 率先發(fā)起了一場(chǎng)反對(duì)該禁令的運(yùn)動(dòng)，批評(píng)該監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨意挑選數(shù)據(jù)并對(duì)這一資產(chǎn)類別整體 “缺乏了解”。

馬斯特斯向 CoinDesk 表示：“禁止使用這類投資工具會(huì)產(chǎn)生很多不良后果?！?他補(bǔ)充說，這項(xiàng)禁令不但 “不會(huì)保護(hù)投資者”，反而會(huì)將他們推向幾乎沒有投資者保護(hù)的海外提供商。

甘達(dá)姆同樣認(rèn)為這一禁令可能會(huì)對(duì)投資者保護(hù)產(chǎn)生負(fù)面影響?！拔也幻靼捉沽闶奂用茇泿叛苌返睦碛墒鞘裁?，” 他說道，“因?yàn)槿娼顚呀灰淄葡虻叵潞秃Ｍ?，這可能會(huì)使消費(fèi)者面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

不過，甘達(dá)姆確信這一禁令不會(huì)對(duì)英國(guó)的加密貨幣交易產(chǎn)生很大影響。在他看來，加密貨幣衍生品更適合那些不受禁令影響的機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)交易員，他們希望獲得該資產(chǎn)的敞口，卻因?yàn)椴坏貌怀钟袑?shí)物資產(chǎn)而承受沉重的負(fù)擔(dān)。

甘達(dá)姆說道，總會(huì)有少數(shù)散戶投資者希望在 BitMEX 這樣的平臺(tái)上獲得 100 倍的杠桿率。但他認(rèn)為，如果該禁令生效，eToro 的大多數(shù)長(zhǎng)期客戶甚至不會(huì)注意到這一差別。