2020年可能是比特幣ETF的最后一個(gè)明年

隨著2018年年底的冰點(diǎn)情緒持續(xù)蔓延，比特幣一度在今年2月份跌至3400美元的谷底，以太坊也回到80美元的起點(diǎn)，市場(chǎng)幾近絕望。

沒(méi)曾想平地驚雷乍響，2019年慘淡地開(kāi)局之下，以“三把火”為主線，走出了波瀾壯闊的特殊一年。

1、首先，部分頭部數(shù)字資產(chǎn)金融平臺(tái)推出的 1E0 點(diǎn)燃了 2019 年的第一把火，小陽(yáng)春猝然而至；

2、其次，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、擁有全球用戶(hù) 27 億的 Facebook 點(diǎn)燃—— 6 月 18 日其正式公布加密貨幣計(jì)劃“Libra”，瞬間引爆輿論。

在 Libra 的催動(dòng)下， 6 月 23 日比特幣時(shí)隔 15 個(gè)月后再次站上 1 萬(wàn)美元，在年中達(dá)到年度最高點(diǎn)，一度逼近 1 萬(wàn) 4 千美元；

3、最后，10 月份的自上而下的高層頂格暖流作為本年度的第三把火，但兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)兩個(gè)月，最終回到原點(diǎn)，把所有人都打得措手不及；

如今回看，貫穿 2019 年的“三把火”宛如興奮劑，在基本面未實(shí)際轉(zhuǎn)暖的情況下，徒勞地強(qiáng)刺激，卻注定無(wú)力回天。

但市場(chǎng)如同冰山，明眼可見(jiàn)、露出海面的那部分，往往不足十分之一，變量頗多的 2019，大起大落之余，實(shí)則也為 2020 年埋下了應(yīng)有的伏筆。

那么，以比特幣和以太坊這兩個(gè)最能代表行業(yè)發(fā)展的頭部項(xiàng)目為切口，回顧其2019 年的主要大事，我們又能從中嗅出怎樣的味道？

1. 比特幣 突破不斷，希望暗暗滋生

一、未能逃脫魔咒的比特幣 ETF

2018年底的預(yù)測(cè)中，言之鑿鑿“ 2019 年將是比特幣 ETF 通過(guò)之年”。但隨著 1 月初提交的 ETF 申請(qǐng)一份自主撤銷(xiāo)，一份被 SEC 拒絕，2019 年最受看好的沖刺均告折戟。

同時(shí)據(jù) Cointelegraph 12 月 23 日?qǐng)?bào)道， SEC 也已推遲對(duì) Wilshire Phoenix Fund 更新后提交的“比特幣和美國(guó)國(guó)庫(kù)券數(shù)字資產(chǎn)金融平臺(tái)交易基金（ETF）”提議作出決定，由此徹底關(guān)上了今年的希望之門(mén)。

雖然比特幣 ETF 未能打破魔咒，順延成為“ 2020 最值得期待的盛事”，但從 SEC 前主席“我們離比特幣 ETF 更近了，但還有很多工作要做”的表態(tài)，也說(shuō)明確實(shí)到了“最后一公里”。

2020 年，可能真的是比特幣 ETF 的最后一個(gè)“明年”。

二、閃電網(wǎng)絡(luò)的星火可見(jiàn)

2019 年，閃電網(wǎng)絡(luò)在宣傳和落地合作上都頗有斬獲。

首先是“火炬?zhèn)鬟f”的大爆，為其做了一次意料之外的絕佳廣告。2019 年 1 月 19 日，閃電網(wǎng)絡(luò)“火炬?zhèn)鬟f”在 Twitter 冷啟動(dòng)，從 10 萬(wàn)聰起步，隨機(jī)通過(guò)閃電網(wǎng)絡(luò)贈(zèng)送在帖子下留言的一位回復(fù)者，以此接力，每次傳遞遞增 10 萬(wàn)聰。

此想法一經(jīng)推出，就迅速刮起席卷整個(gè)行業(yè)的旋風(fēng)。不僅 Twitter 創(chuàng)始人 Jack Dorsey、摩根溪?jiǎng)?chuàng)始人 Anthony Pompliano、比特幣耶穌 Roger Ver、業(yè)內(nèi)知名人士趙長(zhǎng)鵬、LinkedIn 聯(lián)合創(chuàng)始人 Reid Hoffman、《精通比特幣》作者 Andreas Antonopoulos 等業(yè)內(nèi)知名人士紛紛接棒，連富達(dá)投資子公司 Fidelity Digital Assets 這般的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也參與其中。

至“閃電火炬”傳遞結(jié)束，它共歷時(shí) 79 天，經(jīng)歷 284 次傳遞，總計(jì) 273 人參與，跨越了 56 個(gè)國(guó)家，累計(jì)交易了 6.86 個(gè)比特幣，每一個(gè)參與者都將在無(wú)形中成為閃電網(wǎng)絡(luò)的推廣大使，大大推動(dòng)了閃電網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)知提升和落地普及。

其次，閃電網(wǎng)絡(luò)的落地也拿下關(guān)鍵一城，Bitfinex 從 12 月 4 日起正式支持閃電網(wǎng)絡(luò)存取款。

與此同時(shí)，Bitfinex 選擇與加密禮品卡提供商 Bitrefill 進(jìn)行合作。如今從節(jié)點(diǎn)數(shù)量、通道數(shù)量、網(wǎng)絡(luò)容量等指標(biāo)衡量，閃電網(wǎng)絡(luò)在過(guò)去一年間都出現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。

2019 年的“火炬?zhèn)鬟f”活動(dòng)加之 Bitfinex 首開(kāi)的主流平臺(tái)濫觴，閃電網(wǎng)絡(luò)的星星之火，已漸有燎原之勢(shì)。

三、Bakkt期貨慢熱啟動(dòng)，機(jī)構(gòu)衍生品布局

飽受市場(chǎng)期待的 Bakkt 期貨于今年 9 月 23 日上線，卻開(kāi)局慘淡，交易量幾可忽略，讓不少人大跌眼鏡：

但在沉寂兩個(gè)月之后， Bakkt 這臺(tái)“超級(jí)牛市發(fā)動(dòng)機(jī)”似乎正在慢慢啟動(dòng)，交易量不斷打破記錄：Bakkt 開(kāi)盤(pán)之初的 24 小時(shí)內(nèi)，方成交 71 份比特幣期貨合約（71 個(gè) BTC），前九個(gè)交易日亦相當(dāng)冷清，只有 865 份合約易手。

11 月底，Bakkt 的日交易量一度站上 4000 BTC，一掃當(dāng)初剛開(kāi)盤(pán)時(shí)的頹靡慘淡，12 月 18 日 Bakkt 日交易量更是一度站上 6601 BTC 的高點(diǎn)，交易金額相較底部上漲百倍有余。

與此同時(shí)，Bakkt 和 CME 的期權(quán)服務(wù)也已在路上：

12 月 9 日，基于 Bakkt 比特幣月度期貨的期權(quán)（商品代碼 BTM）和現(xiàn)金結(jié)算的比特幣月度期貨（商品代碼為 BMC）正式推出；

12 月 12 日，美國(guó) ICE 宣布第一個(gè)受監(jiān)管的比特幣期權(quán)，在 Galaxy Digital Trading 和 XBTO 之間完成交易；

CME 也宣布 2020 年 1 月 13 日推出相關(guān)合約的細(xì)節(jié)；

越來(lái)越多的衍生品服務(wù)正在不斷構(gòu)筑加密資產(chǎn)完善的投資基礎(chǔ)設(shè)施，主流投資者和機(jī)構(gòu)資金的入場(chǎng)渠道在悄然完善。

四、第二大比特幣礦機(jī)廠商——嘉楠耘智，登陸納斯達(dá)克

11 月 21 日，在眾人的期待中，全球比特幣礦機(jī)第二大廠商嘉楠科技成功登陸美股納斯達(dá)克，股票代碼為 CAN，發(fā)行 1000 萬(wàn)股 ADS ，美股定價(jià) 9 美元，摘得「全球礦圈第一股」的桂冠。

獲得融資，是資本對(duì)方向的認(rèn)可；上市成功，是資本對(duì)行業(yè)的認(rèn)可。

一夜之間刷爆社交圈的嘉楠耘智，點(diǎn)燃了區(qū)塊鏈行業(yè)的一場(chǎng)狂歡，也成功為區(qū)塊鏈行業(yè)進(jìn)軍主流資本市場(chǎng)樹(shù)立了標(biāo)桿。

除去借殼港股的兩大頭部數(shù)字資產(chǎn)金融平臺(tái)之余，2020 年料將會(huì)有一批業(yè)內(nèi)企業(yè)緊隨其后，陸續(xù)登陸資本市場(chǎng)，這也將成為2020年行業(yè)的一大看點(diǎn)。

2. 以太坊 艱難行軍，DeFi 漸成護(hù)城河

2019 年對(duì)以太坊而言是滋味難辨的一年，除了飽受期待的關(guān)鍵升級(jí)之外， ETH 也經(jīng)歷了一場(chǎng)“價(jià)格過(guò)山車(chē)”：

以年中為界，ETH 先是從 1 月份的 100.90美元一路震蕩上行，直到 6 月份的年內(nèi)高點(diǎn) 366.80 美元，隨即掉轉(zhuǎn)之下，一度下行不止，如今已逼近年初原點(diǎn)，悲觀情緒持續(xù)蔓延。

一、屢屢跳票，以太坊 2.0 的艱難行軍

2 月份，以太坊進(jìn)行了多次推遲的君士坦丁堡升級(jí)，“大都會(huì)”第二部分順利實(shí)施；

12 月 8 日，以太坊伊斯坦布爾硬分叉升級(jí)成功完成，并帶來(lái)了6個(gè)改進(jìn)提案，“大都會(huì)”第三部分順利實(shí)施；

12 月 23 日，V 神發(fā)布重磅新提案，讓 ETH 1.0 鏈作為分片 0，更快遷移到ETH 2.0；

伊斯坦布爾硬分叉是計(jì)劃在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)進(jìn)行的兩次主要網(wǎng)絡(luò)升級(jí)中的第一次，這兩次升級(jí)將使以太坊最終走向 2.0（也稱(chēng)為寧?kù)o階段）。如此看來(lái)，經(jīng)過(guò) 2019 年的艱難行軍，以太坊距“寧?kù)o”僅一步之遙。

但看似近在咫尺的以太坊 2.0，實(shí)則還有諸多難關(guān)需要一一克服，按照目前的進(jìn)度，2020 年或許會(huì)是 ETH2.0 落地的關(guān)鍵一年，對(duì)于屢屢延期的進(jìn)度和緊跟不懈的追兵而言，留給它的時(shí)間已經(jīng)越來(lái)越少。

二、ETH 正式確立并引領(lǐng) DeFi 方向

就在對(duì)公鏈的質(zhì)疑甚囂塵上之際，作為公鏈老大的以太坊卻在 2019 年從“世界計(jì)算機(jī)”搖身一變，重新以“ DeFi 結(jié)算層”自我定義。

在 10 月 8 日至 11 日的 Devcon 5 以太坊大會(huì)上，ETH2.0、DeFi、DAO 更是被作為未來(lái)以太坊生態(tài)發(fā)展的三個(gè)主要方向，獲得與會(huì)者一致共識(shí)。

頗為應(yīng)景的是，截至 11 月以太坊上去中心化金融應(yīng)用程序中鎖定的 ETH 數(shù)量亦達(dá)到了 270 萬(wàn)個(gè)的歷史新高，背后則是以 MarkDAO、Compound 等為代表的 DeFi 生態(tài)如火如荼的發(fā)展現(xiàn)狀。

DeFi 已然成為以太坊接下來(lái)一段時(shí)期的護(hù)城河，2019 堪稱(chēng)以太坊的 DeFi 大年。

三、以太坊開(kāi)發(fā)生態(tài)繼續(xù)領(lǐng)先，持續(xù)壯大

即便被吐槽最多，以太坊仍是目前當(dāng)之無(wú)愧的公鏈開(kāi)發(fā)首選——除了核心協(xié)議開(kāi)發(fā)外，以太坊平均每個(gè)月有 200 多個(gè)活躍的開(kāi)發(fā)者在開(kāi)發(fā)總代碼，開(kāi)發(fā)者數(shù)量一騎絕塵，保持強(qiáng)勁且持續(xù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

據(jù) Stateofthedapps 數(shù)據(jù)，截至 12 月 26 日，以太坊無(wú)論是 DApp 數(shù)量、活躍情況還是合約部署等開(kāi)發(fā)者硬指標(biāo)方面，都遙遙領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)者。

在 2019 年年中 Electric Capital 發(fā)布的報(bào)告中，亦顯示以太坊的開(kāi)發(fā)者社區(qū)規(guī)模比其他任何加密貨幣項(xiàng)目的生態(tài)系統(tǒng)大了四倍。同時(shí)在相應(yīng)的開(kāi)發(fā)者活動(dòng)方面也是動(dòng)作不斷：

· 2019 年開(kāi)展了 8 個(gè)虛擬黑客馬拉松，并且其發(fā)放了超過(guò) 20 萬(wàn)美元的資助；

· ConsenSys 發(fā)起了一項(xiàng)“百萬(wàn)開(kāi)發(fā)者”計(jì)劃，旨在將以太坊生態(tài)中的開(kāi)發(fā)者擴(kuò)大至一百萬(wàn)；

一言以蔽之，2019 年以太坊通過(guò)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)艱難地實(shí)現(xiàn) 2.0 所描繪的美好愿景，而 DeFi 也將數(shù)億美元的價(jià)值引入以太坊生態(tài)系統(tǒng)。

隨著 DeFi 和 DAO 等領(lǐng)域的成長(zhǎng)，以太坊開(kāi)發(fā)者社區(qū)還在持續(xù)擴(kuò)大。雖然每一步都很艱難，但已然熬過(guò)了至暗時(shí)刻。

3. 小結(jié)

對(duì)于在 2018 年飽經(jīng)絕望、渴望找尋行情慰藉的投資人而言，2019 年無(wú)疑只是個(gè)差強(qiáng)人意的的年份。但如果細(xì)細(xì)梳理 2019 年的大事記，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)很多草蛇灰線其實(shí)已經(jīng)暗暗埋下。

無(wú)論是基礎(chǔ)設(shè)施的日漸完善，還是技術(shù)升級(jí)和主流認(rèn)可的細(xì)微嬗變，都為 2020 年預(yù)留了值得期待的種子。

2019 年無(wú)疑是行業(yè)歷史上最值得大書(shū)特書(shū)的轉(zhuǎn)折之年，無(wú)論是 Libra 攪動(dòng)之下宏觀層面的環(huán)境巨變，還是以比特幣、以太坊為代表的頭部項(xiàng)目日拱一卒，都為接下來(lái)的 2020 年積蓄了足夠值得期待的變量。

復(fù)星聯(lián)合創(chuàng)始人梁信軍在最新的演講中言之鑿鑿：“ 2020 年是區(qū)塊鏈發(fā)展轉(zhuǎn)折之年”。讓我們一起期待比特幣、以太坊的 2020，一起期待整個(gè)行業(yè)新的希望一年。