如何才能推動(dòng)法定數(shù)字貨幣的發(fā)展

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，需要數(shù)字貨幣的支撐。數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，信息互聯(lián)網(wǎng)變成價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)以后，需要數(shù)字金融成為推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁動(dòng)力。當(dāng)前，世界上不少國家對(duì)數(shù)字貨幣的研發(fā)及發(fā)展應(yīng)用日趨積極，欲在新一輪數(shù)字貨幣全球競爭中搶占先機(jī)。

面對(duì)全球數(shù)字貨幣新趨勢(shì)，美國數(shù)字貨幣的發(fā)展較為遲緩。雖然美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)已開始關(guān)注數(shù)字貨幣，但迄今仍沒有積極行動(dòng)的跡象。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字貨幣態(tài)度嚴(yán)厲，主要原因是擔(dān)心威脅美元地位。

英國央行早在2016年就已經(jīng)著手對(duì)數(shù)字貨幣展開研究并試驗(yàn)。根據(jù)英格蘭銀行的建議，英國倫敦大學(xué)學(xué)院的研究人員提出并開發(fā)了一個(gè)法定數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)，即中央銀行加密貨幣RSCoin系統(tǒng)。RSCoin系統(tǒng)中包含中央銀行、商業(yè)銀行（mintettes）和最終用戶三類角色，中央銀行完全控制貨幣的產(chǎn)生，并通過生成全局賬本（higher-levelblock）向整個(gè)系統(tǒng)發(fā)布最終交易數(shù)據(jù)，全局賬本是最終交易賬本。

法國央行行長維勒魯瓦于2019年12月4日在法國審慎監(jiān)管管理局（ACPR）舉辦的會(huì)議上表示，由于受到Facebook發(fā)布Libra白皮書和其他一些國家的壓力，法國央行很快將測試數(shù)字貨幣，并在2020年第一季度末呼吁出臺(tái)相關(guān)項(xiàng)目。

德國財(cái)政部長Olaf Scholz在近日談及Facebook的Libra時(shí)表示，國家核心主權(quán)之一就是發(fā)行貨幣，不會(huì)將其留給私人公司。面對(duì)Facebook等互聯(lián)網(wǎng)巨頭挑戰(zhàn)，將引入名為e-euro的央行數(shù)字貨幣，這樣的支付系統(tǒng)對(duì)于歐洲金融中心及其與世界金融體系的整合都是有益的，不應(yīng)將這一領(lǐng)域留給中國、俄羅斯、美國或任何私人機(jī)構(gòu)。德國銀行或很快可直接提供加密貨幣服務(wù)。

瑞典已經(jīng)是一個(gè)基本脫離現(xiàn)金的國家。瑞典現(xiàn)金流通額與其國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比已經(jīng)從1950年的近10%降至1.5%左右。當(dāng)?shù)氐你y行分支機(jī)構(gòu)不斷減少現(xiàn)金處理業(yè)務(wù)，自動(dòng)取款機(jī)也相當(dāng)稀少。一些商店已經(jīng)完全停止接受現(xiàn)金支付。近年來，瑞典央行一直致力于數(shù)字貨幣的研究，目前，瑞典央行已經(jīng)將e-Krona（電子克朗）作為相當(dāng)于該國常規(guī)貨幣的數(shù)字貨幣，以其作為現(xiàn)金的補(bǔ)充。

日本對(duì)加密數(shù)字貨幣一直以來持開放態(tài)度，不過對(duì)Libra及其背后龐大的潛在用戶群體亦反應(yīng)謹(jǐn)慎。日本央行副行長雨宮正佳表示，加密貨幣Libra如果要普及，就必須要解決技術(shù)上的安全性問題和作為結(jié)算手段價(jià)值穩(wěn)定的問題。其還表示，需要推出反洗錢對(duì)策、穩(wěn)定經(jīng)營并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

中國央行法定數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)框架，是中央銀行和商業(yè)銀行（或者其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)）雙層運(yùn)行體系，不改變現(xiàn)在的貨幣投放路徑和體系，保持現(xiàn)鈔的屬性和主要特征，也滿足便攜和可控匿名的需求。中國央行的法定數(shù)字貨幣與電子支付工具相結(jié)合（數(shù)字貨幣和電子支付一攬子計(jì)劃），目標(biāo)是替代一部分M0（即替代流動(dòng)中的現(xiàn)金），而不是替代協(xié)議貨幣M1或廣義貨幣M2。

中國央行法定數(shù)字貨幣研發(fā)進(jìn)程較快，目前已基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作，將遵循穩(wěn)步、安全、可控原則，合理選擇試點(diǎn)驗(yàn)證地區(qū)、場景和服務(wù)范圍，繼續(xù)進(jìn)行一系列的研究、測試、評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)防范，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字化形態(tài)法定貨幣出臺(tái)應(yīng)用。同時(shí)，加快數(shù)字金融制度建設(shè)，立足于保證數(shù)字金融的可持續(xù)發(fā)展，抓緊制定數(shù)字貨幣發(fā)行、數(shù)字金融市場監(jiān)管等制度。當(dāng)然，中國央行法定數(shù)字貨幣的推出是一項(xiàng)復(fù)雜的大型系統(tǒng)性工程，需要考慮好市場需求、法律合規(guī)和技術(shù)實(shí)現(xiàn)。

當(dāng)今時(shí)代是數(shù)字化時(shí)代，數(shù)字主權(quán)將構(gòu)成各國綜合國力的一部分，數(shù)字主權(quán)將與金融主權(quán)處于同等重要的地位，而國與國之間的金融競爭正逐步進(jìn)入數(shù)字金融領(lǐng)域，數(shù)字貨幣或許是這場新競爭的關(guān)鍵所在。誰掌握了全球性的數(shù)字貨幣，誰就能很大程度上擁有全球支付與貨幣體系的影響力。

縱觀世界，由歐洲央行支持的數(shù)字貨幣的可行性研究有望在未來幾個(gè)月取得進(jìn)展，歐洲央行的最終目標(biāo)是促進(jìn)更安全、創(chuàng)新和集成的歐元支付，使歐元區(qū)的所有人受益，并強(qiáng)化歐元的國際影響力。而中國央行設(shè)計(jì)的數(shù)字貨幣，不僅在速度上走在了前列，在技術(shù)應(yīng)用上也是最開放的，使用場景的想象空間非常大（線上線下都能使用，甚至不需要網(wǎng)絡(luò)），極有可能在數(shù)字貨幣競爭中實(shí)現(xiàn)彎道超車。

放眼未來，數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈大概率會(huì)成為新一代金融基礎(chǔ)設(shè)施的支撐技術(shù)，不僅改變個(gè)人間、企業(yè)間、國家間的清結(jié)算方式及主權(quán)貨幣發(fā)行機(jī)制，并將深遠(yuǎn)影響全球金融格局。