數(shù)字貨幣的戰(zhàn)爭什么時候會爆發(fā)

當(dāng)臉書公司（Facebook）首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）最近告訴美國國會說，美國無力對下一代支付技術(shù)的監(jiān)管壟斷時，他的話至少有一半是對的。扎克伯格暗示說，人們可能不喜歡臉書所提議的、名為天秤幣（Libra）“偽”加密貨幣，但或許更不會喜歡試圖覆蓋全球的中國國有數(shù)字貨幣——后者可能在幾個月內(nèi)就能開發(fā)出來。

或許扎克伯格在暗示即將崛起的中國數(shù)字貨幣可能損害美元在全球貿(mào)易和金融中的總體主導(dǎo)地位時有些夸大了，因?yàn)楹艽笠徊糠诌@類活動至少是合法，繳稅且受監(jiān)管的。事實(shí)上美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅對國內(nèi)實(shí)體擁有強(qiáng)大的監(jiān)管能力，而且對任何需要進(jìn)入美元市場的金融企業(yè)也擁有巨大的權(quán)力，正如歐洲最近對美國迫使歐洲各銀行遵守與伊朗開展業(yè)務(wù)的嚴(yán)格限制而感到沮喪那樣。

美國深厚且高度流動性的市場，強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)體制以及法治將在很長一段時間內(nèi)壓倒中國為實(shí)現(xiàn)貨幣主導(dǎo)地位所做的所有努力。中國繁重的資本管制，對外國持有債券和股票的限制以及金融體系的普遍不透明狀況使得人民幣在未來數(shù)十年內(nèi)無法取代美元在全球合法經(jīng)濟(jì)中的地位。

而控制地下經(jīng)濟(jì)則完全是另外一回事。主要以逃稅和犯罪活動為主（還包括恐怖主義）的全球地下經(jīng)濟(jì)規(guī)模要比合法經(jīng)濟(jì)要小得多（或許只相當(dāng)于后者的1/5），但仍會產(chǎn)生非常嚴(yán)重的后果。這里的問題主要不是哪個貨幣占主導(dǎo)地位，而是如何最大程度地減少不利影響。一個廣泛使用的、由國家支持的中國數(shù)字貨幣肯定會產(chǎn)生影響，尤其是在那些中國的利益與西方利益不一致的地區(qū)。

原則上一個由美國監(jiān)管的數(shù)字貨幣應(yīng)該可以被美國當(dāng)局追蹤，這樣如果朝鮮要用它來雇用俄羅斯核科學(xué)家，或是伊朗要用它來資助恐怖活動，那這些行動就很有可能被發(fā)現(xiàn)甚至被阻止。但假設(shè)這一數(shù)字貨幣來自中國，美國大概就鞭長莫及了。西方監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終可能會禁止使用中國的數(shù)字貨幣，但這不會阻止它在非洲，拉丁美洲和亞洲大部分地區(qū)通行，甚至反過來會在美國和歐洲激發(fā)出某些地下需求。

人們可能會問為何現(xiàn)有的加密貨幣（如比特幣）無法執(zhí)行此功能。實(shí)際在一定程度上它們已經(jīng)在這樣做了。但是，全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有極強(qiáng)的動機(jī)去遏制加密貨幣，嚴(yán)厲禁止其在銀行和零售場所的使用。這樣的限制使現(xiàn)有的加密貨幣極為缺乏流動性并最終極大地限制了其基本內(nèi)在價值。但對于中國支持的、可以任意在世界上兩個最大的經(jīng)濟(jì)體之一中消費(fèi)的數(shù)字人民幣就不存在這個問題。毫無疑問，當(dāng)中國發(fā)布其新數(shù)字貨幣時，這個貨幣幾乎肯定會已經(jīng)是被“批準(zhǔn)”的：一個中央票據(jù)交換所原則上將允許中國政府對貨幣的使用一覽無遺。但問題是美國人可看不到。

而臉書的天秤幣也被設(shè)計成一種在瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)主持下的“批準(zhǔn)”型貨幣。盡管瑞士長期以來一直將隱私權(quán)擴(kuò)展至金融交易（特別是逃稅）方面，但將該貨幣正式注冊在瑞士肯定要比與中國合作好得多。

天秤幣將與美元掛鉤的事實(shí)將使美國當(dāng)局對此該貨幣擁有更多的了解，因?yàn)椋壳埃┧忻涝逅惚仨毻ㄟ^美國監(jiān)管的實(shí)體進(jìn)行。盡管如此，鑒于天秤幣的功能在很大程度上與現(xiàn)有金融工具重合，因此很難看到天秤幣在那些逃避追查者之外的群體中還會有什么基本需求。除非那些技術(shù)支持型貨幣能提供某種真正卓越的技術(shù)（這一點(diǎn)基本沒看出來），否則就應(yīng)該給予跟其他所有貨幣一樣的監(jiān)管。

無論如何，天秤幣已經(jīng)激勵了許多先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的中央銀行加快自身計劃以提供基礎(chǔ)更廣泛的零售數(shù)字貨幣，并寄望能助推它們在促進(jìn)金融普惠方面所做的努力。但是，這場斗爭不僅僅在于印制貨幣的利潤；歸根結(jié)底這事關(guān)國家對整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行監(jiān)管和征稅的能力，以及美國政府利用美元的全球角色來推進(jìn)其國際政策目標(biāo)的能力。

美國目前對12個國家實(shí)施了金融制裁。土耳其在入侵?jǐn)⒗麃啂鞝柕碌貐^(qū)后于上個月短暫地受到制裁，盡管該措施隨后迅速撤銷，而俄羅斯已經(jīng)遭受制裁五年有余了。

就像已經(jīng)破壞了媒體，政治和商業(yè)一樣，科技正處于削弱美國利用其貨幣信心來追求更廣泛國家利益的能力的邊緣。對于來自中國和其他國家的政府認(rèn)可的數(shù)字貨幣即將造成的破壞，天秤幣或許并不是答案。但如果并非如此的話，西方政府就需要在為時已晚之前盡快考慮其應(yīng)對措施了。

中國軟實(shí)力

在政府對區(qū)塊鏈的大力支持下，中國央行可能在未來18個月內(nèi)推出自己的數(shù)字貨幣，這標(biāo)志著中國渴望實(shí)現(xiàn)自力更生和全球競爭力的愿望，并為不斷發(fā)展的中國和美國科技增加了新的維度競爭。

DeerCreek的執(zhí)行合伙人MikeWasyl說：“中國正在發(fā)揮巨大的宏觀作用?！鳖I(lǐng)導(dǎo)者，因此采用區(qū)塊鏈并對其進(jìn)行公開，正如我們最近看到的那樣，將引起很多興趣?！?/p>

區(qū)塊鏈技術(shù)是數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)，并且還應(yīng)用于智能制造，供應(yīng)鏈管理和物聯(lián)網(wǎng)。

中國在10月下旬的研究會議上表示了對區(qū)塊鏈發(fā)展的支持。他在研究會議中沒有提及數(shù)字貨幣，但是這并不能阻止比特幣和其他加密貨幣的股票以及總共近200家區(qū)塊鏈投資公司在他的認(rèn)可后飆升。

總部位于香港的創(chuàng)業(yè)公司CryptoBLK的首席執(zhí)行官鄧肯·黃（Duncan Wong）對《財富》說：“隨著C最近的宣布，我相信中國將進(jìn)一步加快包括國家啟動的項目（例如中央銀行數(shù)字貨幣）在內(nèi)的區(qū)塊鏈應(yīng)用的創(chuàng)新?！?/p>

中央人民銀行（PBOC）自2014年以來一直在研究數(shù)字貨幣，但最近為響應(yīng)Facebook提議的數(shù)字貨幣Libra的努力而加快了工作，Libra是一種基于平臺的支付服務(wù)，由一籃子貨幣加權(quán)而成。美元。

由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣將使政府能夠保持對貨幣供應(yīng)的控制，并監(jiān)督和調(diào)節(jié)資本分配。它還可以作為對跨境的天秤座的一種保護(hù)措施，因?yàn)樘斐幼奶斐幼辉谡O(jiān)管范圍之內(nèi)，如果中國人民銀行的貨幣“ DCEP ”（數(shù)字貨幣電子支付）已經(jīng)被廣泛使用，它將難以獲得吸引力。

瓦西爾說：“貨幣只是兩個大國之間的權(quán)力代理斗爭，盡管規(guī)模非常大?！?/p>

中國已經(jīng)擁有一個龐大的數(shù)字支付生態(tài)系統(tǒng)的優(yōu)勢-騰訊的微信支付擁有超過10億用戶，阿里巴巴的支付寶擁有12億用戶 -這將使其更容易適應(yīng)DCEP。

瓦西爾說：“中國只是在試圖首先推出其中央銀行數(shù)字貨幣方面取得了巨大的進(jìn)步?！薄八隙〞蚴澜绨l(fā)送信息，這是一種新的范例?！?/p>

私人與公共部門

Wasyl說，DCEP將取代紙幣和造幣，從而提高效率，減少運(yùn)營支出，并使政府能夠輕松跟蹤資金流向。它也將是高度集中和嚴(yán)格控制的，與像比特幣（都是數(shù)字貨幣，但DCEP不是加密貨幣）這樣的分散，空想的烏托邦式創(chuàng)始愿景完全不同。

在香港中文大學(xué)研究中國金融發(fā)展和政府監(jiān)管的李晨說，中國政府對以區(qū)塊鏈為動力的技術(shù)，特別是數(shù)字貨幣的態(tài)度，可以通過寬容和謹(jǐn)慎的“兩管齊下”來表征。

李說：“一方面，我們在減少私人加密貨幣和交易所方面看到了協(xié)調(diào)一致的努力，但另一方面，我們看到了許多致力于帶頭和鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新的承諾和倡議?！?/p>

明顯的矛盾來自政府對區(qū)塊鏈技術(shù)的潛力及其對分散，不可控制的電子貨幣的濃厚興趣，這導(dǎo)致政府在2017年對洗錢和金融投機(jī)活動的擔(dān)憂從本質(zhì)上將私人加密貨幣定為非法。

李說，與此同時，中國的政策制定者親眼目睹了移動支付服務(wù)的出乎意料的“變革力量”，這源于私營部門的創(chuàng)新，完全改變了消費(fèi)者的行為和金融服務(wù)部門。

“所有這一切都以中國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行相對寬松的態(tài)度進(jìn)行?！?李說?！拔艺J(rèn)為可以說，如果沒有中國政府法規(guī)的總體寬松態(tài)度，中國的金融科技革命（一般是中國的互聯(lián)網(wǎng)革命）將無法實(shí)現(xiàn)現(xiàn)在的現(xiàn)狀?！?/p>

李說，在這種情況下，他希望政府鼓勵“以區(qū)塊鏈為動力的技術(shù)的發(fā)展”，只要［開發(fā)人員］保持在國家根據(jù)創(chuàng)新方向設(shè)定的這些參數(shù)中。

Wong認(rèn)為美國是“區(qū)塊鏈的技術(shù)中心”，尤其是加密貨幣，并說那里的發(fā)展對該行業(yè)產(chǎn)生了重大的全球影響。

但是，如今，美國政府將精力集中在制定法規(guī)和確保合規(guī)性上，總部位于紐約的Wasyl表示，如果通過為區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣創(chuàng)新提供更多支持（例如通過提供資金）來提供更好的服務(wù)，創(chuàng)新沙箱，并給予“更多的余量以進(jìn)行一些探索”。

“如果我們不早開始使用其中一些技術(shù)，那么我們將很難過-不是趕上追趕，而是艱難地調(diào)節(jié)我們的創(chuàng)新方式?！?瓦西爾說?！拔覀儽仨毷刮覀兊南M(fèi)者朝著更加數(shù)字化的本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我們必須跟上這一趨勢?！?/p>

“必然性”

Wasyl說，天秤座已經(jīng)為在美國就國家數(shù)字貨幣進(jìn)行更大范圍的對話留出了空間，他說他認(rèn)為“這將是不可避免的”。他說，政府“可能應(yīng)該考慮美國央行貨幣的外觀?！?/p>

Facebook創(chuàng)始人馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在國會聽證會上對天秤座的主要論點(diǎn)之一是，中國將在美國之前開發(fā)數(shù)字貨幣，并取代美元成為全球主導(dǎo)貨幣—有人認(rèn)為這是錯誤的困境。

“我認(rèn)為，在可預(yù)見的未來，人民幣或中國數(shù)字貨幣無法取代全球金融體系中的美元。這不會發(fā)生?！崩钫f。

Wasyl有類似的解釋。他說：“我認(rèn)為美元仍遙遙領(lǐng)先，但這絕對是對包括美國在內(nèi)的世界各國政府的警鐘，以密切關(guān)注貨幣的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！薄拔艺J(rèn)為進(jìn)入銀行和開設(shè)賬戶的日子將過去五，七年，甚至更快

“包括美國在內(nèi)的西方大國都必須非常重視將貨幣轉(zhuǎn)移到數(shù)字格式，因?yàn)橐坏┇@得牽引力，它將逐步發(fā)展，然后立即全部發(fā)展?！?/p>

飛速進(jìn)展

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報11月27日報道：針對區(qū)塊鏈等17項金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)立項，正在加緊研究制定。

經(jīng)濟(jì)參考報刊發(fā)題為“金融監(jiān)管發(fā)力補(bǔ)短板 多項政策細(xì)則將出”的文章。文章表示，稱該報獲悉，多部門正密集謀劃一攬子舉措，加碼重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險防范，全面清理整頓金融秩序。新政涉及中小銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域。將制定高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置的相關(guān)文件，對高風(fēng)險機(jī)構(gòu)實(shí)行“名單制”管理。此外，針對新興的數(shù)字金融熱點(diǎn)領(lǐng)域，人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等17項金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)立項，正在加緊研究制定。央行副行長范一飛近日表示，金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)迫切需要在重點(diǎn)領(lǐng)域補(bǔ)齊短板，順應(yīng)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等在金融業(yè)應(yīng)用的發(fā)展態(tài)勢，注重數(shù)據(jù)安全。

北京郵電大學(xué)陳曉華認(rèn)為：區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要組成部分。據(jù)證券日報報道，北京郵電大學(xué)國家大學(xué)科技園金融科技研究所所長、首席區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)專家陳曉華在接受采訪時表示，區(qū)塊鏈可以打通數(shù)據(jù)孤島，對數(shù)據(jù)隱私等進(jìn)行保護(hù)與確權(quán)，區(qū)塊鏈與5G是相關(guān)依存，密不可分的關(guān)系。陳曉華認(rèn)為，未來經(jīng)濟(jì)模式是：5G+新一代信息技術(shù)（區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)+人工智能等技術(shù)橫向融合發(fā)展）+產(chǎn)業(yè)+金融=數(shù)字經(jīng)濟(jì)。區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。區(qū)塊鏈技術(shù)能解決傳統(tǒng)金融領(lǐng)域痛點(diǎn)問題，如供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)證券化、大宗交易、保險等場景具有參與節(jié)點(diǎn)多、征信成本高、交易流程長、效率低等問題，區(qū)塊鏈技術(shù)可以有針對性地解決上述問題；另外，區(qū)塊鏈能有效解決我國在教育、精準(zhǔn)脫貧、醫(yī)療健康、商品防偽、食品安全、公益、社會救助等領(lǐng)域存在的相關(guān)問題，比如，扶貧款落實(shí)不到位等民生領(lǐng)域?yàn)閰^(qū)塊鏈發(fā)展提供了基礎(chǔ)土壤。

清華長三角研究院高等區(qū)塊鏈研究所常務(wù)副所長曹寅對《證券日報》記者表示，應(yīng)用區(qū)塊鏈等技術(shù)可以著力優(yōu)化資本市場四方面的問題，數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)對資本市場的優(yōu)化方面，大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用，可以著力優(yōu)化資本市場四方面的問題。其中對資產(chǎn)的流動性。區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)是單點(diǎn)上鏈，多點(diǎn)可查，同時又不可篡改，這樣就可以打破原來在不同的利益相關(guān)者、不同層級之間的信息不透明，可以在不同的交易場所之間、以及單筆交易的上下游利益相關(guān)者之間，構(gòu)建一個多中心化的信任體系，進(jìn)而打破資產(chǎn)在創(chuàng)建、流動、交易和結(jié)算過程中一系列的壁壘。對于監(jiān)管問題。區(qū)塊鏈結(jié)合相應(yīng)賬戶管理，可以實(shí)現(xiàn)對資金轉(zhuǎn)移和流動的追溯，以及跨部門的數(shù)據(jù)協(xié)調(diào)，從而打破監(jiān)管和市場的“數(shù)據(jù)孤島”。對于對外開放。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可以在較低的監(jiān)管成本下，向海外的資本市場或者合規(guī)中介，開放一些市場部門或一些行業(yè)，同時又可以保留海外機(jī)構(gòu)的主動性。

被誤傷的Libra

Libra聯(lián)合創(chuàng)始人聲稱：創(chuàng)建Libra不是為與法幣競爭，而是為補(bǔ)充現(xiàn)有貨幣。據(jù)AMBCrypto消息，Libra項目聯(lián)合創(chuàng)始人、Calibra首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christian Catalini近日在接受采訪時表示，在全球轉(zhuǎn)賬的同時，匯款費(fèi)用可能會高達(dá)30%。Libra解決了這個問題，以低價服務(wù)于沒有銀行賬戶和存款不足的人。Catalini稱，每一項新的創(chuàng)新最初都受到了一些阻力，Libra已經(jīng)預(yù)料到了這種監(jiān)管阻力。ChrisTIan Catalini澄清說，Libra的發(fā)展不是為了與美元或歐元這樣的法定貨幣競爭，但它是為了補(bǔ)充現(xiàn)有貨幣而創(chuàng)建的。他說，Libra專注于在央行發(fā)行的貨幣上啟用新的功能。他補(bǔ)充道：“天秤座是作為一個轉(zhuǎn)移價值的支付網(wǎng)絡(luò)而創(chuàng)建的，而不是與中央銀行或其他貨幣政策競爭。貨幣政策是中央銀行的職責(zé)，而天秤座無意干涉任何這類事情。天秤座背后的資產(chǎn)是由中央銀行創(chuàng)造、維持和控制的。