信托業(yè)務(wù)發(fā)展能不能依靠區(qū)塊鏈做出改變

10月末，中融信托聯(lián)合怡亞通（4.160， -0.02， -0.48%）、螞蟻金服發(fā)行了國(guó)內(nèi)首單快消品行業(yè)動(dòng)產(chǎn)融資區(qū)塊鏈項(xiàng)目，據(jù)悉該項(xiàng)目總額度2.5億元，本次落地金額為5000萬(wàn)元。近年來(lái)，在科技改變金融的浪潮之下，萬(wàn)向信托、云南信托等部分公司已經(jīng)開(kāi)設(shè)涉足區(qū)塊鏈，有行業(yè)分析認(rèn)為區(qū)塊鏈將重構(gòu)信托業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

信托公司試水區(qū)塊鏈

根據(jù)，中融信托的母公司經(jīng)緯紡機(jī)（10.300， -0.12， -1.15%）在回答投資者問(wèn)題時(shí)也指出，中融信托與怡亞通及螞蟻金服合作成立信托計(jì)劃，為貨品抵押信托貸款項(xiàng)目，倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管環(huán)節(jié)涉及到區(qū)塊鏈技術(shù)。

隨著金融科技被逐漸重視，金融場(chǎng)景的范圍不斷擴(kuò)大。作為具有變革性的新一代信息技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)與信托業(yè)的結(jié)合也愈加緊密，國(guó)內(nèi)外的信托公司開(kāi)始推進(jìn)在區(qū)塊鏈的探索。

美國(guó)最大的專(zhuān)業(yè)信托公司北方信托（Northern Trust）早已將區(qū)塊鏈用于私募股權(quán)交易。據(jù)悉，北方信托做出這一決定的原因，除了提高透明度和速度，更重要的是加速新型高科技私募股權(quán)基金上市。

在國(guó)內(nèi)也有幾家信托公司在區(qū)塊鏈領(lǐng)域進(jìn)行了探索和創(chuàng)新。

云南信托在今年年初攜手招商銀行（37.050， -0.15， -0.40%），在區(qū)塊鏈ABS系統(tǒng)方面啟動(dòng)實(shí)質(zhì)性合作，助推“小額債權(quán)”資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展升級(jí)。在此次合作的具體操作層面，招商銀行依托行內(nèi)FinTech基金支持開(kāi)發(fā)并上線了資管ABS區(qū)塊鏈系統(tǒng)，云南信托將底層消費(fèi)金融資產(chǎn)入鏈上傳至該系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)信息的共享，提高了數(shù)據(jù)的透明度和真實(shí)性，便于投資人投前客觀決策、投中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和投后管理。

據(jù)悉，該系統(tǒng)通過(guò)區(qū)塊鏈把ABS的各個(gè)參與方都連接在一起，各機(jī)構(gòu)上傳的信息都被記錄在鏈上，數(shù)據(jù)共享、公開(kāi)透明、不可篡改，而且采用符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的加密算法，保證數(shù)據(jù)隱私安全，便于投資人了解ABS的底層資產(chǎn)和還款流水信息，除了信息共享，這個(gè)系統(tǒng)未來(lái)還計(jì)劃實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理、客戶(hù)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與評(píng)級(jí)等功能，服務(wù)ABS產(chǎn)品的整個(gè)生命周期。

萬(wàn)向信托也將區(qū)塊鏈技術(shù)下沉到信托業(yè)務(wù)真實(shí)場(chǎng)景中，利用區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)家族信托的發(fā)展。

某信托公司高管對(duì)《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者表示，公司內(nèi)部也在探討區(qū)塊鏈的應(yīng)用，并且認(rèn)為非常適合應(yīng)用于家族信托。

重構(gòu)信托業(yè)務(wù)發(fā)展模式

區(qū)塊鏈作為金融科技的核心技術(shù)之一，一方面從技術(shù)上為傳統(tǒng)信托業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了源動(dòng)力，另一方面也為加強(qiáng)構(gòu)建一個(gè)可“信任”的金融生態(tài)體系注入新的生命力。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)題研究課題《區(qū)塊鏈在信托中的應(yīng)用研究》曾指出，信托公司可以應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)多種業(yè)務(wù)發(fā)展模式，如數(shù)字資產(chǎn)信托管理、基于區(qū)塊鏈的家族信托、慈善信托及知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托、電子簽約模式、信托受益權(quán)流轉(zhuǎn)等。同時(shí)，信托公司還可以利用區(qū)塊鏈的可追溯、共享賬本等特點(diǎn)對(duì)客戶(hù)身份信息進(jìn)行識(shí)別以及在信托業(yè)內(nèi)共享交易對(duì)手違約信息。

“區(qū)塊鏈存在防篡改、可追溯等特征，對(duì)于信托轉(zhuǎn)型具有重要意義?！毙聲r(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東對(duì)《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者表示，這種意義主要體現(xiàn)為信托在三個(gè)方面的創(chuàng)新，即信托財(cái)產(chǎn)的確權(quán)的創(chuàng)新、交易創(chuàng)新、清算和結(jié)算的創(chuàng)新。

潘向東認(rèn)為，區(qū)塊鏈具有可追溯特征，天然適合于不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬的登記與管理，對(duì)于信托公司資產(chǎn)管理下面的土地、房產(chǎn)、證券、債券以及其他資產(chǎn)權(quán)益都可以通過(guò)區(qū)塊鏈有效地明晰產(chǎn)權(quán)，降低交易成本；同時(shí)，目前信托產(chǎn)品主要以信托受益權(quán)為基礎(chǔ)，雖然需求旺盛，但是流動(dòng)性明顯不足，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到信托產(chǎn)品交易方面，可以通過(guò)區(qū)塊鏈對(duì)信息的共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)買(mǎi)方賣(mài)方快速匹配，提高市場(chǎng)交易效率，降低信用成本；另外，當(dāng)前信托資金清算方式多是通過(guò)銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行，高成本、低效率，國(guó)際清算與結(jié)算更是困難重重，通過(guò)區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)智能合約，實(shí)現(xiàn)清算與結(jié)算智能化、便利化、國(guó)際化。