區(qū)塊鏈監(jiān)管立法最好是怎樣的形式

隨著中央層面明確了區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中的重要作用，我國(guó)區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展已迎來(lái)難得的歷史機(jī)遇。

與此同時(shí)，區(qū)塊鏈行業(yè)正在部分重構(gòu)金融法律制度的基礎(chǔ)框架。由于區(qū)塊鏈具有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、無(wú)國(guó)界、無(wú)主權(quán)及無(wú)特定法律責(zé)任承擔(dān)主體等特征，其帶來(lái)巨大便利的同時(shí)，亦帶來(lái)金融等領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。這需要國(guó)家給予規(guī)范監(jiān)管甚至立法，推動(dòng)區(qū)塊鏈行業(yè)安全有序發(fā)展。

借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化國(guó)際合作

首先，單純依靠一國(guó)以此種禁令模式監(jiān)管將非常困難。為此，我們首先建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)國(guó)際協(xié)作，強(qiáng)化國(guó)際監(jiān)管。特別是與美國(guó)、西歐、日本及韓國(guó)等虛擬貨幣市場(chǎng)發(fā)達(dá)的地區(qū)開(kāi)展合作。

其二，明確虛擬貨幣法律界定，根據(jù)分類具體定性。金融領(lǐng)域是區(qū)塊鏈應(yīng)用的一個(gè)重要區(qū)域。當(dāng)前，虛擬貨幣的法律定位模糊，負(fù)面影響了監(jiān)管政策。

此前，由于ico（它是區(qū)塊鏈項(xiàng)目首次發(fā)行代幣，募集通用數(shù)字貨幣的行為）亂象叢生，投資炒作盛行，央行等七部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，全面叫停了ICO。

正如全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼所言，金融監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用給出一個(gè)清晰定義，以更好地規(guī)范發(fā)展，杜絕亂象。

我認(rèn)為，未來(lái)，監(jiān)管者或許可以鼓勵(lì)一些有條件的地方政府開(kāi)展ICO監(jiān)管沙盒園，通過(guò)地方相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)備案、審核及沙盒測(cè)試。在未來(lái)具體監(jiān)管方針上，我們建議由央行頂層設(shè)計(jì)，規(guī)劃基本監(jiān)管框架，由證監(jiān)會(huì)牽頭出臺(tái)具體規(guī)則及監(jiān)管業(yè)務(wù)運(yùn)行，地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)打擊該領(lǐng)域非法集資等違法犯罪行為。

對(duì)于ICO發(fā)行的代幣的法律界定，中國(guó)未來(lái)可以參考瑞士及新加坡的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)代幣經(jīng)濟(jì)功能所做分類──支付類代幣、應(yīng)用類代幣和資產(chǎn)類代幣。

對(duì)虛擬貨幣及各種ICO代幣分類的意義在于，能夠幫助監(jiān)管部門快速確定ICO項(xiàng)目所應(yīng)遵守的具體法律法規(guī)，同時(shí)，ICO項(xiàng)目方也可以在發(fā)行代幣前合理地避免法律風(fēng)險(xiǎn)。

其三，未來(lái)證券領(lǐng)域考慮增加募集資金小額豁免制度，同時(shí)在立法上擴(kuò)大“證券”的概念內(nèi)涵，以適應(yīng)時(shí)代變化。

在《證券法》中，募集資金的小額豁免一直是學(xué)者提倡的證券法修改方向。為規(guī)范ICO融資活動(dòng)，可將ICO發(fā)行的具有證券性質(zhì)的代幣（即所謂STO）納入《證券法》監(jiān)管范圍，同時(shí)擴(kuò)大法律上關(guān)于“證券”的范圍和概念。

因此，中國(guó)《證券法》及刑法相關(guān)的證券犯罪在未來(lái)應(yīng)適度擴(kuò)張和調(diào)整，適應(yīng)新型技術(shù)潮流。在修訂《證券法》時(shí)，我認(rèn)為還可借鑒新加坡、美國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定，創(chuàng)設(shè)“小額公開(kāi)發(fā)行豁免制度”。