區(qū)塊鏈抵押貸款可以用來(lái)干什么

近期有很多關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退的討論，所有的跡象都已漸漸浮現(xiàn)：證券市場(chǎng)搖搖欲墜、美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟、歐洲銀行正在下行趨勢(shì)中、中美貿(mào)易摩擦持續(xù)進(jìn)行、美聯(lián)儲(chǔ)自上次金融危機(jī)以來(lái)首次降息，兩個(gè)月后又一次降息，導(dǎo)致回購(gòu)市場(chǎng)的利率飆升。

前不久，美國(guó)財(cái)政部宣布了有關(guān)“住房改革計(jì)劃”，希望將政府支持的房利美 （Fannie Mae） 和房地美 （Freddie Mac） 重新交到私人手中。房利美和房地美是最大的兩家抵押貸款擔(dān)保公司和政府資助企業(yè) （gse），在 2008 年的房地產(chǎn)危機(jī)中被政府接管，此后一直由政府運(yùn)營(yíng)。

時(shí)至今日，我們當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與之前的金融危機(jī)有許多相似之處，但也有一個(gè)顯著的區(qū)別。在上一場(chǎng)危機(jī)中，一項(xiàng)新技術(shù)浮出水面，催生了新的金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)規(guī)則。而現(xiàn)在，我們所面臨的情況是：我們現(xiàn)在生活在一個(gè)比特幣和區(qū)塊鏈的世界里面。

我們生活在一個(gè)社交媒體驅(qū)動(dòng)的社會(huì)，情緒似乎可以在一夜之間被轉(zhuǎn)變。甚至谷歌搜索也顯示，到 8 月份“衰退”一詞的搜索量將激增。

那么，在處理不透明且效率低下的抵押貸款發(fā)放系統(tǒng)時(shí)，我們是選擇信任軟件還是人類呢？

使用區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行數(shù)字抵押貸款或抵押支持證券有什么好處？

在過(guò)去幾年里，抵押貸款領(lǐng)域發(fā)生了重大變化。非銀行抵押貸款機(jī)構(gòu)在由傳統(tǒng)銀行主導(dǎo)的一些領(lǐng)域漸漸崛起。這些非銀行貸款機(jī)構(gòu)通常更靈活，費(fèi)用收取更合理，并嚴(yán)重依賴新的先進(jìn)技術(shù)。

那么，抵押貸款領(lǐng)域目前存在哪些問(wèn)題？首先，這是一個(gè)高度人工化并且嚴(yán)重依賴紙張的事情，整個(gè)過(guò)程通常需要 45 到 60 天。抵押貸款申請(qǐng)資料的平均頁(yè)數(shù)約為 500 頁(yè)，最多可達(dá) 2000 頁(yè)。除此之外，有很多中介機(jī)構(gòu) （經(jīng)紀(jì)人、估價(jià)師、律師、承銷(xiāo)商、代理商和代理機(jī)構(gòu)） 參與到這一過(guò)程中，每一個(gè)中介機(jī)構(gòu)都為房地產(chǎn)交易增加了總資產(chǎn)價(jià)值的 1-2% 的費(fèi)用成本。

在這樣的大環(huán)境中，新的區(qū)塊鏈和智能合約系統(tǒng)就可以蓬勃發(fā)展。例如，我們可以讓交易過(guò)程幾乎完全由智能合約自動(dòng)完成，無(wú)需律師介入。我們已經(jīng)有了像 OpenLaw 和 Clause 這樣的平臺(tái)，它們提供了具有法律效力的智能合約，并且可以對(duì)整個(gè)過(guò)程進(jìn)行自動(dòng)化處理。

另一個(gè)可以拓展的領(lǐng)域是 4500 萬(wàn)沒(méi)有信用評(píng)分的美國(guó)人。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)尚未開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)。解決這個(gè)問(wèn)題的方法是建立一個(gè)數(shù)字信用評(píng)分系統(tǒng)，基于個(gè)人的數(shù)字記錄和社會(huì)信號(hào)來(lái)計(jì)算相關(guān)的評(píng)分。將區(qū)塊鏈作為底層的記錄存儲(chǔ)技術(shù)，將提供一個(gè)不可變的、可信的記錄證明。隨著在區(qū)塊鏈上運(yùn)行的數(shù)字身份平臺(tái)的興起，將有助于實(shí)時(shí)驗(yàn)證申請(qǐng)人的身份。

分布式賬本技術(shù) （DLT） 的本質(zhì)是，根據(jù)設(shè)置的隱私條件以及數(shù)據(jù)規(guī)則和個(gè)人身份信息 （PII） 規(guī)則，復(fù)制多個(gè)鏈上數(shù)據(jù)的副本，然后，該區(qū)塊鏈抵押貸款網(wǎng)絡(luò)上的所有參與方都可以顯著降低其共同的抵押貸款發(fā)起風(fēng)險(xiǎn)和貸款欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)數(shù)字化。 到目前為止，我們看到大量的金融資產(chǎn)，如法定貨幣、股票、債券和股票在區(qū)塊鏈分類賬上被轉(zhuǎn)換成各自的數(shù)字副本。而且我們已經(jīng)在金融服務(wù)領(lǐng)域看到了數(shù)字證券這個(gè)鮮明的例子，不過(guò)更大的機(jī)會(huì)是使房地產(chǎn)數(shù)字化。從這個(gè)角度來(lái)看，這是房地產(chǎn)數(shù)字化的一個(gè)機(jī)會(huì)。

當(dāng)我們?cè)趨^(qū)塊鏈上標(biāo)記了我們的房產(chǎn)，增加了資產(chǎn)的可視性和流動(dòng)性，這將成為數(shù)字抵押貸款起源的首選。

一旦我們對(duì)源自區(qū)塊鏈的房地產(chǎn)和數(shù)字抵押貸款進(jìn)行了標(biāo)記，在同一分類賬上，發(fā)行抵押貸款支持證券將會(huì)與之無(wú)縫對(duì)接。這樣做的一種方法是貸款人發(fā)行一個(gè)安全令牌來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，并可以賺取一些金錢(qián)。另一種選擇是借款人發(fā)行代幣，為最初要購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)籌集資金。

區(qū)塊鏈和 DLT 帶來(lái)的數(shù)字轉(zhuǎn)型將對(duì)抵押貸款行業(yè)產(chǎn)生影響，但可能需要一段時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn)。我們已經(jīng)看到了目前在朝著這個(gè)方向前進(jìn)，但要等到像銀行這樣的重量級(jí)參與者完全進(jìn)來(lái)，可能還需要數(shù)年時(shí)間。不過(guò)可以肯定的是，區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約將節(jié)約巨大的運(yùn)營(yíng)成本，打開(kāi)新的未開(kāi)發(fā)市場(chǎng)。

來(lái)源： 區(qū)塊鏈前哨