數(shù)字貨幣投資挖礦的收益與風(fēng)險(xiǎn)分析

挖礦是現(xiàn)在比較受人們歡迎的投資渠道，但其實(shí)現(xiàn)在其他投資渠道那么多，很多礦工為什么選擇投資挖礦呢？其實(shí)跟風(fēng)險(xiǎn)收益有關(guān)。數(shù)字貨幣投資市場(chǎng)分為了數(shù)字貨幣生產(chǎn)及流通過(guò)程。可以想像越靠近產(chǎn)業(yè)下游所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)越低，同時(shí)收益率也會(huì)降低。交易過(guò)程不像挖礦有實(shí)體礦機(jī)的價(jià)格支撐，且交易產(chǎn)品的豐富拓展也變相增加了杠桿風(fēng)險(xiǎn)。

下面我們細(xì)數(shù)不同投資邏輯背后的收益與風(fēng)險(xiǎn)

1.挖礦的收益與風(fēng)險(xiǎn)

挖比特幣一枚的挖礦成本

我們以螞蟻礦機(jī)S17為例，53TH/s算力，功耗為2385W，礦機(jī)價(jià)格20670元，電費(fèi)0.3元/度，假設(shè)一臺(tái)螞蟻礦機(jī)可以使用550天（約一年半）。比特幣礦機(jī)算力費(fèi)用：平均1T算力45W價(jià)格390元，每T算力每日成本約為0.71元（礦機(jī)挖550天）

按照目前比特幣難度，24小時(shí)挖出1BTC大約需要40497.92TH/s算力。

即螞蟻礦機(jī)算力費(fèi)用：40497.92*0.71=28，716元

比特幣電費(fèi)：40497.92*45/1000*24*0.3=13，121元

比特幣挖礦總費(fèi)用（不考慮維護(hù)費(fèi)用）：28716+13121=41，837元在理想條件下，不考慮挖礦難度增加，及維護(hù)費(fèi)用成本時(shí)一枚比特幣挖礦成本約為42000元，目前比特幣價(jià)格約為73000元，凈利潤(rùn)31，000元，收益比為73.8%

挖礦的收益來(lái)源

1.基礎(chǔ)投資的價(jià)值增長(zhǎng)基礎(chǔ)投資包括：礦機(jī)，礦場(chǎng)建設(shè)，變電站建設(shè)。礦機(jī)價(jià)格本身會(huì)隨著幣價(jià)波動(dòng)而變化，礦場(chǎng)，變電站可以看作固定資產(chǎn)。

同時(shí)礦場(chǎng)可以進(jìn)行礦機(jī)托管，獲得被動(dòng)收入。

2.挖幣的持續(xù)被動(dòng)收入建立大型礦場(chǎng)或自行挖礦均需要前期投資礦機(jī)和其他設(shè)備，但擁有算力后每日將獲得穩(wěn)定的數(shù)字貨幣收益。

3.幣價(jià)上漲帶來(lái)的附加收入即使比特幣價(jià)格以目前73000￥為參考還有73.8%的利潤(rùn)空間，幣價(jià)上漲后收益擴(kuò)大，增加難以預(yù)估的附加收入。

挖礦的優(yōu)勢(shì)

1.幣價(jià)與挖礦成本相比，現(xiàn)在比特幣價(jià)格下跌已經(jīng)低于礦機(jī)關(guān)機(jī)幣價(jià)時(shí)，礦機(jī)關(guān)機(jī)后全網(wǎng)算力將下降，挖礦難度降低，導(dǎo)致挖礦成本降低，容易形成惡性循環(huán)。但礦工可以選擇在關(guān)機(jī)，降低損失，當(dāng)幣價(jià)上漲至存在利潤(rùn)空間后再開(kāi)機(jī)。

2.持有固定資產(chǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)礦機(jī)，礦場(chǎng)設(shè)施均可以作為固定資產(chǎn)，即使幣價(jià)下跌仍然可以換取現(xiàn)金流，最大限度降低挖礦損失。3.期貨可以套保降低風(fēng)險(xiǎn)利用期貨交易，可以鎖定產(chǎn)出數(shù)字貨幣的法幣收益，但需要專業(yè)金融知識(shí)。4.幣種社區(qū)參與權(quán)持有算力意味著有社區(qū)投票權(quán)，比如在BCH，BSV大戰(zhàn)中選擇支持那一方。

挖礦的風(fēng)險(xiǎn)

1.幣價(jià)/礦機(jī)價(jià)格下跌幣價(jià)下跌是所有數(shù)字貨幣領(lǐng)域投資都會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)數(shù)字貨幣有足夠多的了解，千萬(wàn)不要只看到比特幣漲力多少倍。2.電力/礦場(chǎng)設(shè)施不穩(wěn)定豐水期電價(jià)通常較為便宜，但因?yàn)榧竟?jié)性原因便宜電價(jià)通常僅有幾個(gè)月時(shí)間，想要找到穩(wěn)定且便宜的電力資源比較困難。礦場(chǎng)設(shè)備如網(wǎng)絡(luò)，路由等不穩(wěn)定也會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。3.政策風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家已經(jīng)將挖礦列入淘汰產(chǎn)能，所以在投資挖礦前應(yīng)對(duì)政策相關(guān)內(nèi)容有所了解。在自己可以承擔(dān)的范圍內(nèi)進(jìn)行投資。

2.一級(jí)市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字貨幣一級(jí)市場(chǎng)分類

1.lc0

17-8年比較火爆，項(xiàng)目方發(fā)行以固定或階梯價(jià)格發(fā)行代幣，而后上線交易所進(jìn)行交易。

2.IEO交易所與股票交易所類似上線某股票（代幣）交易，通常投資者需要取得申購(gòu)條件。購(gòu)買后可以在該交易所直接交易。

3.公私募投資基金在取得某項(xiàng)目一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買資格后，將額度打散分為散戶進(jìn)行購(gòu)買。

一級(jí)市場(chǎng)收益來(lái)源

1.幣價(jià)上漲這是一級(jí)市場(chǎng)的投資核心，很多項(xiàng)目上線后幾倍收益，多為項(xiàng)目市值管理團(tuán)隊(duì)（操盤手）操作。這其中風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

2.代幣空投

項(xiàng)目方可能會(huì)給早期代幣持有者進(jìn)行空投，贈(zèng)送更多代幣。

數(shù)字貨幣一級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1.更像是賭博項(xiàng)目方的操盤是為了割韭菜，投資者是為了莊家拉盤。而更多投資者是難以贏得了莊家的。

2.項(xiàng)目跑路歸零這種項(xiàng)目的幣價(jià)上漲通常與項(xiàng)目方的重大消息相關(guān)，投資者永遠(yuǎn)比項(xiàng)目方消息晚一步，投資的利潤(rùn)取決于一個(gè)團(tuán)隊(duì)，甚至是幾個(gè)人身上都將面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。3.二級(jí)市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)市場(chǎng)更容易理解，就是大家口中的炒幣。

二級(jí)市場(chǎng)收益來(lái)源

1.數(shù)字貨幣市場(chǎng)整體價(jià)值上漲數(shù)字貨幣整體市場(chǎng)價(jià)格上漲后，帶來(lái)的投資輸入，可以理解為對(duì)整個(gè)行業(yè)或某項(xiàng)目的價(jià)值投資收益。

2.零和博弈收益

期貨，期權(quán)等交易產(chǎn)品均需要專業(yè)金融背景知識(shí)。有人賺就有人虧，風(fēng)險(xiǎn)巨大。

二級(jí)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

1.數(shù)字貨幣價(jià)格下跌是數(shù)字貨幣投資各個(gè)領(lǐng)域都要面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。

2.莊家割韭菜在整體市場(chǎng)沒(méi)有波動(dòng)時(shí)，有人賺就有人虧。而投資者往往對(duì)贏過(guò)莊家有迷之信心。

總結(jié)一下為什么在數(shù)字貨幣領(lǐng)域投資要選擇挖礦？因?yàn)椋旱惋L(fēng)險(xiǎn)，價(jià)值投資，收益穩(wěn)定，比理財(cái)產(chǎn)品收益率相比高了不知道多少。投資挖礦為什么不直接買幣？因?yàn)椋哼€是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，礦機(jī)與礦場(chǎng)可以看作實(shí)體投資。

挖礦的收益率有多少？按照上面的計(jì)算，目前產(chǎn)出一枚比特幣的成本約40000元-60000元左右，目前幣價(jià)約73000元，大約有20%-70%左右的收益率，而且后期還看漲。
來(lái)源： RHY礦場(chǎng)