在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?,如果聊共識,比特幣毫無疑問是最強(qiáng)的那一個。
那么第二名呢?
USDT應(yīng)該是最有力的競爭者之一,或者之一都可以去掉,所有人都知道它有很高的系統(tǒng)性風(fēng)險,可能會崩盤,但你擋不住的是交易所、用戶無時無刻在用它。
所以穩(wěn)定幣的競爭為何如此激烈的原因就很明顯了:一個隨時會暴雷的資產(chǎn)被海量用戶所接受,為什么不能有新的更好用、更安全、更合規(guī)或者更去中心化的方式去顛覆Usdt呢?
于是我們看到了DAI、USDC、PAX等各式各樣的穩(wěn)定幣,同時Usdt也在逐步拓展到EOS、Tron、Algo等公鏈。
今天說的USDx也是奔著干死USDT的一名選手,有趣的是,它跟其它穩(wěn)定幣并不直接競爭,甚至有點曖昧:每一個USDx,背后是30% USDC, 30 %TUSD, 30% PAX and 10% DAI,你可以把它類比成一個穩(wěn)定幣的ETF。
人人都可以做一個非官方的Libra
USDx背后是一籃子的穩(wěn)定幣,但跟USDT跟美元掛鉤區(qū)別在于,USDx 背后的團(tuán)隊Dforce設(shè)計了一個protocol,任何人都可以通過跟協(xié)議等比值的USDC、TUSD、PAX和DAI生成一個USDx。
同時你可以隨時通過這個協(xié)議,將OTC渠道買到的USDx通過這個協(xié)議換成這些比例的其它穩(wěn)定幣。
于是當(dāng)USDx低于市場價格時,由于該協(xié)議的存在,不論是dForce團(tuán)隊還是其它人,都可以買入USDx,然后通過該協(xié)議換成其它穩(wěn)定幣進(jìn)行套利,當(dāng)USDx價格高于市場價格時,可以通過協(xié)議進(jìn)行反向操作進(jìn)行套利。
這種套利機(jī)制的存在,會讓USDx長期處于穩(wěn)定的狀態(tài),dForce創(chuàng)始人民道認(rèn)為,穩(wěn)定幣的套利機(jī)制越簡單直接,越容易在波動的市場維持穩(wěn)定性。
這種設(shè)計思路非常有趣,理論上完全可以現(xiàn)在就推出一個非官方版本的Libra,完全不需要得到Facebook的允許,需要做的只是把Libra背后的一籃子貨幣按照其官方規(guī)定的比例打包即可。
而由于套利機(jī)制的存在,這個“Libra”大概率也會跟真實的Libra保持一個穩(wěn)定的狀態(tài)。
民道認(rèn)為,這就是區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缬腥さ牡胤?,你沒有辦法對創(chuàng)造進(jìn)行任何的限制,“可能當(dāng)官方Libra使用有很大的限制的時候,比如你沒有加入Facebook的節(jié)點,但是仍舊想在自己的生態(tài)里使用Libra,這時這種“Libra”的價值就會體現(xiàn)的非常明顯?!?/p>
貨幣的編程性
這種非官方屬性的穩(wěn)定幣,民道認(rèn)為最大的價值是其可編程性,編程性意味著創(chuàng)造力,以及新的資產(chǎn)流通方式的產(chǎn)生。
民道向橙皮書舉了很多以太坊生態(tài)的上DeFi的例子,比如compound、cDai、rDai等,這些都是貨幣可編程屬性帶來的。這也是為什么DAI有那么多人支持它的原因,它是DeFi的基礎(chǔ)。
所以USDx在這一方面會很大程度的模仿DAI的路線,在協(xié)議層創(chuàng)新或者直接folk以太坊生態(tài)上已經(jīng)被驗證的協(xié)議,來加強(qiáng)USDx可用性。
第一個將要推出的就是跟Compound類似的Lendf.me的借貸協(xié)議,用戶可以用USDx進(jìn)行生息。此外,dForce也推出了自己的平臺幣DF,作為在dForce的協(xié)議棧使用和參與治理。
一個彩蛋是,USDx馬上會有第一個DIP(dForce Improvement Proposal)的提案,會對USDx的核心機(jī)制做改進(jìn),這也是可編程性的體現(xiàn)。
但DAI仍舊有它的局限性,比如只能通過ETH抵押產(chǎn)生,隨著以太坊幣價的走低,DAI的總體供應(yīng)量一直處于增長緩慢的狀態(tài),鎖倉率也處于停滯狀態(tài)。
民道認(rèn)為作為DAI穩(wěn)定幣,背后是一個波動率很高的資產(chǎn),發(fā)生這種現(xiàn)象幾乎是必然。
貨幣的易用性
另一方面,DAI的易用性并不高。
這一點我深有體會,當(dāng)我發(fā)現(xiàn)Compound DAI的借貸利率平均在10%以上,想要換一些DAI進(jìn)行套利時,但國內(nèi)我基本找不到任何公開的OTC入口。
民道認(rèn)為這屬于以太坊生態(tài)下DeFi團(tuán)隊的某種特點,這些開發(fā)者都有很好的創(chuàng)造力,他們通常會想出很好的idea,但至于這個idea反饋到用戶端是否好用,團(tuán)隊則更新的比較慢。
于是就有了USDx的機(jī)會,dForce在做USDX具體相關(guān)的運(yùn)營時,首先解決的就是OTC場景,主流的錢包就可以買到USDx,至于你為什么要用USDx,dForce則會從借貸端出發(fā),你可以通過dForce的協(xié)議讓穩(wěn)定幣生息。
民道表示,dForce已經(jīng)開始跟一些礦工接觸,礦工可以通過支持USDx的借貸市場(比如LendfMe)借出USDx交電費和再投資 ,而對于持有USDx的用戶,未來可以直接放在Lendf.me合約里生息。
但這些就解決USDT以外的穩(wěn)定幣面臨的問題了么?很明顯遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,回到文章開頭描述的,USDT由于其巨大的流動性和共識,除了交易所,已經(jīng)有一些企業(yè)開始用它做跨境結(jié)算和支付了。
而PAX、USDC、DAI等這些穩(wěn)定幣,在交易所的深度都夠嗆。
所以穩(wěn)定幣賽道,難的并不是發(fā)出一個穩(wěn)定的貨幣,而是如何說服更多的人來用或創(chuàng)造更多的使用場景。
當(dāng)然,另一個想法是,比USDT更好的穩(wěn)定幣,主場可能不在它原本的戰(zhàn)場。
? ? ? ?文章來源:橙皮書?