軟銀2019財(cái)年虧損或創(chuàng)公司記錄 愿景基金虧167億美元
據(jù)外媒報(bào)道,軟銀集團(tuán)將于下周一發(fā)布2019財(cái)年年報(bào)。因?yàn)檐涖y投資的WeWork、Uber和OYO等公司市值和估值的大幅縮水,軟銀2019財(cái)年的業(yè)績(jī)將會(huì)大幅轉(zhuǎn)虧。
大約在去年5月的同一時(shí)間,軟銀發(fā)布了創(chuàng)公司記錄的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)數(shù)據(jù),這主要?dú)w功于該公司對(duì)諸如WeWork、Uber和OYO等公司的巨額投資。“我們的時(shí)代終于到來(lái)了,”軟銀創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官孫正義在2019年5月的財(cái)報(bào)電話會(huì)議中向記者和分析師表示。
但是在隨后的一年,情況發(fā)生反轉(zhuǎn)!軟銀將創(chuàng)出公司成立以來(lái)最糟糕的年度業(yè)績(jī):繼Uber去年5月上市后的表現(xiàn)令人失望之后,WeWork又演砸了首次公開(kāi)募股,迫使軟銀出手向其提供紓困資金。如今,隨著新冠肺炎大流行耗盡了燒錢的初創(chuàng)公司的可用資本,孫正義主要側(cè)重于共享經(jīng)濟(jì)的投資組合表現(xiàn)的越來(lái)越不穩(wěn)定。
市場(chǎng)當(dāng)前預(yù)計(jì),在截至3月31日的2019財(cái)年,軟銀營(yíng)業(yè)虧損將達(dá)到1.35萬(wàn)億日元(約合125億美元)。作為公司2018財(cái)年利潤(rùn)的主要貢獻(xiàn)者,軟銀愿景基金2019財(cái)年的凈虧損將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.8萬(wàn)億日元(約合167億美元)。軟銀在上月發(fā)布的初步財(cái)報(bào)中曾表示,公司2019年凈虧損將達(dá)到9000億日元(約合83億美元)。
這些引人注目的問(wèn)題已打亂了孫正義每隔幾年籌集數(shù)額龐大的科技基金的計(jì)劃。孫正義在去年7月曾表示,他即將新成立一只規(guī)模達(dá)到1080億美元的新愿景基金,軟銀將認(rèn)籌380億美元。但WeWork的慘敗嚇壞了沙特阿拉伯的公共投資基金和阿布扎比的穆巴達(dá)拉投資公司,他們均是愿景基金一期的主要參與者。今年2月,孫正義承認(rèn)軟銀將暫時(shí)不得不使用自己的資本來(lái)運(yùn)作新愿景基金。
軟銀還預(yù)計(jì)自有投資將錄得1萬(wàn)億日元(約合93億美元)的虧損,其中包括對(duì)WeWork和今年3月申請(qǐng)破產(chǎn)的衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商O(píng)neWeb的投資。包括投資和貸款承諾,與WeWork有關(guān)的非運(yùn)營(yíng)虧損將達(dá)到7000億日元(約合65億美元)。
去年,在WeWork的上市努力失敗后,軟銀介入組織了規(guī)模達(dá)95億美元的紓困計(jì)劃,并讓自己的首席運(yùn)營(yíng)官馬塞洛·克勞爾(Marcelo Claure)負(fù)責(zé)扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。孫正義表示,讓W(xué)eWork盈利只是關(guān)閉不盈利的業(yè)務(wù),停止擴(kuò)張,并允許現(xiàn)有的辦公場(chǎng)所被填滿。但是由于新冠肺炎疫情的爆發(fā),WeWork的業(yè)務(wù)能否實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇如今變得模棱兩可。
在各國(guó)政府強(qiáng)制實(shí)施隔離,迫使全球非必要員工在家工作后,WeWork現(xiàn)在為一些租戶提供折扣,以最大限度地減少取消訂單。知情人士透露,這家總部位于紐約的公司還沒(méi)有支付部分地區(qū)4月份的租金,正在就租金減免、收入分享協(xié)議和其他租賃協(xié)議修訂事宜與房東接洽,以求削減債務(wù)。
在今年2月中旬舉行的財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)上,孫正義曾表示軟銀的命運(yùn)在WeWork崩潰后正在好轉(zhuǎn)。他強(qiáng)調(diào)了Uber股價(jià)的大幅上漲,并解釋說(shuō)軟銀可能會(huì)從因此而受益。但情況隨后出現(xiàn)反轉(zhuǎn),由于大流行導(dǎo)致潛在乘客停止外出,Uber被迫削減成本以遏制損失。該公司在3月份凍結(jié)了招聘,撤回了財(cái)務(wù)預(yù)測(cè),并在4月份減記了價(jià)值約20億美元的投資。這些投資包括Uber在滴滴出行和Grab的股份--它們也是軟銀投資的另外兩家網(wǎng)約車公司。本月早些時(shí)候,Uber宣布計(jì)劃裁員3700人,并永久關(guān)閉7個(gè)國(guó)家的180個(gè)司機(jī)服務(wù)中心和食品配送中心。Uber當(dāng)前股價(jià)比發(fā)行價(jià)低出約27%。
孫正義此前一直表示,他認(rèn)為通過(guò)應(yīng)用和機(jī)器人出租車的網(wǎng)約車服務(wù)是一場(chǎng)交通革命,堪比一個(gè)世紀(jì)前用汽車取代馬車的那場(chǎng)革命。但Uber的麻煩至少在短期內(nèi)對(duì)軟銀的其他網(wǎng)約車投資組合來(lái)說(shuō)是個(gè)壞兆頭。這關(guān)系到軟銀對(duì)該行業(yè)所有頭部公司180億美元投資,包括中國(guó)的滴滴出行、東南亞的Grab和印度的Ola。
軟銀已向滴滴注入逾100億美元,但在可怕的兩年后,這家在中國(guó)占主導(dǎo)地位的網(wǎng)約車公司正在失去至少部分投資者對(duì)其能實(shí)現(xiàn)雄心勃勃目標(biāo)的信心。據(jù)知情人士透露,今年1月,甚至在新冠肺炎疫情出現(xiàn)之前,滴滴出行股票的私下交易價(jià)格就比其峰值時(shí)期低出了40%。在中國(guó)疫情爆發(fā)期間,滴滴出行的乘客數(shù)量大幅下降,該公司也減少了對(duì)司機(jī)的補(bǔ)貼。
Grab首席執(zhí)行官安東尼·譚(Anthony Tan)上月底警告稱,新冠肺炎疫情正在給這家東南亞網(wǎng)約車初創(chuàng)企業(yè)帶來(lái)重大挑戰(zhàn),迫使該公司在削減成本和管理資本方面做出“艱難的決定”。Grab一直試圖通過(guò)提供送餐服務(wù)來(lái)彌補(bǔ)乘客數(shù)量的不足。軟銀向該公司投資了30億美元。
印度的OYO是疫情如何影響孫正義投資組合公司的另一個(gè)主要例子。不到一年前,孫正義公開(kāi)宣布OYO創(chuàng)始人里利德斯·阿加瓦爾(Ritesh Agarwal)是軟銀支持的明星企業(yè)家之一。他向OYO投入了約15億美元,并鼓勵(lì)這位年輕的創(chuàng)始人努力成為全球按客房數(shù)計(jì)算最大的酒店運(yùn)營(yíng)商。
通過(guò)保證如果酒店簽約成為特許經(jīng)營(yíng)者將獲得一定的收入,這家印度公司一直在快速擴(kuò)張。如今,OYO正在全球范圍內(nèi)凍結(jié)運(yùn)營(yíng),并解雇數(shù)千名員工,因?yàn)樗υ谛鹿诜窝状罅餍兄猩?。旅行突然停止,酒店房間空無(wú)一人,導(dǎo)致該公司的損失不斷上升。
盡管風(fēng)險(xiǎn)資本家在他們的投資中出現(xiàn)大幅虧損是很常見(jiàn)的事情,但愿景基金的失誤被它所開(kāi)出支票的規(guī)模放大了--不少于1億美元。這些失誤也削弱了孫正義作為科技?jí)粝爰业穆曌u(yù),他在20年前向阿里巴巴投資2000萬(wàn)美元,現(xiàn)在已獲得超過(guò)1300億美元的投資回報(bào)。
讓事情變得更糟的是孫正義對(duì)杠桿的熱愛(ài)。不管投資是否賺錢,愿景基金的承諾資本中含有約400億美元的優(yōu)先股,每年需支付7%的利息。上一財(cái)年,愿景基金的利息支出總計(jì)約為8.6億美元?!捌D難的冬天過(guò)后,春天總會(huì)到來(lái),”孫正義在2月份的財(cái)報(bào)發(fā)布會(huì)中說(shuō)。(騰訊科技編譯/明軒)