區(qū)塊鏈解決方案將如何用于證券交易所的工作

由于區(qū)塊鏈的到來，目前世界各地的證券交易所正在進(jìn)行重構(gòu)。

將交易記錄于共享的分布式賬本的方式被人們大加追捧，它能夠把原本交付于無數(shù)經(jīng)紀(jì)人和其他中間商的費(fèi)用用到其他的投資機(jī)會(huì)之中，

但即便如此，根據(jù)香港證券交易所（HKEX）的高級(jí)商業(yè)顧問Bernie Kennedy的說法，早期采用者雖占據(jù)了一定優(yōu)勢，但緊隨其后仍然是有好處的。

上周SWIFT的Sibos會(huì)議的座談中，Kennedy表示，她喜歡放慢研究區(qū)塊鏈采用的步伐，但會(huì)在第一時(shí)間從其他人的成功和錯(cuò)誤中吸取經(jīng)驗(yàn)。

Kennedy說：

“我喜歡這個(gè)領(lǐng)域后動(dòng)者的優(yōu)勢。我并不想走在最前面?！?/p>

作為港交所計(jì)劃探索這項(xiàng)技術(shù)的一部分，他們?yōu)橛幸鈽?gòu)建區(qū)塊鏈應(yīng)用的小型公司推出私人市場，同時(shí)港交所正與意大利證券交易所等其他機(jī)構(gòu)合作開展其他用例的探索。

她在會(huì)議上大聲地問道：“我們能一步登天嗎？或者是否我們應(yīng)該循序漸進(jìn)呢？”

為了回答這些問題，Kennedy認(rèn)為有必要研究學(xué)習(xí)一些證券交易機(jī)構(gòu)擁有的更為先進(jìn)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目，將他們的相關(guān)動(dòng)向作為指導(dǎo)。

Kennedy頗為關(guān)注的一位同行，俄羅斯的國家證券存管機(jī)構(gòu)（NSD）的首席執(zhí)行官和董事會(huì)成員Sergey Putyatinskiy，在會(huì)議中與她進(jìn)行了探討。PutyaTInskiy主張區(qū)塊鏈確實(shí)可以幫助證券交易所“跨越式發(fā)展”，形成最先進(jìn)的新體系。

NDS基于區(qū)塊鏈的證券是目前為止面向公眾的技術(shù)水平最高的證券之一。NSD自一年前開始探索區(qū)塊鏈，他們已經(jīng)發(fā)表了利用NXT區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)代理投票解決方案的早期測試的結(jié)果，首次推出后，就通過俄羅斯MegaFon電信服務(wù)商以及開源Hyperledger Fabric（超級(jí)帳本結(jié)構(gòu)）平臺(tái)賣出了1000萬美元的債券。

另一個(gè)由俄羅斯中央銀行投資建立的項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于今年年底前完成，作為NSD一部分，意在大力吸引外資，提高透明度。

另一位出席本次活動(dòng)的主要公司是意大利銀行集團(tuán)Intesa Sanpaolo（意大利聯(lián)合圣保羅銀行）的子公司Banca IMI，該公司一直在試驗(yàn)利用區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)證券發(fā)行。

會(huì)議中，Banca IMI利率和信貸模型主管Massimo Morini透露了一個(gè)用于整合外部數(shù)據(jù)的新型以太坊證券應(yīng)用。

該項(xiàng)目是Banca IM為了在私人區(qū)塊鏈之上分層以實(shí)現(xiàn)公共區(qū)塊鏈功能而建立的大規(guī)模工作中的一部分，其設(shè)計(jì)旨在實(shí)現(xiàn)抵押品管理過程自動(dòng)化。

Morini表示：“目前我們正在研究這項(xiàng)技術(shù)，我們看到它能有效用于建立一個(gè)市場，讓交易對(duì)手方在交易時(shí)都保有隱私權(quán)和聯(lián)系，同時(shí)還能夠利用公共區(qū)塊鏈提高執(zhí)行速度?！?/p>

待解決問題

但目前這些項(xiàng)目都還沒有實(shí)現(xiàn)，這其中存在一個(gè)無法避免的問題，即區(qū)塊鏈解決方案會(huì)如何用于證券交易所的工作。

例如，HSBC（匯豐集團(tuán)）的全球存管主管John van Verre在會(huì)議中表達(dá)了對(duì)負(fù)債問題的擔(dān)憂。

在該領(lǐng)域中，HSBC的目光似乎主要集中于供應(yīng)鏈貿(mào)易融資，以及在區(qū)塊鏈上發(fā)行法定貨幣的可能性。不過根據(jù)van Verre的說法，這是由于HSBC中與公司股東有關(guān)的企業(yè)行為會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，并且如果在這些區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中出現(xiàn)任何故障，也沒有明確相關(guān)的追責(zé)問題。

Van Verre在暗示為什么Kennedy堅(jiān)信她的公司能通過“觀望”的方式獲益時(shí)，向觀眾提出了一個(gè)問題：“最后，如果出現(xiàn)任何問題，誰來負(fù)責(zé)呢？”