關(guān)于無線通信模塊的全面分析

無線通信模塊是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 目前在 M2M 場景下， 應用更多的是蜂窩通信模塊（2G/3G/4G）， 未來 LPWAN 模塊（NB/IoT、 LoRa） 將快速應用。

無線通信模塊使得各類物聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備具備聯(lián)網(wǎng)信息傳輸能力，是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。它是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，所有物聯(lián)網(wǎng)感知層終端產(chǎn)生的設(shè)備數(shù)據(jù)需要通過無線通信模塊匯聚至網(wǎng)絡(luò)層，進而通過云端管理平臺對設(shè)備進行遠程管控，同時經(jīng)過數(shù)據(jù)分析，帶來管理效率的提升。

無線通信模塊示例

目前整個業(yè)界形成了國外廠商主導， 國內(nèi)廠商追趕的競爭態(tài)勢。 國外龍頭主要有Sierra、 TelIT、 U-blox 等， 無論是規(guī)模還是毛利率水平遠遠領(lǐng)先于國內(nèi)廠商。 國內(nèi)第一梯隊公司有芯訊通、 移遠通信、 中興物聯(lián)、 廣和通等。 按出貨量算已經(jīng)可以和國外龍頭相媲美。 由于國內(nèi)競爭激烈， 毛利率水平普遍低于國外。我們認為無線通信模塊可以類比手機廠商的發(fā)展規(guī)律， 隨著頭部廠商品牌、 規(guī)模的進一步增強， 會形成“贏者通吃”， 產(chǎn)業(yè)集中度有望進一步提升。 第一梯隊公司長遠來看有望更受益。海外龍頭 Sierra、 TelIT 目前已經(jīng)打通底層模塊+物聯(lián)網(wǎng)平臺+垂直應用的整體解決方案， 產(chǎn)品附加值不斷提高， 毛利率穩(wěn)步上升， 股價也相應地受到資本市場的肯定。

無線通信模塊行業(yè)介紹

無線通信模塊使各類終端設(shè)備具備聯(lián)網(wǎng)信息傳輸能力， 如下圖所示， 是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)， 所有物聯(lián)網(wǎng)感知層終端產(chǎn)生的設(shè)備數(shù)據(jù)需要通過無線通信模塊匯聚至網(wǎng)絡(luò)層， 進而通過云端管理平臺對設(shè)備進行遠程管控， 同時經(jīng)過數(shù)據(jù)分析有效對各類應用場景進行管理效率提升。 無線通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對應關(guān)系，屬于底層硬件環(huán)節(jié)， 具備其不可替代性。

無線通信模塊價值總結(jié)

第一重價值：硬件集成與軟件設(shè)計，融合多種通信制式，滿足不同應用場景下的環(huán)境要求，大大簡化了應用廠商的工作。

第二重價值：處于上游標準化芯片與下游分散化垂直領(lǐng)域的中間環(huán)節(jié)，需要滿足不同客戶、不同應用場景的特定需求。

模塊廠商的盈利模式為自己采購上游材料，并負責產(chǎn)品設(shè)計和銷售，生產(chǎn)可以自己進行，也可以外包給第三方加工廠。廠商可以按照應用廠商對不同應用場景的要求，進行定制化的開發(fā)。所謂2G模塊就是指能夠接入運營商2G網(wǎng)絡(luò)的模塊，NB-IoT模塊就是指能夠接入NB-IoT網(wǎng)絡(luò)的模塊，以此類推。因為物聯(lián)網(wǎng)是各行各業(yè)設(shè)備終端的聯(lián)網(wǎng)化，包含各種各樣的應用場景，不同的應用場景需要不同的無線通信模塊，所以模塊的應用場景特別豐富，市場空間也非常大。

物聯(lián)網(wǎng)應用場景中已經(jīng)形成較大顆粒（年需求量在1000萬以上）市場的主要有智能表計、移動支付、智能車載、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域的增長引領(lǐng)了無線通信模塊市場的主要增長。