投資加密貨幣ICO的利與弊

“首次代幣發(fā)行（ICO）”近日異常火爆。Bancor在短短幾個(gè)小時(shí)之內(nèi)就融資15300萬(wàn)美元。Status.im也至少融資6400萬(wàn)美元。這兩個(gè)項(xiàng)目都引發(fā)了極大的市場(chǎng)熱情，甚至都阻塞了底層的網(wǎng)絡(luò)。聊天工具的初創(chuàng)企業(yè)Kik也計(jì)劃在今年發(fā)起ICO。根據(jù)CoinDesk最近一份研究報(bào)告，截至2017年6月9日，區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)通過ICO融資超過32700萬(wàn)美元，超過了VC融資的29500萬(wàn)美元。

顧名思義，ICO是受到了IPO的啟發(fā)，盡管實(shí)踐中雙方有很大區(qū)別。何為ICO？一言以蔽之，ICO就是區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)的一種融資方式。投資者購(gòu)買代幣—數(shù)字貨幣的單位—這通常意味著是創(chuàng)業(yè)公司希望構(gòu)建的應(yīng)用程序的組成部分。賭注就是這一應(yīng)用程序會(huì)得到廣泛應(yīng)用，其代幣需求量會(huì)因此增多，價(jià)值上升，到目前為止，大多數(shù)ICO都是基于以太坊，以太坊與比特幣類似，但同時(shí)還可以用于“智能合約”。

在該領(lǐng)域有大量的資金存在，且大部分來自中國(guó)。但來自全世界的投資者都想?yún)⑴c其中，希望能成為有望成為下一個(gè)谷歌或Facebook的初創(chuàng)企業(yè)的“股東”。而同時(shí)也有批評(píng)者指出，ICO可能會(huì)逃避SEC的監(jiān)管，或者說ICO雖然有發(fā)展?jié)摿?，但?dāng)前ICO熱是一種泡沫。

讓我們切入正題：你是否應(yīng)該投資ICO？這是否是迅速暴富的一種好方法？對(duì)于大部分ICO項(xiàng)目來說，答案是否定的，但與Betteridge‘s law（該法則意思是對(duì)于任何以問號(hào)結(jié)尾的問題，都可以用no來回答）相反，也有ICO項(xiàng)目的答案是肯定的。投資ICO可能會(huì)有高回報(bào)率，但購(gòu)買加密貨幣也面臨著風(fēng)險(xiǎn)，投資ICO風(fēng)險(xiǎn)更大。作為投資的積極參與者，以自己實(shí)際經(jīng)濟(jì)能力參與ICO是明智之舉。

盡管如此，如果1）一個(gè)項(xiàng)目從商業(yè)上講得通和2）證實(shí)對(duì)該項(xiàng)目有需求，和3）這種商業(yè)需要加密貨幣代幣系統(tǒng)才能工作，和4）承付款項(xiàng)沒有困難，那么就盡管去投。如果你認(rèn)為自己天生多疑，不管一種資產(chǎn)的基礎(chǔ)價(jià)值如何，那就不要去投。（然而，即使你認(rèn)為是這樣的也不一定是真的，最專業(yè)的股票交易者也沒有戰(zhàn)勝市場(chǎng)。）

盡管如此，明白買進(jìn)ICO與買進(jìn)股票不同是非常重要的，如果你購(gòu)買股票，你從字面上已經(jīng)購(gòu)買了公司的一部分。同時(shí)，股票受到監(jiān)管部門的監(jiān)管，也會(huì)有信托義務(wù)的責(zé)任，也會(huì)有資質(zhì)要求。法律基礎(chǔ)設(shè)施最終會(huì)抵達(dá)加密貨幣，但至少目前還沒有觸及。

然而，正如Investopedia指出：“早期投資者通常被激勵(lì)購(gòu)買加密代幣，希望這一項(xiàng)目能夠成功，并實(shí)現(xiàn)升值?！?/p>

除此之外，一個(gè)典型的ICO公司通常會(huì)建個(gè)網(wǎng)站，并發(fā)布一份白皮書，但沒有功能產(chǎn)品。風(fēng)投（VC）界的共識(shí)是，對(duì)于一個(gè)初創(chuàng)企業(yè)，太快的融資過多資金不是一件好事。