中國(guó)業(yè)者抵制韓國(guó)面板 臺(tái)廠(chǎng)可能受惠

近期，隨著中韓關(guān)系因?yàn)椴渴鹚_德引發(fā)的緊張趨勢(shì)，延伸到經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域，在電子產(chǎn)業(yè)鏈上，面板行業(yè)也傳出了抵制韓國(guó)的聲音。專(zhuān)家預(yù)估南韓經(jīng)濟(jì)總損失恐上看 17 兆韓元，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)毛額 （GDP） 硬生生少掉 1.07%。

4 月，市場(chǎng)再度傳出中國(guó)政府要求電視廠(chǎng)商等業(yè)者抵制韓國(guó)面板，不向 LGD、三星兩家業(yè)者采購(gòu)。 在京東方、華星光電等本土面板廠(chǎng)產(chǎn)能趕上之前，轉(zhuǎn)向臺(tái)灣的群創(chuàng)、友達(dá)購(gòu)買(mǎi)。

據(jù)IHS Markit最新的大尺寸面板出貨報(bào)告，今年1月份，大陸面板廠(chǎng)商，包括京東方，華星光電和中電熊貓，所出貨的液晶電視面板占據(jù)當(dāng)月全球液晶電視面板出貨的33.2%，略低于韓國(guó)廠(chǎng)商的36.4%，但大幅領(lǐng)先于臺(tái)灣廠(chǎng)商的27.6%。

與南韓產(chǎn)業(yè)高度重迭的臺(tái)灣，沒(méi)有幸災(zāi)樂(lè)禍的本錢(qián)，尤其兩岸關(guān)系在蔡英文上臺(tái)后陷入僵局，緊接著還有中美貿(mào)易爭(zhēng)端、中國(guó)制造 2025 等問(wèn)題緊追在后，若處理稍有不慎、擦槍走火，南韓今日苦果，將成臺(tái)灣明日的惡夢(mèng)。

朝鮮半島地緣政治風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，牽動(dòng)三星、樂(lè)金顯示器、SK海力士等南韓電子零組件大廠(chǎng)出貨。南韓現(xiàn)為全球最大記憶體與面板供應(yīng)國(guó)，時(shí)逢面板與記憶體近期都告缺貨，一旦北韓戰(zhàn)事開(kāi)打影響韓廠(chǎng)出貨，對(duì)全球電子業(yè)影響是巨大的。

南韓是DRAM 及NAND Flash 的生產(chǎn)重地，預(yù)估分別有高達(dá)5-6 成及3 成的產(chǎn)能，一旦因?yàn)閼?zhàn)事無(wú)法生產(chǎn)或是出口，對(duì)DRAM 產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)將相當(dāng)大的沖擊，目前北韓緊張情勢(shì)似乎一觸即發(fā)，更加引起關(guān)注；集邦科技DRAMeXchange 研究協(xié)理吳雅婷分析，DRAM 目前已是供貨吃緊，如果有進(jìn)一步的挑釁發(fā)生，恐造成買(mǎi)方進(jìn)一步恐慌，將會(huì)再推升DRAM 新一波漲勢(shì)。

法人認(rèn)為，若美國(guó)與北韓真的開(kāi)戰(zhàn)，擁有產(chǎn)能的廠(chǎng)商都可望受惠，臺(tái)廠(chǎng)以南亞科、華邦電、為主。

吳雅婷指出，DRAM 供貨吃緊，今年來(lái)原本就有買(mǎi)方緊張?zhí)崆岸谪浀那闆r，在北韓事件發(fā)生下，恐怕會(huì)讓買(mǎi)方心態(tài)更緊張，她表示，供貨吃緊可以從兩方面來(lái)看，一是心理層面，一是實(shí)質(zhì)層面的影響，目前并沒(méi)有要爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)的跡象，但如果有更進(jìn)一步的挑釁，造成買(mǎi)方恐慌，第一步將會(huì)是DRAM 價(jià)格會(huì)先上漲，再推升一波漲勢(shì)。

法人認(rèn)為，一旦北韓真的爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)，擁有DRAM 產(chǎn)能的廠(chǎng)商都將受惠，目前南韓DRAM 的產(chǎn)能合計(jì)達(dá)5-6 成，臺(tái)廠(chǎng)的南亞科、華邦電估計(jì)約有2% 左右，另外，在買(mǎi)方搶產(chǎn)能的情況下，模組廠(chǎng)可能也會(huì)受到間接的沖擊。

事實(shí)上今年DRAM 的價(jià)格本來(lái)就維持上漲趨勢(shì)，根據(jù)DRAMeXchange 最新研究，由于原廠(chǎng)先進(jìn)制程品質(zhì)問(wèn)題頻傳，第2 季標(biāo)準(zhǔn)型記憶體供貨吃緊情況未見(jiàn)舒緩，價(jià)格漲幅超乎預(yù)期，以目前的成交價(jià)格看來(lái)，第2 季4GB DDR4 模組合約均價(jià)來(lái)到27 美元，相較第1 季的24 美元，上漲幅度約12.5%。

整體來(lái)看，第2 季記憶體價(jià)格持續(xù)向上的趨勢(shì)仍未改變，除標(biāo)準(zhǔn)型記憶體外，伺服器記憶體的漲幅也相當(dāng)明顯，預(yù)估將達(dá)10~15%。行動(dòng)式記憶體則為目前漲幅最小者，在中國(guó)智慧型手機(jī)的出貨動(dòng)能尚未大幅轉(zhuǎn)強(qiáng)以前，預(yù)估第2 季行動(dòng)式記憶體漲幅僅約5% 以下，其中eMCP 產(chǎn)品因NAND 同時(shí)缺貨的緣故，漲幅較高，約達(dá)5%。