你知道ABB、庫(kù)卡等機(jī)器人四大家族的的優(yōu)劣勢(shì)嗎？

目前隨著下游品牌廠商集中度、代工環(huán)節(jié)集中度、整個(gè)市場(chǎng)集中度越來(lái)越高、上游零部件企業(yè)之間也在走向集中。印證這一“集中化”趨勢(shì)的還有幾大案列。

繼攝像頭模組廠商歐菲光、舜宇、卓銳通、廣州大凌、博立信、眾合群和攝像頭芯片廠商OV并購(gòu)事件后，中國(guó)大陸第三大攝像頭模組廠丘鈦預(yù)以12.47 億元私募增資新鉅科開啟2017年首次并購(gòu)事件頗引關(guān)注。而這一資本動(dòng)作之路并沒(méi)有暫停的意味，還將持續(xù)走向擴(kuò)大化。

三大攝像頭模組廠商并購(gòu)發(fā)酵的背后無(wú)疑是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的推動(dòng)效應(yīng)導(dǎo)致，而這一現(xiàn)象在短短的兩年時(shí)間內(nèi)貫穿至前三名攝像頭模組廠商巨頭。

對(duì)此現(xiàn)象，有業(yè)界人員表示：“這一資本動(dòng)作符合一種趨勢(shì)，就是下游手機(jī)等行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，越來(lái)越要求上游具有更多垂直整合能力，而這一垂直整合能力，不僅僅局限于技術(shù)領(lǐng)域、供應(yīng)鏈協(xié)同效應(yīng)，更是直接打通客戶關(guān)系。”

“不管是攝像頭模組并購(gòu)鏡頭廠商，還是攝像頭模組同行之間進(jìn)行并購(gòu)，這些均是有可能的，而且這一并購(gòu)動(dòng)作還將繼續(xù)。”一攝像頭行業(yè)人士向筆者強(qiáng)調(diào)。

查閱發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)攝像頭產(chǎn)業(yè)有資本動(dòng)作的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到8家，而去年截止到目前存在資本動(dòng)作的企業(yè)已經(jīng)有達(dá)到4家。可以看到攝像頭產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)作的增長(zhǎng)速度，可以發(fā)現(xiàn)的一點(diǎn)是攝像頭模組領(lǐng)域資本動(dòng)作更為頻繁。

目前隨著下游品牌廠商集中度、代工環(huán)節(jié)集中度、整個(gè)市場(chǎng)集中度越來(lái)越高、上游零部件企業(yè)之間也在走向集中。印證這一“集中化”趨勢(shì)的還有幾大案列。

早在2008年，舜宇便收購(gòu)了韓國(guó)力量光學(xué)54.9%的股份，引后者研發(fā)科技，從而具備設(shè)計(jì)和生產(chǎn)高端手機(jī)鏡頭的能力，為當(dāng)年的諾基亞、摩托等國(guó)際知名企業(yè)配套，從而加快實(shí)現(xiàn)了公司的“名配角”戰(zhàn)略。

歐菲光在去年年底擬15.8億元收購(gòu)索尼廣州一生產(chǎn)基地，后者也有高端技術(shù)，同時(shí)也是蘋果的攝像頭模組供應(yīng)商。很顯然，歐菲光這一整合是直接打通客戶資源。

這樣的并購(gòu)實(shí)例不僅僅只有幾家，眾合群同樣是攝像頭模組并購(gòu)之下的產(chǎn)物。這家攝像頭模組廠商是眾鑫和深群這兩家模組廠商合并而成立的公司。據(jù)了解，眾鑫主要是做國(guó)外攝像頭模組訂單，而深群主要做國(guó)內(nèi)攝像頭模組單，總體而言這兩家公司合并后是客戶資源整合的產(chǎn)物，有利于擴(kuò)大攝像頭模組市場(chǎng)占有率。

而2015年大富科技以0.4億元收購(gòu)廣州大凌更是搶占市場(chǎng)占有率的一大案列。為拓展智能終端產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強(qiáng)大富科技在智能終端領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，擬以0.4億元收購(gòu)廣州大凌51%的股權(quán)。要知道廣州大凌是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能終端攝像頭模組生產(chǎn)企業(yè)，擁有12年的攝像頭研發(fā)、制造經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的研發(fā)制造實(shí)力。

無(wú)形中，這個(gè)資本動(dòng)作不僅使其成功切入攝像頭模組領(lǐng)域，同時(shí)給大富科技智能終端產(chǎn)業(yè)增添“飛行之翼”。

在手機(jī)行業(yè)這種類似的情況并不僅僅局限于攝像頭產(chǎn)業(yè)，在TP行業(yè)同樣存在。近期歐菲光、TPK兩死對(duì)頭交叉持股并成立合資公司為搶占蘋果訂單，便更是最好的說(shuō)明。而且近期，筆者又聽到一些某一線模組廠商有并購(gòu)計(jì)劃的消息。那么，為什么這兩年其增長(zhǎng)速度是如此之快呢？

這里有一個(gè)大背景，二、三年前攝像頭行業(yè)尚處于不成熟階段，投入幾十萬(wàn)添置一些設(shè)備盈利便非?？捎^。但目前隨著行業(yè)越趨成熟化，客戶的需求也逐步提升，對(duì)設(shè)備的要求也越來(lái)越高，無(wú)形之中造成成本壓力，其次，受制于技術(shù)更新速度快、產(chǎn)品毛利率下滑等因素導(dǎo)致馬太效應(yīng)加劇，攝像頭行業(yè)危機(jī)意識(shí)日顯突出。

其次，隨著智能硬件、智能家居、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、人工智能概念的此消彼長(zhǎng)，攝像頭產(chǎn)業(yè)成為外界資本擴(kuò)張的突破口。

不得不說(shuō)，傳統(tǒng)攝像頭產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展的較為成熟。但有其著非常明顯的特征：一二線陣營(yíng)差距逐步拉大，馬太效應(yīng)甚是明顯。

以攝像頭模組來(lái)說(shuō)，一二線陣營(yíng)差距逐步拉大是一直存在的問(wèn)題，馬太效應(yīng)甚是明顯。從目前的攝像頭模組產(chǎn)能、技術(shù)、營(yíng)收等領(lǐng)域來(lái)看，歐菲光、舜宇、丘鈦、信利處于攝像頭模組金字塔頂端被稱為第一陣營(yíng)。

可以看到緊跟第一陣營(yíng)的便是富士康、群光、桑萊士、億威利、凱木金、三贏興、盛泰、合力泰、成像通等攝像頭模組廠商。

據(jù)悉，處于攝像頭模組金字塔頂端的歐菲光、舜宇、丘鈦、信利全年?duì)I收保守預(yù)估超過(guò)50億元，而二線、三線攝像頭模組廠商營(yíng)收最多的也未超過(guò)10億元。初步計(jì)算，一線與二三線攝像頭模組廠商最低也有40億元的收入差距。

值得注意的是，攝像頭芯片行業(yè)同樣存在“馬太效應(yīng)”。看看高端攝像頭芯片廠商：OV、索尼、三星、海力士月出貨量總和接近221KK，而低端攝像頭芯片廠商出貨量就顯得更有優(yōu)勢(shì)一些。經(jīng)過(guò)計(jì)算，高端攝像頭芯片和低端攝像頭芯片最低有30KK的月產(chǎn)能之差。而高端攝像頭芯片和低端攝像頭芯片的區(qū)別在于算法，其中高端芯片對(duì)晶圓的面積要求更高。

雙攝像頭在旗艦機(jī)型上的廣泛應(yīng)用，無(wú)疑給攝像頭產(chǎn)業(yè)帶來(lái)一定的契機(jī)，而高端攝像頭芯片的供求問(wèn)題也將是值得深思的議題之一。

受限于市場(chǎng)供求關(guān)系，資本目光早已緊盯攝像頭產(chǎn)業(yè)，筆者預(yù)計(jì)今年將有更多的資本動(dòng)作出現(xiàn)。從資本的角度來(lái)講，追求利潤(rùn)是其目的。而實(shí)現(xiàn)這一目的的前提便是在攝像頭馬太效應(yīng)之下看到“利潤(rùn)曙光”。

要知道攝像頭的歷史非常長(zhǎng)，其主要集中于行業(yè)市場(chǎng)和智能市場(chǎng)領(lǐng)域。其中行業(yè)市場(chǎng)是塊近億市值的蛋糕；安防是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)規(guī)模，是政企工程需求還在飛速擴(kuò)張的市場(chǎng)；智能家庭解決方案是一個(gè)千萬(wàn)級(jí)別的市場(chǎng)。而通過(guò)融資與資本運(yùn)作這一手段，將加速驅(qū)逐中小企業(yè)，助力解決方案集中，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)大發(fā)展。