人工智能不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境

風(fēng)險(xiǎn)資本(VC)世界通常遵循市場(chǎng)的總體趨勢(shì)。當(dāng)社交媒體成為現(xiàn)實(shí)時(shí)，投資者將涌向各種形式的社交媒體創(chuàng)業(yè)公司。從移動(dòng)應(yīng)用程序到現(xiàn)場(chǎng)工作娛樂(lè)共同工作場(chǎng)所以及介于兩者之間的所有投資領(lǐng)域的投資也是如此。投資者對(duì)人工智能的看法也是如此。不到十年前，當(dāng)人工智能成為建立公司的最新，最熱門(mén)的場(chǎng)所時(shí)，它可以從小型初創(chuàng)公司成長(zhǎng)為在收購(gòu)中公開(kāi)上市的大型公司，風(fēng)投社區(qū)全力以赴。

在過(guò)去的幾年中，僅在產(chǎn)品中提及AI似乎就足以吸引大量融資。結(jié)果，各種各樣的初創(chuàng)公司都參與了這一趨勢(shì)，在商業(yè)計(jì)劃或營(yíng)銷(xiāo)材料中加入了AI和ML的術(shù)語(yǔ)和流行語(yǔ)，并籌集了比以往更多的資金。但是，這些公司是在實(shí)際構(gòu)建市場(chǎng)正在尋找的解決方案并將AI向前推銷(xiāo)，還是只是在“ AI清洗”原本不明智的產(chǎn)品?

人工智能投資浪潮

我們以前來(lái)過(guò)這里。實(shí)際上，最新一波AI是AI研究，開(kāi)發(fā)和投資的第三次主要浪潮，前兩浪在眾所周知的AI Winters中轟然倒下。關(guān)于這個(gè)最新的AI夏季是否會(huì)永久存在的話題，已經(jīng)有很多討論了，但是我們可以將投資者的氣氛作為預(yù)警，以查看對(duì)AI的關(guān)注，興趣和資源是否繼續(xù)強(qiáng)勁，或者我們已經(jīng)開(kāi)始看到市場(chǎng)即將降溫的跡象。

在1950年開(kāi)始的第一波AI浪潮中，最初的資金主要由政府提供。政府為圍繞人工智能的研發(fā)工作提供了資金，但是由于政府失去了興趣，資金枯竭了，人工智能項(xiàng)目也基本做到了。在1980年代的第二次AI浪潮中，市場(chǎng)也見(jiàn)證了風(fēng)險(xiǎn)資本主義的興起。這為籌集資金開(kāi)辟了新的途徑，從而導(dǎo)致了更多的研究，項(xiàng)目和更多樣化的項(xiàng)目。

當(dāng)前的第三波人工智能浪潮正受到不同因素的推動(dòng)。除了政府和企業(yè)的投資外，巨大的基于云的技術(shù)所利用的大數(shù)據(jù)和計(jì)算能力，以及對(duì)數(shù)據(jù)的渴望的深度學(xué)習(xí)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法的出現(xiàn)，正在推動(dòng)AI的最新復(fù)興。人工智能領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)正在從全球的風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌集大量資金。

但是，人工智能的情況有所不同。過(guò)去，硅谷是技術(shù)型初創(chuàng)公司的壓倒性投資者首選地，而AI市場(chǎng)無(wú)疑是更加全球化的。中國(guó)公司籌集了驚人的資金，從布加勒斯特到班加羅爾到處都有“獨(dú)角獸”創(chuàng)業(yè)公司。盡管仍然沒(méi)有將硅谷確定為最大的投資者所在地，但美國(guó)境內(nèi)以及海外的其他地區(qū)無(wú)疑對(duì)該領(lǐng)導(dǎo)層構(gòu)成了重大挑戰(zhàn)。

從2010年到2020年第一季度，人工智能公司的風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到了驚人的610億美元。這些投資的絕大部分投向了位于美國(guó)或中國(guó)的公司。這筆投資可持續(xù)嗎?有人會(huì)拒絕。風(fēng)險(xiǎn)資本家的主要?jiǎng)恿κ窃诔鮿?chuàng)企業(yè)的干草堆中發(fā)現(xiàn)獨(dú)角獸，為投資者帶來(lái)超額收益，從而抵消了其余投資的預(yù)期損失。因此，向行業(yè)投入大量資金的唯一途徑是，如果市場(chǎng)認(rèn)為AI是一種“變革性”技術(shù)，它將以與移動(dòng)，社交，云和其他方式幾乎相同的方式徹底改變整個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)。技術(shù)同樣破壞了他們的市場(chǎng)。破壞意味著改變。變化意味著機(jī)會(huì)。有機(jī)會(huì)的地方就有風(fēng)險(xiǎn)投資。

風(fēng)險(xiǎn)投資家的觀點(diǎn)

風(fēng)投公司似乎仍然致力于以人工智能為中心的長(zhǎng)期投資。在今日的AI播客中，ffVC的John Frankel分享了他對(duì)為何像云和移動(dòng)這樣的AI仍然存在的見(jiàn)解。John于2008年與合作伙伴Alex Katz共同創(chuàng)立了ff Venture Capital(ffVC)。該公司的主要興趣是專(zhuān)注于人工智能，無(wú)人機(jī)，機(jī)器人技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全的新興技術(shù)公司。

他們戰(zhàn)略的一個(gè)基石是與紐約大學(xué)(NYU)的合作關(guān)系，該孵化器的設(shè)立是為了幫助初創(chuàng)公司加速AI的工作。紐約之所以擁有如此強(qiáng)大的AI公司實(shí)力，部分原因是其獨(dú)特的財(cái)務(wù)實(shí)力，研究和學(xué)術(shù)實(shí)力以及可以應(yīng)用技術(shù)的大公司所處的位置。人工智能正在證明其在許多行業(yè)中的價(jià)值，因此，與金融，廣告，保險(xiǎn)和其他市場(chǎng)的中心位置非常接近，即使在硅谷，它也可以提供更大的即時(shí)進(jìn)入市場(chǎng)的范圍。

實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)投資公司已經(jīng)開(kāi)始從AI的科幻領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到行業(yè)中更為平凡的應(yīng)用程序。的確，風(fēng)險(xiǎn)投資家在AI“概念”公司上的投資減少了，而在應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)和AI來(lái)將現(xiàn)有市場(chǎng)從零售轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)方面投入了更多。根據(jù)約翰·弗蘭克爾(John Frankel)的說(shuō)法，他所看到的最大轉(zhuǎn)變是AI的垂直應(yīng)用，其中初創(chuàng)公司正在采用已經(jīng)存在的技術(shù)，例如圖像或語(yǔ)音識(shí)別，并構(gòu)建行業(yè)和企業(yè)特定的應(yīng)用。

當(dāng)涉及到投資者或公司跳入AI浪潮時(shí)，John提供了一些建議。他說(shuō)，此時(shí)除非對(duì)公司的基礎(chǔ)技術(shù)進(jìn)行重大變革，否則現(xiàn)在投資基礎(chǔ)的基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)為時(shí)已晚。大型在位企業(yè)擁有大量資源，正申請(qǐng)?jiān)谑袌?chǎng)上承受。他指出，應(yīng)該將AI視為一種改進(jìn)或建立在現(xiàn)有基礎(chǔ)之上的方法，而不是針對(duì)無(wú)法正常工作的替代策略。盡管在某些領(lǐng)域?qū)l(fā)生重大變化，例如所需的工人類(lèi)型或要出售的產(chǎn)品，但最終該技術(shù)將用于豐富日?？蛻艉褪忻竦捏w驗(yàn)，而不一定只是排在幾個(gè)時(shí)機(jī)合適，位置合適的投資者的腰上。