TCL華星高級副總裁趙軍近日接受采訪時表示，液晶(LCD)未來十年仍將是大尺寸顯示的主要解決方案，TCL華星將在行業(yè)格局洗牌和重塑過程中開拓進取，目標是電視面板2023年成為全球第一。下一代技術(shù)上，TCL華星圍繞印刷OLED和Micro-LED來布局，正在廣州規(guī)劃全球首條8.5代印刷OLED量產(chǎn)線，計劃明年動工。
7月斥109.74億元收購中環(huán)集團，8月斥約76.22億元收購蘇州三星8.5代線60%股權(quán)和模組廠，加上此前斥20億元入股日本JOLED公司，TCL科技(000100.SZ)今年以來已投入超過200億元用于行業(yè)并購和投資。作為意向投資者之一，TCL科技還有錢并購已預(yù)掛牌轉(zhuǎn)讓的南京熊貓8.5代線嗎?
此前，南京中電熊貓8.5代液晶面板線和成都中電熊貓8.6代液晶面板線，已經(jīng)預(yù)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，TCL科技是主要的競購者之一。一位業(yè)內(nèi)資深人士告訴第一財經(jīng)記者，南京熊貓8.5代線有可能將由TCL科技“接盤”，并與蘇州三星一起形成TCL華星的華東業(yè)務(wù)板塊。
在8月31日TCL科技半年度業(yè)績交流會上，TCL科技的董事、高級副總裁、董事會秘書廖騫對相關(guān)傳聞反應(yīng)謹慎。他表示，全球面板業(yè)是否還有其他產(chǎn)能尋求交易，可以看上市公司公告，“我們還會積極關(guān)注未來產(chǎn)業(yè)的整合情況。”
今年以來，TCL科技以整合者的姿態(tài)，接連在半導體顯示及相關(guān)行業(yè)發(fā)起兼并收購和投資合作。全資收購以中環(huán)股份(002129.SZ，主業(yè)是半導體材料和光伏材料)為核心的中環(huán)集團、收購蘇州三星的控股權(quán)以及戰(zhàn)略參股JOLED公司，就花了200億元，TCL科技的錢從何而來，它是否還有能力把握后續(xù)的行業(yè)整合機會呢?
TCL科技COO兼CFO杜娟向包括第一財經(jīng)在內(nèi)的媒體介紹說，穩(wěn)健的現(xiàn)金流運營能力是TCL科技目前比較重要的，現(xiàn)有的并購下，TCL科技仍將保持65%的資產(chǎn)負債率。對中環(huán)集團109.74億元的收購，尋求了幾家銀行的并購貸款，只用了三周的時間而且拿到四倍的超額認購。
蘇州三星的交易中，TCL科技過去對蘇州三星面板廠有10%的股權(quán)，這次斥資約76.22億元順勢接下60%的股權(quán)達到控股70%，并拿下其配套的模組廠。三星把蘇州三星面板廠60%股權(quán)的對價款約52.13億元，再投回TCL華星，對TCL華星的持股比例從5.02%增至12.33%，成為第二大股東。
也就是說，TCL科技在蘇州三星這筆收購中只花了約24億元。杜娟說，以65%的資產(chǎn)負債率來講，三星再投回TCL華星的52.13億元資本金，大約又可以有200億元的負債增加。
另外，今年3月份，TCL科技出售了在線教育業(yè)務(wù)，進一步聚焦核心主業(yè)。杜娟說，TCL科技目前總資產(chǎn)(不含中環(huán)股份)是1800億元，資產(chǎn)負債率從一季度的61%增至65%，財務(wù)結(jié)構(gòu)健康。雖然公司負債達到了845億元，但可以看到中長期的債務(wù)占比達到77%，是穩(wěn)健的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
“我們利用上半年國家金融政策對實體經(jīng)濟的支持，儲備了一些糧草彈藥，同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流入達到了73億元，預(yù)計全年將超過100億元?！倍啪晖嘎?，TCL科技目前持有的自有現(xiàn)金隨時可使用的是308億元，遠遠覆蓋短期債務(wù)，任何時候銀行要收縮額度時都有足夠的資金償還。
一方面加快項目建設(shè)，深圳第二條11代線t7建設(shè)緊鑼密鼓進行，預(yù)計2021年一季度量產(chǎn)，重點生產(chǎn)65英寸、75英寸和8K液晶面板。另一方面收購兼并，已并購蘇州三星項目。隨著蘇州三星的產(chǎn)能貢獻和t7的產(chǎn)能釋放，預(yù)計未來一年半左右TCL華星大尺寸面板產(chǎn)能在現(xiàn)有基礎(chǔ)上增長64%。
TCL華星高級副總裁趙軍表示，液晶電視面板供應(yīng)緊張、價格上漲的局面會保持到今年三季度，四季度預(yù)計供應(yīng)緊張的局面趨緩。顯示器面板下半年供應(yīng)持續(xù)緊張，價格漲勢有望延伸到四季度。TCL華星目前產(chǎn)能僅能滿足客戶80%的訂單需求，因此產(chǎn)能擴張勢在必行。
下載文檔
