工控2020＆2021Q1行業(yè)回顧——工控需求持續(xù)復(fù)蘇，國產(chǎn)化進程加速

工控指的是工業(yè)自動化控制，主要利用電子電氣、機械、軟件組合實現(xiàn)，即是工業(yè)控制。主要是指使用計算機技術(shù)，微電子技術(shù)，電氣手段，使工廠的生產(chǎn)和制造過程更加自動化、效率化、精確化，并具有可控性及可視性。

近年來，隨著國內(nèi)人口紅利的下降，工業(yè)控制產(chǎn)業(yè)的需求持續(xù)增長。核心原因是中小企業(yè)正在加快自動化技術(shù)的轉(zhuǎn)型升級，而不是周期性的OEM配套邏輯，裝備制造業(yè)的智能化、數(shù)字化程度不斷提高，將提升伺服、PLC等產(chǎn)品的價值。

那么，現(xiàn)在一起來回顧一下2020年及2021年第一季度的工控行業(yè)版塊動態(tài)吧！

2020 年：版塊整體營收同比增長17.19％，歸母凈利潤同比增長69.52％，扣非歸母凈利潤同比增長37.58 ％，毛利率同比持平，凈利率同比提升4.38%。2020 年工控營收穩(wěn)健擴張，歸母凈利潤大幅增長，增速明顯加快，盈利能力明顯提高。2020年疫情過后，國內(nèi)經(jīng)濟活動將加速復(fù)蘇，制造業(yè)需求將繼續(xù)回升，海外訂單將加速流入中國，國產(chǎn)化進程將顯著加快。

2021Q1：版塊整體營收同比增長51.69 ％，歸母凈利潤同比增長85.20 ％，扣非歸母凈利潤同比增長124.14 ％，毛利率下滑0.13％，凈利率同比提升1.8％。2021Q1 營收及業(yè)績均實現(xiàn)高速增長，盈利能力顯著提升，主要得益于下游需求旺盛，去年同期基數(shù)較低，備貨量較大，本地化進程不斷加快。

2020Q2 以來經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，2021Q1 制造業(yè)需求旺盛。2020Q1疫情影響國內(nèi)經(jīng)濟活動，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增速降至－6.8％。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，Q2以來經(jīng)濟活動明顯回升，國內(nèi)生產(chǎn)總值由負轉(zhuǎn)正，同比增長3.2％。下半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值增速進一步回升，全年實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值1015986億元，同比增長2.3％。2021Q1GDP 同比增長18.3％，其中制造業(yè)GDP 同比增長26.8％，國內(nèi)經(jīng)濟活動與制造業(yè)需求維持較高景氣度?？傮w來看，2020年下半年經(jīng)濟復(fù)蘇平穩(wěn)，2021Q1制造業(yè)需求保持較高水平。

2020年工業(yè)控制市場逆勢增長，2021Q1工業(yè)控制需求快速增長，OEM市場表現(xiàn)好于項目市場。工業(yè)控制產(chǎn)業(yè)的需求與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)。受2020年疫情影響，一季度工控市場需求同比下降14％，二季度以來持續(xù)回升。據(jù)睿工業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2020年工業(yè)控制市場需求逆勢小幅增長1％，達到2502億元。OEM市場受益于鋰電、光伏、半導(dǎo)體、3C、物流等新興制造業(yè)較高景氣度，整體增速優(yōu)于項目型市場，OEM 市場與項目型市場2020 年需求增速分別為+10％/-4％。

2021Q1 國內(nèi)經(jīng)濟加速回升，制造業(yè)投資增速保持較高水平，加之出口需求激增，經(jīng)銷商備貨力度加大，2021Q1 工控整體市場需求同比大幅增長41％，其中OEM 市場與項目型市場需求分別同比大幅增長53％/34％。

從下游來看：在OEM市場，工程機械、半導(dǎo)體、鋰電池的下游需求較好，而在項目市場，冶金、石化的下游需求較好。2020 年：在OEM市場上，工程機械受益于基礎(chǔ)設(shè)施投資、新舊設(shè)備置換等因素，需求增長相對較高。鋰電池、半導(dǎo)體、物流、工業(yè)機器人等新興制造業(yè)需求旺盛；在項目市場上，冶金、市政、公共設(shè)施下游需求較好。2021Q1：在OEM市場，下游需求有不同程度的增加，包括工業(yè)機器人、包裝、工程機械、鋰電池、半導(dǎo)體等；項目市場方面，除汽車行業(yè)需求下降外，其余下游均實現(xiàn)正增長，其中化工、冶金、電力等下游需求增速較高。

2020Q4下游汽車/造紙/化工需求回暖： 2020Q1僅采礦業(yè)需求正增長0.5％，Q2市政及公共設(shè)施/冶金/石化率先回暖，Q3上述行業(yè)技改需求繼續(xù)提升，引領(lǐng)自動化項目型市場增速轉(zhuǎn)正。Q4汽車/造紙/化工行業(yè)需求首次轉(zhuǎn)正，僅電力/采礦拖累整體需求。

國產(chǎn)工控產(chǎn)品遍地開花，市場格局正在悄然發(fā)生變化：在DCS市場，中央控制技術(shù)超過眾多國外廠商，2020年市場份額將達到22.1％，同比提升2.7%。HMI市場，威綸通和上海步科2020年市占率分別提升1.5%/0.5%至18.5％/4.9％。CNC市場，廣數(shù)控和蘇州新代2020年市場份額分別提升1.5%/0.2%至14.1％/6.6％，與發(fā)那科/西門子/三菱電機等外資巨頭競爭激烈。中高壓變頻器市場，本土系玩家云集，合康、智光電氣、匯川技術(shù)、禾望電氣、榮信等均進入市場角逐。（文中部分資料參考中泰證券研究所研報）