EDA企業(yè)廣立微毛利率下滑?體量小技術與行業(yè)龍頭有差距

7月26日，深交所官網顯示，杭州廣立微電子股份有限公司（下稱“廣立微”）收到了監(jiān)管問詢。

招股書顯示，廣立微成立于2003年，是一家集成電路EDA軟件與晶圓級電性測試設備供應商，注冊資本為1.5億元，實控人為鄭勇軍，擁有50.61%的表決權。

據(jù)悉，廣立微本次擬發(fā)行股票不低于5000萬股，募集資金約9.56億元，將用于集成電路成品率技術升級開發(fā)項目、集成電路EDA產業(yè)化基地項目以及補充流動資金等。

招股書顯示，廣立微目前主要面臨客戶集中度較高的風險、經營性現(xiàn)金流風險和知識產權風險等。

廣立微對GPLP犀牛財經表示，在成品率相關EDA工具、技術服務及WAT測試設備等領域，國際廠商占據(jù)了主要的市場份額。與海外同行業(yè)上市公司相較，廣立微的經營規(guī)模較小，但其仍處于快速成長階段。

除了規(guī)模差距外，廣立微在技術水平和融資渠道上與行業(yè)龍頭亦有差距。

在技術水平方面，廣立微表示，雖然其自動設計到測試數(shù)據(jù)分析的流程方面的技術處于優(yōu)勢地位，但在IP及EDA軟件開發(fā)的多元性方面，其與大型綜合EDA軟件企業(yè)存在差距。

產生差距的原因主要有兩點，一是廣立微的規(guī)模較小導致資金不足，二是其高端人才儲備不足。這兩方面因素限制了廣立微向其他品類拓展的速度，也導致了其在技術工藝、應用范圍、市場份額等方面仍存在一定競爭劣勢。

在融資渠道方面，廣立微認為，其融資渠道較為單一，需要拓展融資渠道以進一步提高其技術實力、持續(xù)盈利能力及市場占有率。

除了軟件業(yè)務外，廣立微還涉足測試機制造業(yè)務，這也是其唯一的制造業(yè)業(yè)務。

招股書顯示，2018年至2019年，廣立微持續(xù)研發(fā)測試機產品，到了2020年，其測試設備獲得市場認可，銷路逐漸擴大。

不過，測試設備銷量上升時，廣立微綜合毛利率卻下降。

招股書顯示，2018年至2020年，廣立微的綜合毛利率分別為91.62%、92.02%和85.25%。2020 年度，其綜合毛利率同比降低了6.77個百分點。

單就各個業(yè)務來看，2020年，廣立微的軟件技術開發(fā)業(yè)務的毛利率為94.71%，軟件工具授權業(yè)務的毛利率為99.27%，測試機與配件業(yè)務的毛利率為53.40%，測試服務業(yè)務的毛利率為79.05%。

廣立微表示，測試機與配件業(yè)務的毛利率較低，該業(yè)務的營收增長拉低了綜合毛利率。

GPLP犀牛財經還注意到，廣立微在招股書中稱，2020年，其將T4000及T4100S確定為主力銷售機型。

廣立微對GPLP犀牛財經表示，2020年，其共生產測試機產品11臺，共售出6臺，其中包括5臺T4100S型號產品，以及1臺T4000D型號的測試機，該產品屬于T4000的定制機型。

雖然2020年廣立微的測試機產品產銷率僅為54.55%，但廣立微對GPLP犀牛財經表示，其產品已經通過多家晶圓代工廠的使用，未來將逐步擴大測試設備的生產與銷售規(guī)模。

未來，廣立微若要在EDA軟件開發(fā)和測試機制造方面取得更大成就，也許還要進一步擴大自身規(guī)模，提升拳頭產品的銷量。GPLP犀牛財經也將進一步關注廣立微未來的發(fā)展情況。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）