DRAM市場(chǎng)：海力士率先擴(kuò)產(chǎn)，其他企業(yè)能否緊隨其后

DRAM存儲(chǔ)器是有史以來價(jià)格波動(dòng)最劇烈的IC產(chǎn)品。下圖是DRAM波動(dòng)性強(qiáng)的又一例證， 自2016年7月16日至2017年7月17日，短短一年時(shí)間，DRAM價(jià)格已經(jīng)翻了一番還要多。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights表示，2017年DRAM單位存儲(chǔ)價(jià)格(price per bit)漲幅將超過40%，為史上最高。

僅僅一年前，DRAM采購商還在盡可能利用產(chǎn)能過剩狀況來向DRAM制造商壓價(jià)，根本不管DRAM制造商在這樣低價(jià)合同上會(huì)賠多少錢?，F(xiàn)在，DRAM制造商正在“復(fù)仇”，不斷漲價(jià)以賺取超額利潤(rùn)，為下一次進(jìn)入買方市場(chǎng)時(shí)做準(zhǔn)備。現(xiàn)在，存儲(chǔ)器制造商也無視由于存儲(chǔ)器價(jià)格高漲帶來的負(fù)面影響，例如電子系統(tǒng)廠商銷售減少(由于價(jià)格上漲壓制需求)或虧損。

存儲(chǔ)器帶給三星、SK海力士和美光這全球三大DRAM供應(yīng)商創(chuàng)紀(jì)錄的利潤(rùn)。以美光為例，2017財(cái)年第三季度(截至2017年5月)營收達(dá)到55.7億美元，凈利潤(rùn)高達(dá)16.5億美元，利潤(rùn)率達(dá)到30%。然而，在2016財(cái)年第四季度(截至2016年8月)，美光虧了1.7億美元。SK海力士也一樣，2017年第二季度海力士營收59.4億美元，凈利潤(rùn)21.9億美元，利潤(rùn)率37%，2016年二季度凈利潤(rùn)則只有2.46億美元(銷售額33.9億美元)。

過去，每當(dāng)DRAM供應(yīng)吃緊價(jià)格上漲時(shí)，總會(huì)有廠商站出來增加產(chǎn)能，以謀求更多市場(chǎng)份額，從而打破原有供需格局。那時(shí)候全球DRAM主要供應(yīng)商還有很多家(6家、8家，再早有10來家)，當(dāng)供應(yīng)商在現(xiàn)有工廠框架內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，只需要6個(gè)月左右的時(shí)間，新產(chǎn)能就能就緒。但建造一座全新工廠，則需要兩年左右的時(shí)間，才能將實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

現(xiàn)在，全球只有三大玩家的DRAM市場(chǎng)還會(huì)重復(fù)過去的故事嗎?

最近，美光表示，目前無意增加晶圓產(chǎn)能。但是，美光將通過縮減工藝尺寸提升存儲(chǔ)密度的方法來增加存儲(chǔ)供應(yīng)。采用更先進(jìn)工藝制造出的存儲(chǔ)芯片裸片尺寸更小，當(dāng)工藝穩(wěn)定后，每片晶圓產(chǎn)出的裸片顆數(shù)更多，從而增加了存儲(chǔ)供應(yīng)。

不過，SK海力士在其2017年二季度財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，只靠工藝進(jìn)步已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)需求，現(xiàn)在正計(jì)劃增加DRAM晶圓產(chǎn)能。

全球第一大DRAM廠商三星對(duì)是否擴(kuò)產(chǎn)則守口如瓶。

IC Insights認(rèn)為，雖然三星和美光短時(shí)間內(nèi)能夠容忍SK海力士擴(kuò)大晶圓產(chǎn)能，但為了市場(chǎng)份額，最終還會(huì)和SK海力士一樣增加產(chǎn)能，當(dāng)供過于求時(shí)，DRAM價(jià)格反轉(zhuǎn)開始下跌。

老話說得好，市場(chǎng)上只要還有兩家公司，就會(huì)發(fā)生價(jià)格戰(zhàn)。何況現(xiàn)在有三家!