蘋果無限好，只是近黃昏? 媒體統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，臺積電、可成、大立光等三大蘋概股，已公告的投資案總和，已高達政府列管臺灣未來民間投資 1.1 兆總投資的 51%。 但美國分析師預言，iPhone 十周年紀念機種的超級換機潮之后，蘋果將后繼無力，迎來「黯淡的 10 年」，臺灣會跟著遭殃嗎?
美國歐本海默證券分析師烏克威茲(Andrew Uerkwitz)曾在 2016 年底預言，蘋果 iPhone 十周年紀念機種推出之后，將創(chuàng)下空前銷售佳績。 但這將是最后一波榮景，因為隨著手機、計算機競爭加劇、創(chuàng)新減緩，接下來蘋果將后繼無力，迎來「黯淡的 10 年」。
對于與蘋果供應鏈的榮枯息息相關的臺灣，這是令人悲喜交加的兩個預言。
現(xiàn)在，萬眾矚目、具備多種全新功能的蘋果 iPhone 十周年紀念機 iPhone X 已經(jīng)發(fā)表，諸多跡象顯示，第一個預言成真的機會愈來愈高。
首先，低迷許久的臺灣科技供應鏈，尤其是蘋果概念股，已提前上演慶祝行情。
蘋果供應鏈主導臺灣重大投資
股王大立光 8 月合并營收站上 50 億，是今年新高。 公司更表示，9 月有機會比 8 月好。 同一天公布營收的金屬機殼廠可成，8 月營收超過 85 億，單月營收創(chuàng)歷史新高。 這些跡象透露，iPhone 的供應鏈已經(jīng)動起來，進入制造鋪貨的高峰。
連主計處都因此將全年 GDP 成長率調高至 2.11%。
甚至，臺灣接下來幾年的重大投資，有相當大比例，都與蘋果有關。
根據(jù)經(jīng)濟部投資業(yè)務處列管「民間新增 5 億以上投資」統(tǒng)計(注)，截至 2017 年 6 月止，累計總投資金額為 1 兆 1,435.67 億元。
雖然經(jīng)濟部官員不愿提供個案數(shù)字，但媒體整理各公司公告信息，發(fā)現(xiàn)光是臺積電、可成、大立光等三大蘋概股，已公告的投資案總和就高達 5,865 億元，高達所有投資金額的 51%。
也就是說，未來幾年，除了政府主導的前瞻建設等重大建設，蘋果供應鏈將主導臺灣的重大投資。
最明顯的，是一直在臺中精密機械園區(qū)買地、擴廠的股王大立光。
「它(大立光)在精密機械園區(qū)的廠快完工了，也快稼動了，但時間很保密，」一名園區(qū)的業(yè)者透露，且大立光招供規(guī)模很大，據(jù)聞是上千人。
「大立光蓋新廠，產(chǎn)能也增加，因為雙鏡頭、新規(guī)格需求，它們同時也在布局新產(chǎn)品線，」這名業(yè)者透露。
詢問臺中市經(jīng)發(fā)局局長呂曜志，他坦言蘋果推出 iPhone 5 之后，從 2012 到 2020 這 8 年期間，是大立光擴廠的黃金期。 「可說是我們臺中園區(qū)新廠蓋最多，產(chǎn)能增加，也帶來最多就業(yè)機會的業(yè)者，」呂曜志不諱言。
半導體材料設備廠進駐南臺灣
不只股王大立光在中部大舉投資擴廠。 目光轉到南臺灣，隨著未來臺積電投資 5 千億元的 5 奈米及 3 奈米制程可望落腳南科路竹園區(qū)，這里已成為臺灣未來重要的半導體聚落。 美日半導體材料、設備供貨商，紛紛前來投資。
重要例證之一，是 9 月 8 日，德國半導體材料大廠默克，宣布在臺灣投資 280 萬歐元(約臺幣 1 億元)，設立集成電路材料應用研發(fā)中心。
初期金額雖不高，但意義重大。 「這是默克在亞洲的第一座 IC 材料應用實驗室，決定設在臺灣，不只服務在臺灣半導體客戶，還服務亞洲，包括日本、南韓以及東南亞的客戶，」特地從德國總部飛來高雄的默克全球 IC 材料事業(yè)處副總裁溫瑞克，強調臺灣的重要。
這座研發(fā)中心的實驗室，任務之一是前段原子沉淀積(ALD)和化學氣相沉積(CVD)的材料與制程開發(fā)。
與會的臺積電奈米材料中心副處長吳宗禧解釋，ALD 制程是 dimension(尺度)最小的制程，要在 12 吋晶圓上放一層原子級材料，好比在臺北到高雄距離的高速公路，放上一張明信片的厚度，難度非常高。
「以前我們有問題要排解，要花 2 到 4 周送到美國，現(xiàn)在默克在南科設了研發(fā)中心，問題排解的時間縮到一天就可以拿到結果，」吳宗禧在研發(fā)中心開幕的致詞中興奮地說。
臺廠技術卡位 地位難取代
若根據(jù)歐本海默證券的第二個預言，這些在科學園區(qū)、工業(yè)區(qū)大興土木的擴建榮景，將在 iPhone 換機潮過后，接踵而來的蘋果「黯淡的 10 年」，也跟著由盛而衰。
如果蘋果走下坡，高度依賴蘋果供應鏈的臺灣經(jīng)濟，也將唇亡齒寒。 3 年前，美林證券曾估計，iPhone 6 換機潮，為臺灣全年貢獻 0.4 個百分點的 GDP 成長。
但至少好消息是，蘋果供應鏈里頭的臺灣廠家，地位難以取代。
富邦投顧下游硬件分析師廖顯毅在針對 iPhone X 的分析報告中指出，雖然 iPhone 8 的制造難度高，包括 OLED 面板的良率、3D 感測和玻璃指紋傳感器，造成技術整合上良率穩(wěn)定的難度， 但臺灣蘋果供應鏈主要業(yè)者從上游晶圓代工的臺積電、光學鏡頭大廠大立光到 EMS 龍頭廠鴻海，地位難以挑戰(zhàn)。
「除了面板和閃存不在臺廠手上，中大型關鍵零件都還掌握在臺灣和日本廠商手上，」廖顯毅指出。
那么，如果以蘋果為首的智能型手機產(chǎn)業(yè)未來成長停滯，一直被寄予厚望，希望能接下智能型手機棒子，成為半導體成長下一個推手的 AI、HPC(高效運算)，會為臺灣帶來下一波投資動能嗎?
iPhone X 發(fā)表翌日，一年一度的臺灣半導體盛會「國際半導體展」(Semicon Taiwan)，高盛證券半導體分析師呂東風在演講時表示，在未來幾年，智能型手機仍是半導體業(yè)的成長主力，尤其是今年蘋果新款手機發(fā)威下， 今年臺積電下半年的營收恐怕有 60% 以上來自智能型手機，「其中，蘋果可能有一半。 」
他進一步以詳細分析數(shù)據(jù)表示，AI、HPC 盡管聲勢驚人，「但短期內(nèi)不會增加半導體需求。 」
也就是說，在未來幾年內(nèi)，蘋果能否帶動換機潮，仍是臺灣經(jīng)濟能否保持動能的一大關鍵。
注：針對投資金額 5 億以上新設、擴充投資，包含本地及外資投資。
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