一、多晶硅價格跌宕起伏
2017年3-4月份多晶硅價格跌宕起伏，從進入3月開始價格驟然下滑，從3月初的14.25萬元/噸一路跌至谷底10.85萬元/噸，跌幅達到23.9%，隨后觸底反彈，連續(xù)兩周微幅回升，截止4月底，周均價回升至11.2萬元/噸，漲幅為3.2%。
4月份均價11.06萬元/噸，環(huán)比跌幅為17.5%。導致3-4月中旬價格懸崖式下跌的原因：進入3月份以后，6.30光伏裝機政策對于國內(nèi)市場需求的刺激效果尚不明朗，又加之多晶片企業(yè)受電池轉(zhuǎn)換率要求提升影響，成本壓力增大，紛紛通過壓縮硅料成本來維持生產(chǎn)，不堪重負者則減產(chǎn)停產(chǎn)，需求驟減，導致多晶硅價格迅速進入下行通道。
支撐多晶硅價格企穩(wěn)回升的原因：終端安裝并網(wǎng)的刺激是主要因素，若要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運，因此4-5月份多晶硅需求得到一定保障，江蘇榮德、山東大海等國內(nèi)領先硅片企業(yè)產(chǎn)能的恢復則是需求回暖的直接刺激因素，因此多晶硅價格在4月中旬開始企穩(wěn)回升。
二、國內(nèi)供應穩(wěn)扎穩(wěn)打
硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止2017年4月底，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)17家，有效產(chǎn)能共計23.7萬噸/年，產(chǎn)能在逐步提升，3-4月份的產(chǎn)能增量主要來自新特能源、新疆大全、四川永祥。根據(jù)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)的擴產(chǎn)進度來看，截止2017年中，國內(nèi)多晶硅年產(chǎn)能將達到25萬噸/年左右。
2017年3-4月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計3.99萬噸，同比增加7.8%，其中3月份2.0萬噸，同比增長16.3%，創(chuàng)月產(chǎn)量歷史新高，4月份1.99萬噸，同比增加17.8%。4月份產(chǎn)量環(huán)比略有減少但基本持平，一方面，江蘇中能和江西賽維稍作檢修，影響部分產(chǎn)量;另一方面，新特、大全及永祥的擴產(chǎn)項目產(chǎn)能繼續(xù)釋放，保證了三四月份產(chǎn)量基本維持穩(wěn)定。3-4月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、洛陽中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的53.9%。中能、特變、中硅、永祥、亞硅、大全、賽維七家萬噸級企業(yè)產(chǎn)量共計3.15萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的79.0%。
從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能3月份正常運行，4月中旬由于電氣問題稍作檢修影響產(chǎn)量約400噸;新特能源4月份擴產(chǎn)產(chǎn)能進一步釋放，預計5月份產(chǎn)能按計劃達到3.6萬噸/年;新疆大全超產(chǎn)運行，產(chǎn)能達到1.9萬噸/年;四川永祥技改擴產(chǎn)項目達產(chǎn)時間稍有延后，預計在6月份產(chǎn)能達到2萬噸/年;東方希望4月份產(chǎn)出多晶硅料，現(xiàn)暫時內(nèi)部供應無外銷。
三、多晶硅進口量增價跌
根據(jù)海關最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年3月份多晶硅進口量為12529噸，環(huán)比增加14.5%，3月份進口均價15.75美元/千克，環(huán)比下滑3.7%。值得注意的有以下三點：第一，從韓國進口量仍位居第一。3月份從韓國進口量為5536噸，環(huán)比增加5.1%，占總進口量的44.2%，仍居進口量首位。3月份從韓國進口多晶硅量達到韓國月均產(chǎn)能的81.0%，韓國復審調(diào)查開始后截止目前尚未對韓國進口量產(chǎn)生影響。第二，自美國進口價格再次觸底。3月份從美國進口價格跌至10.97美元/千克，環(huán)比下滑54.9%，接近2016您10月份的歷史低點10.02美元/千克。3月份價格之所以跌幅巨大，主要是由于正逢國內(nèi)外多晶硅市場需求低谷期，國內(nèi)多晶硅價格一月之內(nèi)跌幅達17.1%，在市場急速疲軟的階段，進口料價格也只能順勢下滑。第三，其他地區(qū)進口量日漸凸顯。3月份從日本、馬來西亞、以色列、印度共進口多晶硅1031噸，占總進口量的8.2%。其中馬來西亞進口量達到701噸，占比為5.6%，超越美國成為第四大進口地區(qū)，另外還涌現(xiàn)出像以色列和印度等多晶硅出口國。
分國別來看：2017年3月份，自韓、德、美、臺這四個地區(qū)進口量11499噸，占總進口量的91.8%，進口量占比分別為44.2%、35.0%、3.6%、8.9%，韓國居首位且占比久居高位，德國進口量占比略有增加。分貿(mào)易方式來看：2017年3月份按加工貿(mào)易方式進口多晶硅占比12.0%，其中自美國按加工貿(mào)易方式進口占比為21.7%，100%通過保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口方式進入國內(nèi)。自韓國按加工貿(mào)易方式進口占比為69.7%，同樣100%通過保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口方式進入。
四、單多晶之“爭”不論輸贏
自2015年開始，為加快光伏平價上網(wǎng)速度，中國計劃每年實行光伏“領跑者”計劃，即通過制定激勵政策，鼓勵同類可比范圍內(nèi)能源利用效率最高的光伏產(chǎn)品、企業(yè)或單位的技術研發(fā)、宣傳和推廣。在政策的支持下，2016年“領跑者”項目的投標大部分選擇了單晶組件。據(jù)相關統(tǒng)計，在2016年下半年完成招標的“領跑者”項目中，單晶組件的占比超過了60%。
據(jù)彭博新能源(BNEF)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，相比2016年，2017年中國單晶市場份額由20%迅速提升至25%，這主要就是受“領跑者”政策的影響。按“領跑者”計劃規(guī)定，進入的多晶硅電池組件和單晶硅電池組件的光電轉(zhuǎn)換效率必須分別達到16.5%和17%以上。而目前幾乎100%的單晶組件都能滿足17%的轉(zhuǎn)換效率，“領跑者”對單晶組件效率的門檻要低于多晶組件，兩者效率標準制定沒有拉開差距。
隨著“630”并網(wǎng)期限的逼近，單晶的發(fā)展勢頭愈加迅猛。2017年一季度單晶產(chǎn)能供不應求，硅片價格持續(xù)居高不下。截止4月26日，156mm單晶硅片周均價0.795美元/片，156mm高效多晶硅片周均價0.554美元/片，價差已接近2元/片。但在價差高達2元/片的情況下，單晶硅片還是供不應求，這不符合商業(yè)邏輯，業(yè)內(nèi)認為，這一結果是由政策的傾向性決定的，政策的傾向有可能會阻礙平價上網(wǎng)的進程。故國家能源局已向各大主要光伏企業(yè)下發(fā)了征求意見稿，擬調(diào)高“領跑者”計劃中單多晶組件轉(zhuǎn)換效率的設定標準，單晶效率由17%提升至18%，多晶效率由16.5%提升至17%，兩者的效率差擴大了一倍至1%。
值得注意的是，本輪單多晶“之爭”的關鍵在于兩者對“領跑者”計劃解讀的側重點相異。單晶方認為“領跑者”的初衷是為鼓勵先進技術，多晶認為性價比才是重點。
事實上，無論是單晶還是多晶，高效都是未來一致的追求目標。“領跑者”將組件標準設置地高一些，企業(yè)才會通過自身挖潛來增強競爭力，從而提升行業(yè)整體平均水平，最終才能在實現(xiàn)平價上網(wǎng)的道路上步步前進。
五、多晶硅后市預測
4月中旬開始的多晶硅價格觸底反彈主要是由于終端安裝并網(wǎng)的刺激，想要在6月30日之前并網(wǎng)，電站必須在5月底之前建成投運，因此4-5月份多晶硅需求得到了一定保障。另外電池片價格的波動能夠相對直接地反映終端需求的強弱，據(jù)統(tǒng)計，電池片價格從2016年2月底開始連續(xù)一年以上持續(xù)下跌，直到4月中旬止跌，表明光伏需求已開始回暖，同時國內(nèi)多晶硅企業(yè)也反映近期訂單正在逐步恢復，因此這一波需求回暖短期內(nèi)將刺激多晶硅價格微幅回升。“630”之后，若無新的光伏補貼利好政策，下游需求有可能再次陷入疲軟，則此時的價格上漲也只能是曇花一現(xiàn)。
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