中國(guó)風(fēng)電開(kāi)啟“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”機(jī)制 進(jìn)一步邁向平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代

國(guó)家能源局意在減輕中央政府可再生能源補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)，加快實(shí)現(xiàn)2020年風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)

國(guó)家風(fēng)電基地的競(jìng)價(jià)將格外激烈，促進(jìn)風(fēng)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)

開(kāi)發(fā)商將在中東部和南方地區(qū)尋求更多分散式風(fēng)電的投資機(jī)遇

央企開(kāi)發(fā)商將在競(jìng)爭(zhēng)配置中起主導(dǎo)作用，地方性國(guó)企與民營(yíng)開(kāi)發(fā)商將把投資目光轉(zhuǎn)向分散式風(fēng)電

風(fēng)機(jī)價(jià)格仍是主要考量因素。預(yù)計(jì)在競(jìng)爭(zhēng)配置政策實(shí)施的初期階段，風(fēng)機(jī)價(jià)格將進(jìn)一步下降

背景：

國(guó)家能源局于2018年5月24日發(fā)布《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，并附《風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置指導(dǎo)方案(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《試行》)，此舉標(biāo)志著中國(guó)風(fēng)電正式進(jìn)入競(jìng)價(jià)時(shí)代。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：

被納入2017年度各省風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)方案(以下簡(jiǎn)稱《開(kāi)發(fā)方案》)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目以及已印發(fā)2018年度風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)方案的省(自治區(qū)、直轄市)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目將繼續(xù)執(zhí)行2018年度上網(wǎng)電價(jià)。分散式風(fēng)電項(xiàng)目暫可不參與競(jìng)爭(zhēng)性配置。尚未印發(fā)2018年度風(fēng)電建設(shè)方案的省(自治區(qū)、直轄市)新增集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目以及從2019年起各省(自治區(qū)、直轄市)新增核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目將通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià)。

已確定投資主體的海上風(fēng)電項(xiàng)目2018年可繼續(xù)推進(jìn)原方案。未確定投資主體的海上風(fēng)電項(xiàng)目以及從2019年起各省(自治區(qū)、直轄市)新增核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià)。

《指導(dǎo)方案》提出了兩種評(píng)估方法，分別適用于已確定投資主體的風(fēng)電項(xiàng)目與未確定投資主體的風(fēng)電項(xiàng)目。各省級(jí)能源主管部門(mén)將對(duì)已確定投資主體但尚未被納入開(kāi)發(fā)方案的風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)選。綜合評(píng)分高的項(xiàng)目將被優(yōu)先納入本地區(qū)年度建設(shè)方案。未確定投資主體的風(fēng)電項(xiàng)目(含大型風(fēng)電基地)將參與由地方政府組織的招標(biāo)等競(jìng)爭(zhēng)方式公開(kāi)選擇項(xiàng)目投資主體。

各省級(jí)能源主管部門(mén)將自行制定競(jìng)爭(zhēng)配置評(píng)分細(xì)則?！锻ㄖ芬蟾魇〖?jí)政府將上網(wǎng)電價(jià)作為重要競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)，所占權(quán)重不得低于40%。然而，其它競(jìng)爭(zhēng)要素的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)尚未明確。

MAKE分析：

《通知》出臺(tái)的目的

國(guó)家能源局一再重申目標(biāo)于2020年實(shí)現(xiàn)風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)。發(fā)改委曾于2014至2016年連續(xù)三年下調(diào)陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，最近一次下調(diào)確定了2018年陸上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)。業(yè)內(nèi)曾揣測(cè)：政府將于2020年前至少再展開(kāi)一輪電價(jià)下調(diào)，以推動(dòng)風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)。然而，國(guó)家能源局采取了更激進(jìn)的舉措：由上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制向競(jìng)價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)型。

可再生能源發(fā)展基金予以風(fēng)電項(xiàng)目電價(jià)補(bǔ)貼。據(jù)國(guó)家能源局預(yù)計(jì)，截至2017年底，可再生能源電價(jià)附加資金缺口已達(dá)人民幣1,000億元。2018年各省電價(jià)補(bǔ)貼水平位于0.09 RMB/kWh至0.25RMB/kWh之間(風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和煤電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)之間的差價(jià))，河北省的電價(jià)補(bǔ)貼水平最低，青海省的電價(jià)補(bǔ)貼水平最高。由于風(fēng)電及其它可再生能源發(fā)電技術(shù)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，這將給可再生能源發(fā)展基金增加巨大壓力。因此，解決資金壓力是國(guó)家能源局當(dāng)前亟需解決的難題。

影響1：短期內(nèi)中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)預(yù)測(cè)不受影響

MAKE預(yù)計(jì)2018與2019年不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)電搶裝潮。2016至2018年度各省風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)方案中包含了大量已核準(zhǔn)并執(zhí)行上網(wǎng)電價(jià)的項(xiàng)目。此類項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)將推動(dòng)2018年、2019年風(fēng)電市場(chǎng)的增長(zhǎng)。考慮到項(xiàng)目從中標(biāo)到完成核準(zhǔn)所需的前期工作周期較長(zhǎng)，預(yù)計(jì)首批獲得競(jìng)爭(zhēng)配置的風(fēng)電項(xiàng)目最早將于2019年下半年開(kāi)工建設(shè)。

根據(jù)《通知》，從2019年起，新增核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目與海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)全部通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià)。換言之，2018年開(kāi)發(fā)方案中未獲核準(zhǔn)的風(fēng)電項(xiàng)目或?qū)⒈患{入競(jìng)爭(zhēng)配置范疇?！锻ㄖ分械闹笇?dǎo)方針措辭模糊，最終解釋的話語(yǔ)權(quán)留給了各省級(jí)政府。因此，開(kāi)發(fā)商可能于2018年內(nèi)加快完成項(xiàng)目核準(zhǔn)，以確保項(xiàng)目有效執(zhí)行上網(wǎng)電價(jià)。

影響2：風(fēng)電基地將會(huì)優(yōu)先推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)

盡管三北地區(qū)(華北、西北、東北)棄風(fēng)限電問(wèn)題依然嚴(yán)峻，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，豐富的風(fēng)資源與良好的建設(shè)條件仍將吸引開(kāi)發(fā)商投資建設(shè)集中式風(fēng)電項(xiàng)目。

目前尚未確定投資主體的風(fēng)電項(xiàng)目多以國(guó)家風(fēng)電基地為主，且主要集中在西北與華北地區(qū)。若棄風(fēng)率能夠保持在相對(duì)較低的水平，上述地區(qū)較高的風(fēng)電利用小時(shí)數(shù)且較低的建設(shè)成本，可令開(kāi)發(fā)商獲得可觀的投資回報(bào)。國(guó)家風(fēng)電基地的競(jìng)價(jià)將格外激烈，促使風(fēng)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。

與之相對(duì)應(yīng)的是已確定投資主體的常規(guī)風(fēng)電項(xiàng)目。三北地區(qū)多數(shù)優(yōu)越的風(fēng)資源早已被各大開(kāi)發(fā)商劃分完畢。由于開(kāi)發(fā)商已享有風(fēng)場(chǎng)的開(kāi)發(fā)權(quán)，在競(jìng)爭(zhēng)配置中申報(bào)的電價(jià)預(yù)計(jì)將比未確定投資主體的項(xiàng)目申報(bào)的電價(jià)更高。

影響3：中東部和南方地區(qū)聚焦分散式風(fēng)電

在政策驅(qū)動(dòng)作用下，快速增長(zhǎng)的中東部和南方地區(qū)(華東、華中與華南)風(fēng)電市場(chǎng)將面臨風(fēng)電電價(jià)降低所產(chǎn)生的不利影響。許多已核準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目的平均風(fēng)速低于5.5m/s，平均利用小時(shí)數(shù)幾乎不足2,000小時(shí)。此外，許多項(xiàng)目所在區(qū)域地理?xiàng)l件復(fù)雜，建設(shè)周期較長(zhǎng)且建設(shè)成本高昂。即使在風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)水平相對(duì)較高的情況下，此類項(xiàng)目的收益率也非常低。

中東部和南方地區(qū)尚未確定標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的項(xiàng)目以及需參與競(jìng)爭(zhēng)配置的項(xiàng)目，相較于三北地區(qū)的項(xiàng)目，對(duì)開(kāi)發(fā)商的吸引力較小。除完成現(xiàn)有核準(zhǔn)項(xiàng)目外，開(kāi)發(fā)商將在中東部和南方地區(qū)尋求更多分散式風(fēng)電的投資機(jī)遇。

影響4：央企開(kāi)發(fā)商將在競(jìng)爭(zhēng)配置中起主導(dǎo)作用

電價(jià)降低將為項(xiàng)目利潤(rùn)率帶來(lái)下行壓力。從企業(yè)能力指標(biāo)來(lái)看，央企開(kāi)發(fā)商憑借更好的成本控制、經(jīng)濟(jì)能力與風(fēng)險(xiǎn)管控能力，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)于地方性國(guó)企與民營(yíng)開(kāi)發(fā)商更為明顯。

地方性國(guó)企與民營(yíng)開(kāi)發(fā)商將更積極地參與分散式風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，尤其在分散式風(fēng)電項(xiàng)目仍可繼續(xù)執(zhí)行原有標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)方案的情況下。央企開(kāi)發(fā)商也將在分散式風(fēng)電開(kāi)發(fā)領(lǐng)域中發(fā)揮作用，但其關(guān)注點(diǎn)或更傾向大型風(fēng)電基地項(xiàng)目。

影響5：風(fēng)機(jī)價(jià)格將繼續(xù)下跌

盡管平準(zhǔn)化度電成本(LCOE)并非央企開(kāi)發(fā)商的優(yōu)先考量因素，但在競(jìng)爭(zhēng)配置政策(尤其是未確定投資主體的項(xiàng)目)中，開(kāi)發(fā)商與風(fēng)機(jī)整機(jī)商捆綁投標(biāo)的情況下，LCOE的重要性變得越來(lái)越高。風(fēng)機(jī)整機(jī)商須同開(kāi)發(fā)商展開(kāi)更為緊密的合作，不僅提供風(fēng)機(jī)解決方案，還需提供全生命周期管理策略與增值服務(wù)，盡可能地協(xié)助開(kāi)發(fā)商降低成本。

國(guó)家能源局要求按照最低保障小時(shí)數(shù)(三北地區(qū)最低保障小時(shí)數(shù)在1,800小時(shí)至2,000小時(shí)之間)報(bào)價(jià)。開(kāi)發(fā)商或?qū)⒁箫L(fēng)機(jī)整機(jī)商提供最低的風(fēng)機(jī)價(jià)格與最佳的綜合解決方案。權(quán)衡之下，風(fēng)機(jī)價(jià)格或仍將成為主要考量因素。

在新的政策環(huán)境下，各大風(fēng)機(jī)整機(jī)商為了獲簽更多風(fēng)機(jī)訂單，或?qū)⒄归_(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致風(fēng)機(jī)價(jià)格進(jìn)一步下降。今后，預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額布局將進(jìn)一步向第一梯隊(duì)整機(jī)商集中，而第二、第三梯隊(duì)風(fēng)機(jī)整機(jī)商未來(lái)或因缺乏研發(fā)能力和降本能力，而逐步失去競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)份額。