電氣設(shè)備：開啟智能電網(wǎng)建設(shè)序幕
[導(dǎo)讀] 國網(wǎng)公司公布智能電表第一批招標結(jié)果,我們就此做出點評。 開啟智能電網(wǎng)建設(shè)序幕:智能電網(wǎng)包含從發(fā)電、調(diào)度、輸變電、配電和用電各個環(huán)節(jié),智能電表屬于智能用電的環(huán)節(jié),這次智能電表的招標可以算是在智能電網(wǎng)名
國網(wǎng)公司公布智能電表第一批招標結(jié)果,我們就此做出點評。
開啟智能電網(wǎng)建設(shè)序幕:智能電網(wǎng)包含從發(fā)電、調(diào)度、輸變電、配電和用電各個環(huán)節(jié),智能電表屬于智能用電的環(huán)節(jié),這次智能電表的招標可以算是在智能電網(wǎng)名義下的第一次批量招標。
承載了太多太重的期望:在經(jīng)過07年、08年的試點之后,國網(wǎng)公司原計劃在2009年初就開始投資約800億元的用電管理系統(tǒng)改造計劃,智能電網(wǎng)理念提出之后,多功能電表也隨之要求符合智能電網(wǎng)標準,原計劃建設(shè)的進度推后執(zhí)行。原來在各省網(wǎng)招標的模式也改為國網(wǎng)統(tǒng)一招標的模式。由于智能電表標準到11月底才出臺,各省電力公司從09年中期就處于無表可用的情況。國網(wǎng)公司是電表廠商國內(nèi)最主要的客戶,由于關(guān)系到今后能否進入國網(wǎng),這次智能電表招標承載了國內(nèi)600多家電表廠商太多太重的期望。
價格下降令人擔(dān)憂:本次招標共290萬只,招標的電表為1級三相費控智能電表和2級單相遠程費控智能電表。之前市場預(yù)計招標的金額約10億元左右,但最后中標總金額為6.4億元,大大低于市場預(yù)期。以2級單相為例,在08年試點階段的價格大約在250-300元/只,但這次招標的結(jié)果均價僅為約180元/只,比試點階段的價格下降30%以上。三相表的報價差異極大,最低價和最高價幾乎差一倍,從表1的中標情況仍可看出中標價格差異非常明顯,為能夠第一次中標,部分廠家?guī)缀跏浅杀緝r來報價。據(jù)業(yè)內(nèi)介紹,統(tǒng)一電表標準后,今后的研發(fā)費用會下降,成本降低,部分公司報價大約按照30%的毛利率,但部分公司以成本價來競標太過離譜,如果國網(wǎng)公司不改變招標的規(guī)則,今后的價格戰(zhàn)不可避免。
市場份額不具有代表性:由于從發(fā)布智能電表標準到進行招標時間太短,部分公司如長城開發(fā)來不及送檢樣表,沒有參與第一次招標。低價競標,使得龍頭公司如威勝集團和科陸電子等由于報價偏高,三相表沒有中標。國網(wǎng)信通公司、中國電科院、國網(wǎng)電科院是智能電表標準的制定者,國網(wǎng)的電表檢測中心就放在國網(wǎng)電科院,國電南瑞和國網(wǎng)信通以自己的名義參加競標,但由于以自己的品牌沒有過往業(yè)績也沒有中標。我們認為本次招標中標結(jié)果沒有充分體現(xiàn)廠家的實力,這次的市場份額不意味著今后也會如此,樣表通過檢測更有意義。
涉及上市公司情況:東方電子三相表中標第一名,但中標價格最低,單相表沒有中標;許繼電氣兩款電表都通過檢測,三相表市場份額較低,單相表沒有中標;威勝集團(3393.HK)和科陸電子的兩款電表都通過檢測,三相表沒有中標,單相表份額較高;浩寧達(已過會未發(fā)行)三相表份額較高,單相表未中標;杭州百富電子技術(shù)有限公司是高陽科技(0818.HK)的子公司,高陽科技電表業(yè)務(wù)之前被市場忽視,三相表和單相表市場份額都是第二;國電南瑞兩款電表都通過檢測,都沒有中標;長城開發(fā)沒有參與競標。
行業(yè)評級與重點公司:我們維持電氣設(shè)備行業(yè)“領(lǐng)先大市-B”投資評級,智能用電設(shè)備細分行業(yè)我們重點推薦威勝集團、科陸電子、國電南瑞、許繼電氣。
開啟智能電網(wǎng)建設(shè)序幕:智能電網(wǎng)包含從發(fā)電、調(diào)度、輸變電、配電和用電各個環(huán)節(jié),智能電表屬于智能用電的環(huán)節(jié),這次智能電表的招標可以算是在智能電網(wǎng)名義下的第一次批量招標。
承載了太多太重的期望:在經(jīng)過07年、08年的試點之后,國網(wǎng)公司原計劃在2009年初就開始投資約800億元的用電管理系統(tǒng)改造計劃,智能電網(wǎng)理念提出之后,多功能電表也隨之要求符合智能電網(wǎng)標準,原計劃建設(shè)的進度推后執(zhí)行。原來在各省網(wǎng)招標的模式也改為國網(wǎng)統(tǒng)一招標的模式。由于智能電表標準到11月底才出臺,各省電力公司從09年中期就處于無表可用的情況。國網(wǎng)公司是電表廠商國內(nèi)最主要的客戶,由于關(guān)系到今后能否進入國網(wǎng),這次智能電表招標承載了國內(nèi)600多家電表廠商太多太重的期望。
價格下降令人擔(dān)憂:本次招標共290萬只,招標的電表為1級三相費控智能電表和2級單相遠程費控智能電表。之前市場預(yù)計招標的金額約10億元左右,但最后中標總金額為6.4億元,大大低于市場預(yù)期。以2級單相為例,在08年試點階段的價格大約在250-300元/只,但這次招標的結(jié)果均價僅為約180元/只,比試點階段的價格下降30%以上。三相表的報價差異極大,最低價和最高價幾乎差一倍,從表1的中標情況仍可看出中標價格差異非常明顯,為能夠第一次中標,部分廠家?guī)缀跏浅杀緝r來報價。據(jù)業(yè)內(nèi)介紹,統(tǒng)一電表標準后,今后的研發(fā)費用會下降,成本降低,部分公司報價大約按照30%的毛利率,但部分公司以成本價來競標太過離譜,如果國網(wǎng)公司不改變招標的規(guī)則,今后的價格戰(zhàn)不可避免。
市場份額不具有代表性:由于從發(fā)布智能電表標準到進行招標時間太短,部分公司如長城開發(fā)來不及送檢樣表,沒有參與第一次招標。低價競標,使得龍頭公司如威勝集團和科陸電子等由于報價偏高,三相表沒有中標。國網(wǎng)信通公司、中國電科院、國網(wǎng)電科院是智能電表標準的制定者,國網(wǎng)的電表檢測中心就放在國網(wǎng)電科院,國電南瑞和國網(wǎng)信通以自己的名義參加競標,但由于以自己的品牌沒有過往業(yè)績也沒有中標。我們認為本次招標中標結(jié)果沒有充分體現(xiàn)廠家的實力,這次的市場份額不意味著今后也會如此,樣表通過檢測更有意義。
涉及上市公司情況:東方電子三相表中標第一名,但中標價格最低,單相表沒有中標;許繼電氣兩款電表都通過檢測,三相表市場份額較低,單相表沒有中標;威勝集團(3393.HK)和科陸電子的兩款電表都通過檢測,三相表沒有中標,單相表份額較高;浩寧達(已過會未發(fā)行)三相表份額較高,單相表未中標;杭州百富電子技術(shù)有限公司是高陽科技(0818.HK)的子公司,高陽科技電表業(yè)務(wù)之前被市場忽視,三相表和單相表市場份額都是第二;國電南瑞兩款電表都通過檢測,都沒有中標;長城開發(fā)沒有參與競標。
行業(yè)評級與重點公司:我們維持電氣設(shè)備行業(yè)“領(lǐng)先大市-B”投資評級,智能用電設(shè)備細分行業(yè)我們重點推薦威勝集團、科陸電子、國電南瑞、許繼電氣。
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