移動互聯(lián)網(wǎng)下半場趨勢

 2007年，第一代iPhone誕生。2009年，國內(nèi)3G牌照發(fā)放。十?dāng)?shù)年間，移動互聯(lián)網(wǎng)一直引領(lǐng)著創(chuàng)新。從工具到游戲、從電商到本地生活，再到金融、媒體，移動互聯(lián)網(wǎng)的每一個領(lǐng)域都在不斷經(jīng)歷著沖擊與變革，幾乎開發(fā)殆盡。這也讓我們感覺，現(xiàn)在再談移動互聯(lián)網(wǎng)投資和創(chuàng)業(yè)，無異于在所有人都看漲的時候沖進(jìn)股市。首先應(yīng)該注意的是，移動互聯(lián)網(wǎng)并沒有停止“進(jìn)化”。新技術(shù)的迭代仍在持續(xù)改造移動互聯(lián)網(wǎng)，其中的代表是5G與智能化計算，還有VR、AR這樣不算新的終端。今年，小米、華為、OPPO等公司已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布了商用5G手機，上半年工信部也曾表示，國內(nèi)5G產(chǎn)品日漸成熟，系統(tǒng)、芯片、終端等環(huán)節(jié)已基本達(dá)到商用的水平。隨著5G標(biāo)準(zhǔn)的落地應(yīng)用，未來移動互聯(lián)網(wǎng)一定會得到進(jìn)一步的發(fā)展。

不過移動互聯(lián)網(wǎng)真的已經(jīng)沒有機會了嗎?我認(rèn)為未必如此。如果我們把眼光放遠(yuǎn)一些，再放寬一些，會發(fā)現(xiàn)沒有機會才是機會真正出現(xiàn)的時候。正如1995年，Marc Andreessen來到硅谷時，他環(huán)顧四周，發(fā)現(xiàn)微軟的操作系統(tǒng)取得了近乎壟斷的地位，軟件開發(fā)的機會也都被前人做完了，他不禁感嘆，我來得太晚了，一切都結(jié)束了。那個時候，他不曾想到的是整個互聯(lián)網(wǎng)浪潮才剛剛開始，而他本人會帶領(lǐng)網(wǎng)景成為最成功的瀏覽器公司，引發(fā)一次互聯(lián)網(wǎng)大爆炸。在這篇文章里，我想和大家分享一些我在中美兩地投資時觀察到的未來趨勢，以及移動互聯(lián)網(wǎng)仍舊存在的機遇。

新技術(shù)加持后，移動互聯(lián)網(wǎng)仍在進(jìn)化

進(jìn)入5G時代，一個明顯的變化是網(wǎng)絡(luò)速度更快，延時更低，服務(wù)的終端數(shù)量也大大增加。這些特性將把網(wǎng)絡(luò)世界從二維升級到三維，將很多應(yīng)用的效率推向極致。這在一些需要明顯現(xiàn)場體驗的情景中會發(fā)揮很大作用，比如Yelp與大眾點評中的美食、酒店評價。這也意味著，在5G時代其點評內(nèi)容或許會向視頻化轉(zhuǎn)變。同理，所有網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容消費都將進(jìn)入超現(xiàn)實時代?，F(xiàn)在淘寶、京東等電商平臺中直播已經(jīng)司空見慣，在5G時代，通過高清的4K、8K加3D直播，消費者可即時感知一件衣服的質(zhì)感，食物是否新鮮，減少誤判。

5G結(jié)合智能化計算，則會進(jìn)一步釋放手機等終端的潛能。通過借助云端的計算與存儲，可以讓很多智能化的應(yīng)用從云端直達(dá)手機端，實現(xiàn)以前沒有的玩法。最近流行一時的ZAO其實已經(jīng)開了個好頭(當(dāng)然，對隱私的侵犯等問題仍需解決)，人工智能換臉需要復(fù)雜的計算，現(xiàn)在還需要在云端完成，而他們能把整個過程簡化到在手機上傳一張圖像即可。未來的移動終端會有更多智能功能。

還有一個通過5G利用到云端能力的例子是最近騰訊、谷歌都陸續(xù)發(fā)布的云游戲平臺通過云端的強大算力和巨大儲存空間，讓用戶從手機收看更酷炫的畫面、體驗更熱烈的娛樂場景。AR和VR的快速發(fā)展也會得益于5G。比如，在線教育引入AR、VR，可以讓學(xué)員仿佛置身于真實場景中，從而快速提升在咨、購物、討論等場景的英文學(xué)習(xí)能力。前幾年AR、VR技術(shù)在體驗上不盡如人意，這幾年雖然略有沉寂，但其實很多投資人保持著對其樂觀的態(tài)度。我也見到一些創(chuàng)業(yè)公司，目前將VR技術(shù)應(yīng)用于醫(yī)療上取得了一定的成效，隨著技術(shù)的持續(xù)改進(jìn)，VR的很多問題都在得到解決。

在中美尋找不同的移動互聯(lián)網(wǎng)機遇

除了新技術(shù)帶來的機會外，移動互聯(lián)網(wǎng)還存在著地緣性的機遇。如果說PC互聯(lián)網(wǎng)時代中國是學(xué)習(xí)者、追趕者的話，那在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，國內(nèi)已經(jīng)算是完成反超。國內(nèi)的黃金時代已經(jīng)過去了，但國外的很多應(yīng)用還未走向成熟。移動支付就是一個典型的例子，美國還沒有一家做得特別大的公司，如蘋果這樣的影響力也只支持部分連鎖商店，而Square和Stripe這類支付公司的滲透率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這肯定是會有機會的。

國內(nèi)十年的移動互聯(lián)網(wǎng)誕生了TMD三小巨頭，美國的格局似乎未見改變。例如，移動端的娛樂方式還有吃喝玩樂，在美國都還沒有做完，除了優(yōu)步可以和滴滴相提并論以外，對標(biāo)美團(tuán)的Doordash只有120億美金的估值，而在北美對標(biāo)抖音的企業(yè)是抖音自己。以此看來美國移動互聯(lián)網(wǎng)的空間還會有一段時間的增長。

圖片來源：Visual Capitalist

歐洲則相比北美更甚。數(shù)一下全球市值排名前20的互聯(lián)網(wǎng)公司，幾乎被中美全包，歐洲只有一家電商公司Zalando。一些在中美已經(jīng)發(fā)展成型的移動互聯(lián)網(wǎng)模式是否可以在歐洲復(fù)制，這是一個值得思考的問題。我熟悉的一家美國投資公司就正在為歐洲市場募一支基金，想將美國的一些成熟的移動互聯(lián)網(wǎng)模式移植到歐洲。

移動互聯(lián)網(wǎng)的投資機會在哪?

說了這么多，那未來一段時間移動互聯(lián)網(wǎng)的具體投資方向上，還有哪些機會呢?我本人現(xiàn)在主要在北美做投資，如上文所述，我仍舊十分看好將國內(nèi)的模式經(jīng)過改良移到國外。北美這邊的共享單車Limebike已經(jīng)開了一個好頭。雖然共享單車在國內(nèi)讓部分投資人損失慘重，但北美情況不一樣，這邊很少出現(xiàn)一擁而上的情況，Limebike也早已進(jìn)入獨角獸行列，而且查一下就知道，其投資人中也不乏國內(nèi)資本的身影。在此基礎(chǔ)上，Lime bike還根據(jù)北美用戶的需求，推出了共享電動自行車和電動滑板車。

再比如，共享充電寶也是個不錯的生意，在北美這邊未必不是剛需，而且這一類偏硬件的項目還有一個適合北美的理由：同樣的成本，北美這邊的客單價會更高，利潤更多。不過需要注意的一點是，共享充電寶更適合人流密集的商圈，而北美大部分地區(qū)人流相對分散，所以這類項目更適合紐約、舊金山這類人口集中的城市，市場容量需要進(jìn)一步測算。

互聯(lián)網(wǎng)娛樂也值得關(guān)注。比如北美短視頻領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了Firework，和Musically一樣由華人創(chuàng)始，相比抖音有了一些不一樣的玩法，拓寬了手機視頻體驗：視頻時間一般在30秒以上，橫豎屏效果可以自動匹配專業(yè)攝影設(shè)備，以及手機前后鏡全景拍攝等技術(shù)。最近有消息說，Google有意收購Firework，再加上Facebook的一些動作，海外短視頻的戰(zhàn)爭才剛剛打響。

移動游戲發(fā)行上也存在機會。歐美的移動游戲發(fā)行渠道基本上是Android被Facebook與Google壟斷，iOS當(dāng)然就是蘋果。但這顯然是不合理的，渠道的集中會埋沒很多好的游戲。國內(nèi)由于特殊的國情，先后誕生了91助手(也就是后來的百度手機助手)，騰訊的應(yīng)用寶，豌豆夾，360等多個渠道商，讓游戲的發(fā)行不至于一家獨大，而且在創(chuàng)意型游戲上還出現(xiàn)了更細(xì)分的Taptap這樣的游戲發(fā)行公司。對比之下，歐美沒理由一直維持現(xiàn)狀。

國內(nèi)在醫(yī)療上的投資是否可以兩頭并進(jìn)呢?我認(rèn)為在5G和人工智能時代，這完全是有可能的。隨著用戶健康數(shù)據(jù)越來越多和算力的加強，移動醫(yī)療市場會出現(xiàn)巨大的需求。還有智能家居，目前來看歐美似乎走在了我們前面，我自己看到不少美國家庭都在使用智能化的設(shè)備和方案，這也是Nest能高價被Google收購，而國內(nèi)沒有類似案例的原因。這與人口狀況和國情相關(guān)，但現(xiàn)在小米、華為等公司的智能設(shè)備越來越多，再加上5G的加持，國內(nèi)家庭的智能化已經(jīng)是可以相見的事情了。

我本人投資了一家移動游戲平臺Game Club，他們從一個比較巧妙的角度切入，除了像Steam在PC端那樣幫助手游宣發(fā)以外，也希望復(fù)活一些仍有價值的老游戲，其做法是替原有開發(fā)商做更新、持續(xù)維護(hù)和后續(xù)支持的工作，讓游戲適應(yīng)目前的系統(tǒng)和硬件環(huán)境。開發(fā)商也愿意將這部分工作交到他們手中，因為更愿意將資金和精力投入到新游戲的開發(fā)和制作中。對于熱愛游戲的玩家來說，除了App Store和Google Play，又多了一個找尋游戲的渠道。Game Club算是國外游戲市場的一股新風(fēng)。上面說的都是一些東學(xué)西漸的內(nèi)容，那歐美就沒有值得國內(nèi)關(guān)注的地方了嗎?當(dāng)然是有的。

比如移動端在醫(yī)療上的應(yīng)用也成為一個趨勢，國內(nèi)市場的投融資重點大多集中在創(chuàng)新藥物及醫(yī)療器械板塊，因為模式清晰，需求明確。但歐美創(chuàng)投圈更關(guān)注數(shù)字健康與移動健康，更是還有國家層面上由CFDA發(fā)起的數(shù)字健康創(chuàng)新行動計劃，強化移動設(shè)備在健康領(lǐng)域中的應(yīng)用。這一方面是因為傳統(tǒng)的藥物和器械開發(fā)領(lǐng)域，他們已經(jīng)有了成熟的投融資體系，需要新的突破，二是因為健康范式的轉(zhuǎn)變，數(shù)字健康可以幫助醫(yī)療體系由被動的治療向主動的預(yù)防轉(zhuǎn)移。對于移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資還有沒有機會這個問題，我覺得已經(jīng)不用回答了。技術(shù)仍在持續(xù)不斷地進(jìn)步，不斷改造社會，世界也是多元化的，用戶還有很多需求遠(yuǎn)沒有被滿足，互聯(lián)網(wǎng)的機會永遠(yuǎn)都會存在。也許有人會說，移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)到頭了，未來是智能物聯(lián)網(wǎng)的(或者其他什么網(wǎng))，但名字其實不那么重要——畢竟，我們投資的從來不是概念，而是能滿足人需求的技術(shù)、產(chǎn)品和公司。