目前國內(nèi)已經(jīng)“入行”的芯片設(shè)計企業(yè)還不到20家，真正能夠持續(xù)發(fā)展的企業(yè)僅有海思和展訊通信兩家
“就像恒大進軍足球圈之前對足球了無所知一樣，在紫光收購展訊之前沒有人會將其與芯片結(jié)合在一起。”對于紫光集團連續(xù)兩次出手收購芯片企業(yè)一事，手機中國聯(lián)盟秘書長老杳評價道。
繼以18億美元收購大陸芯片第一股展訊通信(SPRD-NASDAQ)之后，11月11日，紫光集團宣布以9.1億美元收購大陸另一芯片龍頭廠商——銳迪科(RDA-NASDAQ)。這也就意味著，紫光集團將坐擁國內(nèi)前三大芯片設(shè)計企業(yè)中的兩家。而在此之前，紫光集團主攻生物醫(yī)藥、地產(chǎn)開發(fā)、IT分銷、仿真科技等產(chǎn)業(yè)，與芯片業(yè)完全是“八竿子打不著”。
業(yè)內(nèi)認為，紫光集團極有可能合并展訊通信和銳迪科，兩家企業(yè)合并后的年產(chǎn)值將達 15億美元。這對中國芯片設(shè)計業(yè)來說，既喜又悲。喜的是，15億美元的年產(chǎn)值終于能夠擠進全球芯片設(shè)計企業(yè)前20名。悲的是，這么多年來，中國的芯片設(shè)計業(yè)過于分散，企業(yè)規(guī)模過小，國內(nèi)前十大芯片設(shè)計企業(yè)的總產(chǎn)值加起來還不到高通的1/3。
芯片“門外漢”紫光
今年 6月20日，紫光集團突然向展訊通信發(fā)出現(xiàn)金收購邀約。7月中旬，雙方宣布最終收購價格為每股美國存托股份31美元，收購總價約18億美元。業(yè)內(nèi)普遍認為，展訊通信私有化的主要意圖是從納斯達克退市，謀求未來在國內(nèi)A股上市，以擴大融資規(guī)模。此前，展訊在美國資本市場不溫不火，市盈率長期在10倍以下。而紫光集團的國企背景和強大的資源整合能力可為其在國內(nèi)IPO提供有利條件。
時隔四個月，紫光集團又向銳迪科發(fā)出現(xiàn)金收購要約，最終達成的收購價格為每股美國存托股份18.5美元，收購總價約9.1億美元。不過，紫光集團并不是唯一買家。在紫光集團向銳迪科拋出繡球之前，上海浦東科技投資有限公司(下稱“浦東科投”)已于9月向銳迪科提出報價，擬以每股15.5美元的價格，收購其尚未持有的銳迪科股份。
“實際上，紫光集團在策劃收購展訊時已經(jīng)將銳迪科列入收購對象，只不過因為浦東科投的闖入而加速了進程。” 老杳向本報記者透露，浦東科投的進入主要代表上海市政府的意愿，希望留住本土企業(yè)。“但現(xiàn)在紫光集團跟銳迪科已經(jīng)簽訂了并購協(xié)議，相信變數(shù)不大。”
展訊通信和銳迪科都是大陸芯片設(shè)計行業(yè)的翹楚，在2012年中國芯片設(shè)計企業(yè)中分別位列第二、第三。
“短期來看，紫光集團應(yīng)該僅限于資本運作。但長遠來看，紫光集團肯定會對展訊和銳迪科進行合并。”老杳表示，展訊通信和銳迪科合并之后，雖然每年15億美元的營收仍只有聯(lián)發(fā)科的三分之一，但大家已經(jīng)在同一級別競爭。
不到20家企業(yè)“入行”
隨之而來的疑問是，中國芯片設(shè)計企業(yè)不下幾百家，何以要通過紫光集團這樣一個“門外漢”來推動整合?
老杳認為，中國芯片設(shè)計業(yè)雖然數(shù)量多，但大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模太小，“整合的前提是要有一個行業(yè)巨無霸，但目前大家規(guī)模都差不多，誰整合誰都會不服氣。”
根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況報告(2013版)》，2012年中國前十大芯片設(shè)計企業(yè)銷售額總計226.4億元人民幣，而高通2012年的營收為131.77億美元(折合人民幣830億元)。也就是說，國內(nèi)十大芯片設(shè)計企業(yè)的總產(chǎn)值還不到高通這一家公司的三分之一。
長期研究半導(dǎo)體行業(yè)的iSuppli半導(dǎo)體首席分析師顧文軍表示，目前國內(nèi)共有600多家芯片設(shè)計公司，按照年營收主要可分為五個梯隊：10億美元以上、1億~10億美元、5000萬~1億美元、2000萬~5000萬美元、2000萬美元以下。
年營收達到或接近10億美元的僅有海思、展訊通信兩家，它們在移動處理器、基帶芯片等領(lǐng)域已經(jīng)具備較強的競爭力。
第二梯隊包括華大集成、瀾起科技、士蘭微、格科微電子、聯(lián)芯科技、中星微電子等不到20家企業(yè)。這些企業(yè)在技術(shù)儲備和人才儲備方面相對完善，且在某個細分市場已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟。例如，聯(lián)芯科技專注于TD-SCDMA及TD-LTE的終端核心技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，在全球擁有1000余名員工，能為全球各地超過40家終端制造商提供較為穩(wěn)定的產(chǎn)品方案選擇。格科微電子則致力于圖像傳感器芯片，截至2010年8月，其在全球圖像傳感器芯片的市場份額達19%。瀾起科技、中星微電子分別專注模擬與混合信號芯片、多媒體芯片。
博通集成、炬力(ACTS-NASDAQ)、美新半導(dǎo)體(MEMS-NASDAQ)等企業(yè)處于第三梯隊。“這些企業(yè)在某個細分市場有一定業(yè)績表現(xiàn)，但要向上突破有較大難度。”顧文軍指出，這些企業(yè)的產(chǎn)品還未進入主流市場，需要繼續(xù)提升核心競爭力。
年營收達到2000萬美元的企業(yè)基本能實現(xiàn)自負盈虧，比如北京君正、安凱微電子，它們的產(chǎn)品定位于低端，主要依靠低價競爭。
最后一個梯隊的企業(yè)隊伍較為龐大。據(jù)中國半導(dǎo)體協(xié)會IC設(shè)計分會統(tǒng)計，大陸年營收超過億元人民幣的企業(yè)幾年將達到124家。據(jù)此保守估計，目前國內(nèi)將近七八成的芯片設(shè)計企業(yè)的年營收不到2000萬美元。
“國際上有一個說法，年營收達1億美元的公司算是入行，到10億美元才能長期可持續(xù)發(fā)展，而10億美元以下可能隨時都會萎縮倒閉，因為沒有足夠的抗風(fēng)險能力。”電子行業(yè)分析師潘九堂對本報記者表示。按照這種說法，那么目前國內(nèi)已經(jīng)入行的芯片設(shè)計企業(yè)還不到20家，真正能夠持續(xù)發(fā)展的企業(yè)僅有海思和展訊通信兩家。
“是時候整合了”
“一般來說，芯片公司的營業(yè)額達到5億美元之后，如果要再繼續(xù)做大，光靠自身很難，需要通過并購來發(fā)展。”潘九堂呼吁，國內(nèi)芯片行業(yè)“是時候整合了”。
中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會執(zhí)行副理事長徐小田在中國國際半導(dǎo)體博覽會暨高峰論壇新聞發(fā)布會上表示，收購是金融資本層面在影響產(chǎn)業(yè)層面，這在各行業(yè)都有發(fā)生，紫光集團的收購只是小試牛刀，將來也會越來越多。
過去幾年，全球通信芯片市場的整合不斷出現(xiàn)，英特爾以14億美元收購英飛凌無線業(yè)務(wù)，Marvell用6億美元收購英特爾通信處理器業(yè)務(wù)，意法半導(dǎo)體以 15億美元收購恩智浦無線業(yè)務(wù)。聯(lián)發(fā)科與晨星的合并案也于今年8月底獲得商務(wù)部的通過。芯片設(shè)計巨頭高通更是動作頻頻，這兩年先后收購了WiFi芯片供應(yīng)商Atheros、電源管理解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商Summit Microelectronics、無晶圓廠MEMS顯示器新創(chuàng)公司Pixtronix等。正是通過不斷收購，高通才能在全球芯片市場上越做越大。
就大陸而言，主攻智能卡芯片設(shè)計的同方國芯在去年12月收購了特種芯片設(shè)計企業(yè)——深圳國微電子，這被認為是大陸芯片設(shè)計業(yè)整合的先行者。同方股份有限公司(同方國芯的控股公司)首席品牌官陸致瑛16日在高交會上表示，公司未來還會加大在芯片方面的力度，打造一條全產(chǎn)業(yè)鏈。
另一方面，政府也越來越重視芯片產(chǎn)業(yè)。今年9月2日至5日，國務(wù)院副總理馬凱在深圳、杭州、上海調(diào)研時強調(diào)，加快推動中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展是中央作出的戰(zhàn)略決策，集成電路產(chǎn)業(yè)是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心，當(dāng)前到了集成電路發(fā)展的關(guān)鍵時期， “一定要堅定信心，下定決心，把集成電路產(chǎn)業(yè)搞上去”。
“如何實現(xiàn)跨越式發(fā)展?那就要形成大兵團作戰(zhàn)的模式，這個提法已經(jīng)提了很多年了，現(xiàn)在是有行動了。”徐小田在近期的一次新聞發(fā)布會上透露，“國家在支持集成電路產(chǎn)業(yè)的動作會非常大，將有大手筆，這個力度可以遠超18號文件(《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》)。”
在老杳看來，國家過去對集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持政策更多采用撒胡椒面的模式，資金分散、多點支持，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期應(yīng)當(dāng)說沒有錯。但伴隨著展訊、海思、銳迪科等一批有一定規(guī)模和實力的公司的崛起，未來十年政府需要做的就是將過去撒胡椒面的資金集中起來重點支持幾家真正有潛力的公司。
業(yè)內(nèi)人士透露，這也正是國家即將出臺的芯片產(chǎn)業(yè)政策的大方向。據(jù)了解，此次芯片產(chǎn)業(yè)的政策將重點在芯片制造、芯片設(shè)計、芯片封裝和上游生產(chǎn)設(shè)備(如晶圓爐)領(lǐng)域展開扶持，國家層面將會采取產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，重點支持十余家企業(yè)做大做強。
下載文檔
