擴大LED產(chǎn)能　光寶加碼投資晶品光電

面對低價化LED照明已勢不可當，2012年初不少LED供應鏈廠商已傳出擴產(chǎn)消息，除反映市場需求增溫之外，亦透露LED業(yè)者亟欲藉由擴產(chǎn)強化成本競爭力，以突破低毛利的僵局。

觀察到低價發(fā)光二極體(LED)照明勢不可當，為確保獲利率，LED磊晶、晶粒、封裝及照明系統(tǒng)業(yè)者正快馬加鞭地在中國大陸與臺灣擴產(chǎn)(表1)，以藉此提高產(chǎn)品價格競爭力。

另一方面，上游LED磊晶、晶粒擴產(chǎn)動輒新臺幣數(shù)百、數(shù)千億元，但在LED照明價格直落之下，導致利潤急速下降，上游擴產(chǎn)投資已不符合經(jīng)濟效益。有鑒于此，跨足下游系統(tǒng)領域的LED上游廠商，已開始加重下游產(chǎn)品發(fā)展，藉此卡位毛利較高的下游LED照明系統(tǒng)商機。

強攻大陸LED TV/照明　新世紀昆山廠Q2量產(chǎn)

以國內(nèi)LED磊晶與晶粒廠新世紀光電為例，其與中國大陸昆山市合資的新世紀光電(昆山)將于今年第二季開始導入量產(chǎn)，未來可就近供貨給康佳、龍騰光電等位于昆山的前六大中國大陸LED TV品牌商，以及中國大陸本土與在中國大陸設廠的國外照明系統(tǒng)業(yè)者，提升產(chǎn)品服務競爭力。

新世紀光電董事長鐘寬仁表示，中國大陸LED TV為兵家必爭之地，該公司將透過昆山廠與高性價比產(chǎn)品，爭取更多的LED晶粒訂單。

除日本與韓系電視品牌商之外，中國大陸前六大彩電品牌商亦為新世紀光電在LED TV市場的主力客戶群，因此投資成立昆山廠，未來將主要采購2寸有機金屬化學氣相沉積(MOCVD)機臺;預估正式啟動量產(chǎn)后，每月產(chǎn)能將可達二至三萬片。

事實上，除新世紀光電外，包括晶元光電、光寶、宏齊等臺灣LED磊晶、晶粒及封裝廠，也競相透過與中國大陸彩電品牌商合資的策略，積極搶攻LED TV市占。不過，鐘寬仁指出，這種做法可能因此限制與其他中國大陸彩電業(yè)者合作的機會，反觀新世紀光電藉由與中國大陸地方政府合資設廠，將可消弭客戶采購疑慮，并有助于提供前六大彩電商更即時的貨源與服務。

不僅是LED TV，瞄準中國大陸LED照明龐大內(nèi)需市場，新世紀光電昆山廠除將極力爭取中國大陸本土和國外照明系統(tǒng)大廠的訂單外，亦將支援新世紀光電LED照明系統(tǒng)子公司--新世紀智能接獲的中國大陸專案訂單所需的LED晶粒。

除新世紀光電之外，封裝廠光寶科技亦將加重位于中國大陸常州的晶品光電的持股比例，以藉此提高LED產(chǎn)能。

擴大LED產(chǎn)能　光寶加碼投資晶品光電

由晶元光電、光寶科技及大陸電視大廠康佳合資成立晶品光電，已正式導入量產(chǎn);為提高晶品光電LED產(chǎn)能，光寶科技已規(guī)劃增資投入，加大持股比重。

光寶科技執(zhí)行長滕光中認為，隨著終端消費者對于采購LED燈具的信心增加，LED供應鏈廠商獲利率也可隨之提升。

2011年LED TV需求轉(zhuǎn)趨低迷，若僅押寶LED背光源模組恐降低獲利率，因此光寶科技積極拓展LED照明事業(yè);而觀察到2012年LED市場需求可望回溫，該公司將加碼擴產(chǎn)并挹注晶品光電更多資金。

著眼于LED照明已為大勢所趨，2012年光寶科技將加重布局LED照明，除透過陶瓷、COB(Chip on Board)、塑膠晶粒承載封裝(PLCC)、多晶粒等封裝技術提高發(fā)光效率，降低成本之外，亦積極透過與廠商策略結(jié)盟，如與晶元光電共同開發(fā)高壓制程，藉此提高LED亮度，坐大LED照明市占。

據(jù)了解，目前光寶科技除掌握六大代工客戶之外，今年LED TV和LED照明亦已接獲新訂單。

滕光中指出，現(xiàn)階段光寶科技每月LED封裝出貨量高達約二千萬顆。預期未來產(chǎn)能擴張后，每月出貨量將會再拉升。

另外，光鼎電子著眼于2012年第二季LED照明需求將會顯著增長，且至2013年市場將漸具經(jīng)濟規(guī)模，屆時LED照明的價格將會再下調(diào)。為強化成本優(yōu)勢，該公司已展開擴產(chǎn)計劃，并將側(cè)重于下游照明燈具系統(tǒng)發(fā)展。

LED照明價格止跌　光鼎擴增新產(chǎn)線

歷經(jīng)2011年的市場重整，LED照明系統(tǒng)價格已逐漸止跌，讓業(yè)者營運露出曙光;為搶占市場商機，光鼎電子已決定于中國大陸新增LED照明系統(tǒng)產(chǎn)線。

光鼎電子董事長馬景鵬指出，未來LED照明系統(tǒng)將為光鼎電子最主要獲利來源，2012年成為該公司加碼布局重點。

2012年光鼎電子預計將投入新臺幣1～2億元增置中國大陸LED照明系統(tǒng)產(chǎn)線，至第三季將會視市場供需狀況，再評估是否再加重部署。

馬景鵬指出，下半年光鼎電子LED照明系統(tǒng)將有機會開始獲利，未來LED照明系統(tǒng)將成為光鼎電子主要獲利來源。現(xiàn)階段該公司已于照明市場打出自有品牌，日后將在與代工客戶無利益沖突的疑慮之下，不排斥接下代工訂單。

此外，為提高毛利率，光鼎電子也計劃擴大與上游磊晶、晶粒廠商的策略結(jié)盟，以尋求更有利的采購價格?！?/p>

2011年陸資廠商大舉進軍LED照明系統(tǒng)領域，并挾中國大陸政府資源挹注，大打價格戰(zhàn)，不料卻碰LED市場需求降溫，導致中國大陸LED供應鏈廠商增產(chǎn)縮手，甚或慘遭市場淘汰。經(jīng)過一番重整后，LED照明產(chǎn)業(yè)秩序可望步入正軌，系統(tǒng)價格亦可回歸理性面。

馬景鵬預估，未來1～2年內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)將會淘汰至少50%的廠商，其中，中國大陸的LED封裝與照明業(yè)者將會首當其沖，待產(chǎn)業(yè)秩序重整后，LED照明業(yè)者獲利將會更顯著增加。

而有別于其他LED供應鏈廠商，隆達電子系采取供應鏈垂直整合的營運策略，產(chǎn)品項目涵蓋LED磊晶、晶粒、封裝及下游照明系統(tǒng)。然觀察到低價LED照明時代來臨，磊晶、晶粒與封裝投資和獲利不成正比，因此將積極轉(zhuǎn)型為LED照明方案供應商，且未來下游LED照明系統(tǒng)將為首要擴產(chǎn)重點。

強化獲利率　隆達轉(zhuǎn)型LSVP

有鑒于低價LED照明已勢不可當，恐將壓縮上游磊晶、晶粒以及中游封裝廠的利潤，因此隆達電子已逐漸跳脫以往LED照明產(chǎn)品代工的角色，并加重下游燈源與燈具產(chǎn)品布局，藉由提供更多加值型服務，創(chuàng)造更大的獲利空間。

隆達電子協(xié)理郭政達強調(diào)，低價LED照明已為大勢所趨，唯有強化LED照明解決方案服務能力，才能創(chuàng)造高毛利。

為因應LED照明產(chǎn)品低價化發(fā)展趨勢，隆達電子已開始朝向照明方案與價值提供者(Lighting Solution & Value Provider, LSVP)的角色發(fā)展，透過該公司累積的光機電熱技術能量及供應鏈垂直整合優(yōu)勢，進軍LED燈源與燈具市場，其中，提供客戶量身訂制的整合型方案，更將是隆達電子的終極發(fā)展目標。

由于上游LED磊晶、晶粒擴產(chǎn)耗費資金龐大，在LED照明單價跌跌不休之下，導致毛利壓縮，再加上中國大陸LED供應鏈業(yè)者大打價格戰(zhàn)，LED磊晶、晶粒及封裝已陷入削價競爭的惡性循環(huán)，目前臺灣業(yè)者僅能藉由更高效能產(chǎn)品，進行市場區(qū)隔，勉強維持毛利率。

郭政達認為，10年后，LED封裝單價將僅為目前的十分之一。在LED技術不斷突破，價格卻持續(xù)下跌之下，未來LED廠商面臨的性能與價格挑戰(zhàn)將更形加劇。

也因此，未來隆達電子將不再增加上游LED磊晶、晶粒及封裝產(chǎn)能的資本資出，而是追求效能的提升，且持續(xù)加碼擴充下游燈源與燈具產(chǎn)能，并透過具備更大設計彈性、可增加更多附加價值的整合型方案，來提高營收獲利。

郭政達指出，現(xiàn)階段隆達電子燈源和燈具主要的營收貢獻來源仍來自于協(xié)助國際照明品牌大廠代工標準型燈源產(chǎn)品，毛利率并不高，未來切入燈源與燈具的整合型方案將會是高獲利的來源;日前隆達電子已接獲歐洲LED燈源大廠整合型方案每月幾萬件的小量訂單。

郭政達分析，國際照明燈具大廠近來不斷挹注可觀資金收購LED照明設計廠商，目的即是想完全掌握LED照明特性及LED燈具設計的核心技術，以積極卡位LED照明燈具版圖。因此，為站穩(wěn)LED燈具市場一席之地，隆達電子除積極累積開發(fā)LED燈具所需的光機電熱技術能量之外，更致力于發(fā)展LED燈源與燈具模組，以迎合不同客戶設計需求，積極搶攻高整合型方案的市場版圖。

隨著LED供應鏈廠商紛紛進軍下游照明燈源與燈具市場，讓下游LED照明系統(tǒng)市場競爭亦日益加劇。有鑒于此，浩然科技除加大自有品牌和代工兩大業(yè)務比重之外，亦試圖透過異業(yè)結(jié)盟方式增加獲利。

拉升LED照明營收　浩然異業(yè)結(jié)盟傳捷報

2012年浩然科技異業(yè)結(jié)盟挹注的營收貢獻比重將再攀升。除自有品牌ALT與代工兩大主要業(yè)務之外，浩然科技已與太陽能面板和系統(tǒng)商達成策略結(jié)盟，推出結(jié)合太陽能與LED的路燈與景觀燈，積極搶攻綠色能源市場，預期今年訂單量將會顯著增加，帶動LED照明營收攀高。

浩然科技執(zhí)行長梁見國表示，2012年浩然科技自有品牌、代工及異業(yè)結(jié)盟營收貢獻比重皆將成長，該公司已展開擴產(chǎn)布局。

受惠于浩然科技異業(yè)結(jié)盟策略奏效，2012年占整體營收貢獻比重將上看10%，此外，著眼于今年LED照明價格驟降，勢將帶動市場需求升溫，因此預期浩然科技自有品牌和代工業(yè)務的營收貢獻比例亦將升高，其中，代工的營收占比將達25%以上。

著眼于低價LED照明已為大勢所趨，為加大毛利率與營收貢獻，除強化產(chǎn)品性能與產(chǎn)能之外，LED照明系統(tǒng)商亦戮力開拓藍海市場。

梁見國指出，盡管現(xiàn)階段太陽能面板結(jié)合LED光源開發(fā)的戶外照明市場規(guī)模不大，為利基型市場，然成長力道強勁，已為激勵浩然科技營收增長的主要動能之一。

觀察到2012年自有品牌、代工及異業(yè)結(jié)盟訂單需求量看漲，以及為降低生產(chǎn)成本，以調(diào)高產(chǎn)品獲利率與總體營收，浩然科技已斥資350萬美元于桃園八德廠新增五條產(chǎn)線，預定于第三季正式導入量產(chǎn)，將可望擴充較原先多一倍以上產(chǎn)能，每年營收貢獻可達3,000～3,500萬美元。

值得關注的是，盡管2011年LED TV成長不如預期，以及中國大陸LED供應鏈廠商削價競爭之下，導致國內(nèi)LED供應鏈業(yè)者擴產(chǎn)力道減緩。

然在中國大陸、日本、加拿大等國家宣布2012年將全面淘汰白熾燈政策推波助瀾，且低價LED照明勢在必行，預期2012年LED照明需求將看漲。

根據(jù)工研院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與趨勢研究中心(IEK)預估，2015年全球照明市場產(chǎn)值將突破1,200億美元，屆時將提供LED極大的照明成長空間。受惠于照明等新興應用興起，2012年全球LED市場將會微幅成長，且自第三季開始復蘇，整體產(chǎn)值可望攀升至130億美元，預估至2015年全球LED產(chǎn)值將上看198億美元。

廠商亦認為，隨著LED照明商用化的腳步逼近，預期2013年LED照明市場規(guī)模將會急速擴大。

因此，LED供應鏈廠商已紛紛展開擴產(chǎn)，以期在爭取可觀照明訂單的同時，仍可維持甚至調(diào)高旗下產(chǎn)品的毛利率，提高營收獲利。