半導(dǎo)體料源一路趨緊IC通路商H1淡季接單熱

時間：2010-03-02 13:42:10

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[導(dǎo)讀]去年下半年鴻海(2317)集團(tuán)董事長郭臺銘提及的2010年IC零組件料源恐將趨緊情況，目前看來似乎是有逐步發(fā)酵態(tài)勢，從各大IC零組件通路業(yè)者所掌握的市場動態(tài)顯示，幾乎所有品項料源都出現(xiàn)不同程度的供需緊張情況，而下游

去年下半年鴻海(2317)集團(tuán)董事長郭臺銘提及的2010年IC零組件料源恐將趨緊情況，目前看來似乎是有逐步發(fā)酵態(tài)勢，從各大IC零組件通路業(yè)者所掌握的市場動態(tài)顯示，幾乎所有品項料源都出現(xiàn)不同程度的供需緊張情況，而下游客戶在下單需求無法完全獲得滿足下，唯恐料源趨向短缺的預(yù)期心理，目前對IC通路商的下單態(tài)度持續(xù)積極，也使相關(guān)業(yè)者今年上半年感覺不出有淡季效應(yīng)。

就庫存情況而言，大聯(lián)大(3702)方面評估，在生產(chǎn)制造端新增產(chǎn)出仍相對受限下，目前包括上游原廠、通路商與下游客戶端的庫存，都仍被控制在十分安全的水平，甚至整體半導(dǎo)體市場庫存更是來到08年以來的新低水位，以此態(tài)勢來看，今年上半年市況應(yīng)會是比預(yù)期要再好一些。

此外，大聯(lián)大指出，目前大部份上游IC料源都還是處于必須配貨的供需趨緊狀態(tài)，且Q2也尚未有獲得解決的跡象，預(yù)期最快Q2季底前此問題應(yīng)有機(jī)會獲得舒緩，惟上游生產(chǎn)端若仍無法滿足原廠投片需求，則貨源趨緊狀態(tài)恐須一路至8、9月才有機(jī)會獲得改善，也因為料源恐進(jìn)一步短缺的預(yù)期心理，故目前甚至已提前看到一部份客戶的Q3訂單需求。

友尚(2403)則指出，由于英特爾、德儀、STM等主要供貨商，以及下游包括華碩(2357)、宏碁(2353)與大陸海爾等主要客戶對今年營運均相當(dāng)看好，再加上大陸市場在內(nèi)需帶動下也持續(xù)加快成長步調(diào)，同時其他包括車用與工業(yè)用等利基型市場也都持續(xù)增溫，因此看起來今年度整體市況并無悲觀的理由。

此外，在內(nèi)存市場部分，友尚認(rèn)為，由于過去2年半導(dǎo)體上游均縮減資本支出，因此供給端并未有新增產(chǎn)能，加上今年供給面增幅也仍相對有限，因此在內(nèi)存產(chǎn)品應(yīng)用面日益廣泛、下游需求成長動能明確下，預(yù)料今年上半年內(nèi)存均將維持供需趨緊的狀態(tài)，整體報價也可望因此而相對平穩(wěn)。

文曄(3036)也指出，盡管半導(dǎo)體各大廠家今年均已大幅拉高資本支出規(guī)模，惟因生產(chǎn)制造端重啟資本支出到實際投產(chǎn)，勢必會有一段時間上的落差，因此預(yù)期今年度在供給面增幅仍舊跟不上需求端的情況下，IC零組件市場料源恐將一路呈現(xiàn)全面供需趨緊的態(tài)勢，預(yù)期客戶下單態(tài)度自然不會手軟；而從整個上半年度來看，今年淡季也將相對不明顯。

由于整個供需節(jié)奏仍顯得有些失衡，使近期市場對于是否已出現(xiàn)Overbooking現(xiàn)象而感到有些疑慮。對此，大聯(lián)大則表示，現(xiàn)階段市場上確實有部份Overbooking的現(xiàn)象，但這主要是起因于上游原廠供貨料源不足所衍生的搶貨動作，惟因各大IDM業(yè)者仍未出現(xiàn)較積極的擴(kuò)產(chǎn)態(tài)度、代工業(yè)者產(chǎn)能利用率維持高檔，因此整體Overbooking的風(fēng)險，其實還是被上游生產(chǎn)制造端所抑制，故對目前供需并不會帶來負(fù)面影響。

文曄也認(rèn)為，IC料源趨緊難免會在市場上出現(xiàn)重復(fù)下單的情況，惟這點仍并不需太過擔(dān)心，畢竟供給面還是備受限制，特別是大陸生產(chǎn)制造基地缺工的影響因素甚為顯著，這勢必會影響到終端產(chǎn)品供應(yīng)鏈的整個流暢度，故此時觀察市場的重點，應(yīng)該是各項終端產(chǎn)品是否有順利獲得下游需求面的支持。