大環(huán)境助攻 封測(cè)Q2業(yè)績(jī)看增

平價(jià)智慧型手機(jī)和平板電腦需求穩(wěn)健，第 2季高階晶片和行動(dòng)記憶體封測(cè)可續(xù)向上，面板驅(qū)動(dòng)IC封測(cè)逐月增溫。大環(huán)境有利封測(cè)臺(tái)廠第2季業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

從應(yīng)用端來看，第 2季中低價(jià)位智慧型手機(jī)和平板電腦，在中國大陸和新興國家需求穩(wěn)健，加上中國大陸持續(xù)布建4G LTE基地臺(tái)，相關(guān)應(yīng)用處理器、無線通訊晶片、行動(dòng)記憶體、利基型記憶體、網(wǎng)通晶片等拉貨力道可持續(xù)向上。

從半導(dǎo)體封測(cè)角度來看，無論是高階或是中低階價(jià)位行動(dòng)裝置，都強(qiáng)調(diào)輕薄外觀設(shè)計(jì)與兼具多工應(yīng)用的特性，行動(dòng)裝置內(nèi)建晶片和記憶體，強(qiáng)調(diào)高效能、低功耗和微型化的系統(tǒng)整合功能，封測(cè)臺(tái)廠第 2季高階封裝和測(cè)試產(chǎn)能將供不應(yīng)求。

展望第2季主要封測(cè)臺(tái)廠表現(xiàn)，日月光(2311)第2季業(yè)績(jī)可望回溫，加上高雄K7廠最快4月底有機(jī)會(huì)復(fù)工，手機(jī)應(yīng)用處理器和無線通訊晶片封測(cè)、以及系統(tǒng)級(jí)封裝(SiP)動(dòng)能可向上，預(yù)估第2季IC封測(cè)及材料業(yè)績(jī)可較第1季回升。

矽品(2325)高階封測(cè)產(chǎn)能吃緊，今年資本預(yù)算總額調(diào)升到147億元，主要投資包括覆晶封裝(FC)、凸塊晶圓(Bumping)、晶圓級(jí)晶片尺寸封裝(WLCSP)和相關(guān)測(cè)試機(jī)臺(tái)，其中晶片尺寸覆晶封裝(FC-CSP)和凸塊晶圓產(chǎn)能已供不應(yīng)求。

從記憶體封測(cè)來看，平價(jià)智慧型手機(jī)和平板電腦需求，也帶動(dòng)行動(dòng)記憶體(Mobile DRAM)和利基型記憶體(niche DRAM)產(chǎn)品出貨量增，漸成主流。記憶體封測(cè)臺(tái)廠華東(8110)、力成(6239)、南茂(8150)第2季在非標(biāo)準(zhǔn)型記憶體(non-commodity DRAM)出貨預(yù)估可穩(wěn)健成長(zhǎng)。

力成目前訂單能見度可看到7月，預(yù)估第2季業(yè)績(jī)可較第1季成長(zhǎng)，利基型記憶體和行動(dòng)記憶體封測(cè)量可正向看待。

華東目前訂單能見度可看到5月，估第2季業(yè)績(jī)可較第1季成長(zhǎng)，第2季非標(biāo)準(zhǔn)型記憶體封測(cè)業(yè)績(jī)占比，估可維持在8成左右。

從面板驅(qū)動(dòng)IC封測(cè)來看，平價(jià)智慧型手機(jī)和4K2K大電視第2季市場(chǎng)需求可續(xù)向上，相關(guān)面板驅(qū)動(dòng)IC封測(cè)需求可續(xù)增，南茂、頎邦(6147)、京元電(2449)等臺(tái)廠訂單能見度可看到5月或6月，業(yè)績(jī)有機(jī)會(huì)逐月增溫。

南茂訂單能見度可看到5月，估第2季業(yè)績(jī)可較第1季成長(zhǎng)。驅(qū)動(dòng)IC封測(cè)、中小尺寸面板驅(qū)動(dòng)IC所需玻璃基板封裝(COG)、以及大尺寸面板驅(qū)動(dòng)IC所需卷帶式薄膜覆晶(COF)封裝出貨可續(xù)成長(zhǎng)。

京元電訂單能見度可看到6月，估到6月業(yè)績(jī)可逐月向上。第2季在通訊和邏輯IC、面板驅(qū)動(dòng)IC、CMOS影像感測(cè)元件等測(cè)試量，可望同步增溫。

頎邦旗下欣寶電子第2季大尺寸面板驅(qū)動(dòng)IC所需COF封裝卷帶材料稼動(dòng)率，可望提升到7成，12寸金凸塊稼動(dòng)率可持續(xù)滿載。

展望第2季半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，由于景氣能見度相對(duì)佳，庫存去化良好，有利半導(dǎo)體IC設(shè)計(jì)和封測(cè)族群表現(xiàn)，加上臺(tái)積電第1季調(diào)升營運(yùn)目標(biāo)，28奈米晶圓制程需求增溫，也有助后段封測(cè)臺(tái)廠業(yè)績(jī)。

在大環(huán)境助攻下，應(yīng)用處理器、無線通訊晶片、網(wǎng)通晶片、非標(biāo)準(zhǔn)型記憶體以及面板驅(qū)動(dòng)IC等，可望成為封測(cè)臺(tái)廠第2季主要營運(yùn)動(dòng)能。