京元電Q3營收估增逾10%，毛利率估再提升

晶圓與IC測試廠京元電(2449)今年Q3受惠于OmniVision、聯(lián)發(fā)科(2454)等客戶產(chǎn)品熱銷，不僅帶動(dòng)業(yè)績成長，整體產(chǎn)能利用率也有效提高，法人估京元電Q3營收將較Q2的31.29億元成長10%以上，而毛利率隨著稼動(dòng)率提升、折舊下降，有機(jī)會(huì)較Q2的27.9%進(jìn)一步拉高至30%以上。

京元電7、8月營收合計(jì)為23.48億元，與Q2營收31.29億元缺口僅7.81億元，京元電9月營收雖因大客戶備貨高峰逐步消退，估較8月的12.03億元微幅滑落，整體而言京元電Q3營收仍將較Q2的31.29億元成長10%以上。

同時(shí)，在客戶晶圓測試投片量增加支撐之下，京元電Q3整體產(chǎn)能利用率也從Q2的60%提高到65%左右，對于毛利率構(gòu)成穩(wěn)健支撐。京元電今年Q2毛利率為27.9%，法人指出，京元電Q3毛利率將有機(jī)會(huì)突破30%，帶動(dòng)單季獲利成長。

展望Q4，盡管晶片代工客戶的備貨高峰效應(yīng)將過去，惟OmniVision、聯(lián)發(fā)科等京元電主力客戶的業(yè)績能見度仍佳，法人預(yù)期京元電Q4營收雖將較Q3出現(xiàn)下滑，但幅度在5%左右，可望交出淡季不淡成績。

據(jù)了解，聯(lián)發(fā)科早已是京元電最大單一客戶，上半年占京元電營收比重約在12-13%左右，Q3則因聯(lián)發(fā)科投單量持續(xù)上揚(yáng)，占比估將提高到約15%左右。京元電其他客戶占營收比重則都在3%-8%之間，客戶結(jié)構(gòu)相對分散。

今年前8月，京元電營收為82.05億元，較去年同期成長5.9%。京元電今年上半年受惠于營收增長、折舊減少帶動(dòng)毛利率往上格局，稅后盈余為5.39億元，年增101%，EPS為0.45元。