日月光囊括三冠王　前3大封測(cè)廠2Q審慎樂(lè)觀

李洵穎／臺(tái)北 全球前3大封測(cè)廠陸續(xù)公布財(cái)報(bào)，盡管新臺(tái)幣兌美元匯率升值，臺(tái)廠日月光和矽品以個(gè)位數(shù)的季減率，較艾克爾(Amkor)的季減幅度小，表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，并由日月光拿下?tīng)I(yíng)收、毛利率和獲利三冠王寶座?；谌照饚?lái)的供應(yīng)鏈問(wèn)題不如想像中嚴(yán)重，加上能見(jiàn)度逐漸明朗，封測(cè)廠預(yù)料第2季業(yè)績(jī)往上走揚(yáng)機(jī)會(huì)較高，然而匯率、金價(jià)等變數(shù)仍多，展望第2季將呈現(xiàn)謹(jǐn)慎中帶樂(lè)觀的格局。
由于第1季工作天數(shù)較少，加上淡季效應(yīng)，前3大封測(cè)廠第1季營(yíng)收皆呈現(xiàn)比上季下滑的情況。值得注意的是，新臺(tái)幣兌美元匯率第1季較上季升值約3.5%，更加不利于臺(tái)灣封測(cè)廠，但日月光和矽品的營(yíng)收季減率皆為個(gè)位數(shù)，反而較艾克爾的11%縮小。
毛利率方面，3大封測(cè)廠表現(xiàn)不一。新臺(tái)幣升值影響矽品營(yíng)收3%和毛利率2個(gè)百分點(diǎn)，所幸銅打線制程效益顯現(xiàn)，使該公司第1季毛利率仍能逆勢(shì)走揚(yáng)，從14.3%上升為15.2%。日月光和艾克爾的毛利率則呈現(xiàn)下滑，日月光毛利率較上季下滑2.2個(gè)百分點(diǎn)，匯率是主要因素。匯率升值影響日月光毛利率1.6個(gè)百分點(diǎn)，加上金價(jià)上漲影響0.4個(gè)百分點(diǎn)，以及毛利率較高的測(cè)試業(yè)務(wù)營(yíng)收下滑，壓抑毛利率表現(xiàn)。艾克爾則由21%下滑到19%。
整體? 茖央A若以美元兌新臺(tái)幣平均匯率1:29.25元換算，則日月光在第1季營(yíng)收、毛利率和稅后凈利等項(xiàng)目居冠，全球最大封測(cè)廠寶座穩(wěn)若泰山。
展望第2季，日震帶來(lái)的供應(yīng)鏈問(wèn)題仍是產(chǎn)業(yè)界的變數(shù)，不過(guò)日月光和矽品認(rèn)為，缺料沖擊不如外界想像的大。日月光指出，目前日本原廠已逐步恢復(fù)原有的產(chǎn)能供應(yīng)，供應(yīng)商也已確認(rèn)保證供貨無(wú)虞，預(yù)計(jì)第2季材料問(wèn)題將逐步淡化，不過(guò)第3季日本地區(qū)又有夏季限電措施，對(duì)材料供應(yīng)的沖擊還要再觀察，若第2季平均單價(jià)沒(méi)有太大波動(dòng)，日月光估計(jì)第2季出貨量可望比上季成長(zhǎng)7~9%。
矽品表示，雖然部分產(chǎn)品交期拉長(zhǎng)，但材料原廠承諾6月就可恢復(fù)供貨，該公司仍面臨2~4%的供應(yīng)缺口?？剂恳陨弦蛩?，矽品預(yù)估第2季營(yíng)收仍可成長(zhǎng)3~7%。此外，受惠于銅打線制程效應(yīng)顯現(xiàn)貢獻(xiàn)，日月光和矽品第2季毛利率仍有上升機(jī)會(huì)。
不過(guò)，艾克爾對(duì)日震帶來(lái)的供應(yīng)鏈問(wèn)題仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，由于存在不確定性，加上OEM客戶的無(wú)線通訊晶片需求減緩，使得該公司向下修正第2季營(yíng)收預(yù)測(cè)值5,000萬(wàn)美元，單季營(yíng)收目標(biāo)介于6.5億~7億美元，? ?季比較，幅度落在-2~5%間，毛利率處于16~20%。艾克爾對(duì)第2季營(yíng)運(yùn)展望相對(duì)臺(tái)廠來(lái)得保守，惟該公司對(duì)于下半年則持樂(lè)觀態(tài)度。