砷化鎵3雄 本季唱高調(diào)

iPhone 5供應(yīng)鏈開始出貨，功率放大器（PA）下半年出貨旺，全新光電（2455）7月將與Skyworks重新議定供貨合約，供貨比重可望提高。而宏捷科技上、下半年比重約35%、65%，砷化鎵產(chǎn)業(yè)將是下半年少數(shù)透明度較高的產(chǎn)業(yè)。
目前已有調(diào)研機(jī)構(gòu)下修今年智能型手機(jī)出貨量，但iPhone 5仍是相關(guān)業(yè)者矚目的利基產(chǎn)品，而iPhone 5供應(yīng)鏈的PA廠對第3季展望，比其它零組件廠更為樂觀。
穩(wěn)懋、宏捷科、全新光電等砷化鎵3雄本周將公布6月營收，全新光電已確定6月營收是告別5月的谷底，單月營收重返2億元大關(guān)。
宏捷科營收則會持續(xù)上揚(yáng)，由于宏捷科是三星的供應(yīng)鏈，在蘋果新舊產(chǎn)品交替之前，宏捷科的營運(yùn)成長動能最強(qiáng)。至于先前法人預(yù)估穩(wěn)懋6月營收可能月減5%至10%，但目前實(shí)際狀況比預(yù)期好，6月營收約與5月的10.67億元相當(dāng)。

圖／經(jīng)濟(jì)日報提供圖／經(jīng)濟(jì)日報提供

全新將在本月與美系IDM廠Skyworks重新議定供貨合約，外傳全新供應(yīng)Skyworks的比重將從25%提升到40%，可望帶動全新產(chǎn)能利用率回升至高檔水位，第3季營運(yùn)將超過第1季的高點(diǎn)6.93億元，而隨著iPhone 5出貨，營運(yùn)將再創(chuàng)新高。
全新主管表示，公司將調(diào)高對美系IDM廠的供貨比重，加上下半年次世代iPhone將上市，第3季的砷化鎵磊晶需求展望仍佳。
由于Skyworks在iPhone 5的接單有大躍進(jìn)，Skyworks為確保產(chǎn)能無虞，第2季起逐步擴(kuò)大對宏捷科下單，帶動宏捷科第2季營收季增四成；而宏捷科第3季營收也將比預(yù)期佳。
據(jù)了解，手機(jī)內(nèi)部有2處使用PA，一個是用在電信公司的頻段，例如iPhone 4S有3顆。
另一個使用在WiFi，由于過去是與高通的芯片整合，較少被外界提起，但iPhone 5在WiFi端增加2顆PA，Skyworks去年合并宏捷科的一家客戶Sige，就是為掌握HBT（異質(zhì)接面雙載子晶體管）的制程，才讓Skyworks成為iPhone 5的最大贏家。Skyworks股價上周五在美股上揚(yáng)逾5%。
穩(wěn)懋在智能型手機(jī)的客戶較分散，對第3季營運(yùn)持謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為歐債風(fēng)暴要再觀察，但穩(wěn)懋第2季的稼動率已達(dá)90%，比第1季70%大幅成長，預(yù)估第2季的本業(yè)獲利應(yīng)有不錯表現(xiàn)。
由于市場也傳出Avago與Skyworks在iPhone 5的PA訂單上平分秋色，因此法人預(yù)估，穩(wěn)懋第3季營收仍可望創(chuàng)下新高。