萬向集團收購A123獲得美國政府批準

據(jù)路透社報道，中國最大零部件企業(yè)萬向集團收購美國電池制造商A123公司資產(chǎn)的請求日前獲得美國政府批準，這意味著在美方擔憂敏感技術(shù)轉(zhuǎn)移而可能阻撓交易的情況下，萬向成功突圍。

萬向購A123獲批

1月29日，匿名知情人士向路透社披露稱，美國外資投資委員會(Committee on Foreign Investment in the United States，CFIUS)已經(jīng)同意萬向收購A123系統(tǒng)公司破產(chǎn)后剩下的大部分資產(chǎn)。

此前，部分美國國會議員和退休軍方高層人事表示，A123售予萬向可能導(dǎo)致敏感技術(shù)流入中國，并且A123曾接受美國政府經(jīng)濟援助，因而設(shè)法要求CFIUS等美國機構(gòu)阻撓萬向收購A123交易達成。

路透社認為，萬向可能消除了CFIUS成員對其在美國投資歷史的疑慮，因而得以在CFIUS處獲得通行綠燈。

根據(jù)一份美國國會報告，萬向集團向通用汽車和福特汽車供應(yīng)零部件，可產(chǎn)生營業(yè)利潤10億美元;萬向已經(jīng)收購或投資了超過20家美國公司，其中大部分處于破產(chǎn)狀態(tài)。

本月下旬，英國《金融時報》指出，萬向考慮采用新策略收購A123：其計劃創(chuàng)建一個新獨立信托機構(gòu)，由后者收購A123的民用業(yè)務(wù)——目前民用業(yè)務(wù)占據(jù)A123整體業(yè)務(wù)的絕大部分份額。獲得CFIUS的許可后，萬向再從該信托機構(gòu)手中收購A123資產(chǎn)。

回顧歷程

2012年8月上旬，債務(wù)壓力日漸增長的A123收到納斯達克的摘牌警告，隨即宣布與萬向集團達成協(xié)議，后者將向前者注資大約4.5億美元。

8月11日，萬向集團和A123簽訂了非約束性的戰(zhàn)略投資意向書。根據(jù)意向書透露的協(xié)議條款，萬向?qū)⒁詢?yōu)先擔保票據(jù)融資方式向A123提供7,500萬美元的初始債務(wù)融資，其中包括2,500萬美元的初始信用額度(Initial Credit Extension)及在滿足一定條件下的5,000萬美元貸款。

后期在滿足一定條件下，再購買A123總計2億美元優(yōu)先擔?？赊D(zhuǎn)股票據(jù)。協(xié)議還包括萬向1.75億美元的期權(quán)認股權(quán)證，如果萬向兌現(xiàn)票據(jù)融資和可轉(zhuǎn)股票據(jù)的認股權(quán)證，基于行使和轉(zhuǎn)換票據(jù)的A123普通可發(fā)行股票算，萬向?qū)碛蠥123發(fā)行在外的普通股的80%。資金總額度將達4.65億美元。

8月14日，美國南達科他州議員John Thune和愛荷華州議員Chuck Grassley向美國能源部長朱棣文致函，質(zhì)疑萬向和A123之間的交易，理由是美國納稅人數(shù)十億美元的資金通過汽車行業(yè)恢復(fù)法案流向海外企業(yè)，而萬向收購A123股權(quán)則將進一步加劇該趨勢。2009年美國能源部向A123提供了2.49億美元撥款，迄今公司已經(jīng)消耗了其中的1.30億美元。

10月16日，A123系統(tǒng)公司表示，由于缺乏充足的營運資金，無法如期償還即將到期的債務(wù)和利息，公司根據(jù)Chapter 11法規(guī)向美國特拉華州破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護，避免遭到破產(chǎn)清算(按照Chapter 7法規(guī))。在提交的破產(chǎn)保護申請中A123指出，公司目前資產(chǎn)4.598億美元，債務(wù)3.76億美元。

同時，A123還透露江森自控有意收購A123旗下汽車電池業(yè)務(wù)，未來在A123破產(chǎn)保護啟動后，江森自控將提供7,250萬美元資金繼續(xù)維持A123運營，預(yù)計交易總價格為1.25億美元。

注資A123初告失敗的萬向仍宣布有意收購A123資產(chǎn)，11月7日再度提出報價，同江森自控、日本電氣股份有限公司(NEC)和德國西門子公司展開競爭。

11月30日，中國國家發(fā)改委宣布批準萬向收購A123資產(chǎn)。

到12月上旬，萬向成功贏得競拍。其2.57億美元的報價超過江森自控等競爭對手，將用于填補A123高達3.76億美元的負債。

12月11日，特拉華州破產(chǎn)法院法官凱文·凱利(Kevin Carey)在聽證會上宣布，批準萬向集團收購A123資產(chǎn)。

盡管通過美國法院聽證，萬向仍然面臨完成交易的阻力。一方面江森自控就此提起上訴，另一方面美方保守人士表態(tài)將繼續(xù)阻撓。

1月18日，萬向表示預(yù)計交易將在2月1日敲定，在兩周內(nèi)最終達成交易。與此同時，外媒報道稱萬向開始采用新策略收購A123。