55只電子元器件股受熱捧吸籌2億 萊寶高科漲停板

　　新興產(chǎn)業(yè)主題投資系列之二

　　昨日，電子元器件表現(xiàn)出低開高走的反彈態(tài)勢，上漲2.29%，成交額達100.55億元，成為滬深兩市表現(xiàn)最強勢的板塊，萊寶高科、七星電子、歐菲光等個股一度沖擊漲停。

　　近日，工信部發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2010年1-10月，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值增長17.7%，實現(xiàn)銷售產(chǎn)值50589億元，增長25.9%。其中，電子器件行業(yè)成為拉動全行業(yè)增長的主要力量，軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模首次突破萬億大關。

　　由此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，電子元器件行業(yè)屬于“十二五規(guī)劃”中最受益的新興產(chǎn)業(yè)之一，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動力來看，以移動互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)和云計算、電動汽車、新能源為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，成為推動集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動力。市場預計全球電子元器件市場到2015年將達到3060億美元以上。

　　2億元資金

　　追捧55只個股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，昨日，電子元器件（申萬一級）指數(shù)上漲2.29%，跑贏上證指數(shù)1.64個百分點，行業(yè)換手率為1.56%，合計成交額達100.55億元。昨日午盤后，電子元器件股帶領大盤走強，主力快速拉動龍頭個股，資金合計凈流入3968.22萬元，其中，被主力資金追捧的55只個股被吸籌超過2億元。

　　具體來看，103只交易中的電子元件器個股，有55只個股呈現(xiàn)主力資金凈流入，占該板塊個股家數(shù)53.40%，另有47只個股呈主力資金流出狀態(tài)，合計凈流出16182.4萬元。主力資金凈流入超過1000萬元的個股有佛山照明、深天馬Ａ、萊寶高科、彩虹股份等4只。

　　其中，佛山照明以1691萬元的單日主力資金凈買入量位列冠軍，上漲1.71%，12月以來上漲0.17%，走勢屬于震蕩整理態(tài)勢。公司是國內(nèi)為數(shù)不多的能與國際著名三大照明公司產(chǎn)品競爭的國家民族工業(yè)企業(yè)。公司主要生產(chǎn)和經(jīng)營各種電光源產(chǎn)品及配套燈具。主要產(chǎn)品有普通燈泡、裝飾燈泡、金屬鹵化物燈、T8及T5細管徑高效節(jié)能熒光燈等，以及主要與T8、T5節(jié)能燈配套的燈具等系列產(chǎn)品。公司機動車燈泡有25項獲歐洲EMark認證，生產(chǎn)的牌緊湊型節(jié)能燈、T8熒燈、普泡、燈具系列四大類產(chǎn)品均被國家質(zhì)檢總局批準為國家免檢產(chǎn)品，生產(chǎn)的綠色節(jié)能產(chǎn)品被國家財政部、發(fā)改委批準列入《節(jié)能產(chǎn)品政府采購清單》為強制采購目錄產(chǎn)品。

　　大立科技也表現(xiàn)不凡，自2008年12月以來持續(xù)走出慢牛格局，年線已呈現(xiàn)一定角度的上漲趨勢，同時成為上升通道的下軌，慢牛行情還有望繼續(xù)。昨日主力資金吸籌達1251.1萬元，上漲5.09%，走勢強勁?；久婵?，公司是國內(nèi)較早從事紅外熱像儀研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，是國內(nèi)規(guī)模最大、綜合實力最強的民用紅外熱像儀生產(chǎn)廠商之一，在國內(nèi)民用紅外熱像儀領域市場占有率超過20%。未來十年，隨著紅外熱像儀在軍事、社會生活各個領域廣泛應用，紅外熱像儀產(chǎn)業(yè)將進入快速發(fā)展階段，該公司在行業(yè)中居于領先地位。該公司今年業(yè)績將大幅增長，三季報預計，今年凈利潤比上年同期增長幅度為20%-50%，上年同期凈利潤為4530.37萬元。業(yè)績變動的原因在于，公司業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展，預計2010年度歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期增長。

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　　上漲動力各不同

　　行業(yè)估值較高

　　據(jù)WIND統(tǒng)計顯示，今年前三季度，電子元件器行業(yè)實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤598196.38萬元，每股收益為0.1461元、每股凈資產(chǎn)2.9684元、每股營業(yè)總收入1.9878元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.0988元、凈資產(chǎn)收益率為5.93%。以12月7日收盤價計算，電子元件器板塊動態(tài)市盈率為101.57倍，機構預測該行業(yè)2010年市盈率將下降至54.49倍，行業(yè)成長性良好（行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權平均所得）。

　　統(tǒng)計顯示，在11月份，股價漲幅前十名的公司行業(yè)分布較為分散，增長的動力也各有不同，包括資產(chǎn)注入、觸摸屏和連接器等。在10月份，磁性材料概念公司都處在電子行業(yè)漲幅的前列。

　　漲幅最大的晶源電子是由于同方微電子的資產(chǎn)注入大幅提高了公司的盈利預期，同時，公司的主營業(yè)務由壓電石英晶體等較為傳統(tǒng)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)镮C卡等新興產(chǎn)品，成長潛力大大增加，也獲得了較高的估值。

　　相對于萊寶高科、超聲電子等其它觸摸屏概念公司，宇順電子和閩閩東的股價在10 月表現(xiàn)一般，僅分別變動11%和-1%。11 月份，隨著萊寶高科、超聲電子等一線觸摸屏概念公司估值風險的增加，宇順電子和閩閩東受到了市場的青睞，股價分別大幅上漲61%和43%。

　　伴隨著股價的高企，電子元器件行業(yè)的估值也隨之水漲船高。行業(yè)的高估值，是大家有目共睹的。對此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，電子行業(yè)在前三季度業(yè)績增長強勁，但本輪行業(yè)的高度景氣已趨尾聲。前三季度，尤其是上半年的高增長難以在短期再現(xiàn)，11月的股價上漲給行業(yè)帶來更大的估值壓力。如果缺乏催化因素，行業(yè)整體股價有可能會在未來一段時間出現(xiàn)一定的回調(diào)。

　　基于行業(yè)當前估值明顯偏離，大盤及歷史均值水平，分析人士認為在未來一個季度行業(yè)缺乏足夠的上漲動力。未來行業(yè)重新恢復上漲趨勢的最大動力來自于年報（一季報）的超預期、高送轉(zhuǎn)以及十二五規(guī)劃細則的出臺。

　　估值反映了對未來成長性的預期。東吳證券認為，在應用范圍比較穩(wěn)定的前提下，隨著時間的推移，半導體市場成長空間在逐漸變小。按此邏輯，行業(yè)整體的估值重心長期應該呈現(xiàn)下移軌跡。而且半導體行業(yè)周期性明顯，越接近周期高點，中短期出現(xiàn)景氣下降的預期就越強烈，估值重心下移的壓力進一步加大。

 

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　　熱點涌動

　　關注子行業(yè)投資機會

　　盡管行業(yè)的估值已逐步走高，行業(yè)的景氣出現(xiàn)回歸，但經(jīng)過仔細分析后，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，行業(yè)步入平穩(wěn)增長，新興產(chǎn)業(yè)仍是主線，其中依然不乏投資亮點。

　　十二五規(guī)劃的進一步明確將給某些子行業(yè)帶來一些機會。

　　七大新興產(chǎn)業(yè)基本上與電子行業(yè)都有千絲萬縷的聯(lián)系，以此為出發(fā)點，從電子行業(yè)內(nèi)梳理出四大投資主題：物聯(lián)網(wǎng)、功率器件、互聯(lián)網(wǎng)智能終端、LED。華泰聯(lián)合表示，以十二五規(guī)劃的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為選股主軸。

　　物聯(lián)網(wǎng)方面，長期來看，云計算的引入將助其實現(xiàn)“智能”、“泛在”兩大根本優(yōu)勢；短期來看，安防、電子標簽兩大分支存在明顯機會。安防行業(yè)正處于數(shù)模監(jiān)控向網(wǎng)絡監(jiān)控演進的加速期，網(wǎng)絡監(jiān)控所需的數(shù)字攝像機將形成不亞于DVR 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模；電子標簽在食品、藥品追溯領域開始強制推行，2011年將是由局部示范性應用向行業(yè)性、全國性應用推進的關鍵年。

　　功率器件方面，包括半導體和被動器件，是新能源、新能源汽車、節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興行業(yè)的關鍵物質(zhì)基礎，在下游需求啟動和國家政策支持的雙重推動下，將迎來快速發(fā)展。

　　互聯(lián)網(wǎng)智能終端，在3G網(wǎng)絡基本建成、移動互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式日趨成熟的背景下，將迎來高速發(fā)展期。觸摸屏、連接器、結構件等組件將是我國電子產(chǎn)業(yè)最為受益的產(chǎn)業(yè)群。

　　LED的應用是社會用電節(jié)能的重要方式，在政策支持、芯片產(chǎn)能瓶頸突破、消費升級等積極因素的推動下，LED照明市場有望啟動。下游照明產(chǎn)品制造商將迎來巨大發(fā)展機遇。

　　未來三個月，光大證券建議重點關注市場熱點，有四季度及全年業(yè)績支撐，但前期漲幅一般的個股。隨著四季度預期的落實，這類股票將有望存在補漲行情。重點看好紅外熱像儀子行業(yè)相關公司。未來半年，十二五規(guī)劃的進一步明確將給某些子行業(yè)帶來一些機會，建議投資者關注節(jié)能減排相關的LED行業(yè)、核高基相關的半導體行業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

　　從投資領域來看，自2009年以來，國泰君安表示，一直將新興產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)投資的首選區(qū)域。其中包括新興消費電子、低碳/新能源及其相關器件。新興消費電子反映產(chǎn)業(yè)技術最新方向，吻合消費升級預期，因而將獲得超出行業(yè)平均增長的機會。低碳/新能源及其核心器件反映國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢，將獲得各級政府政策的鼎力支持。

　　齊魯證券認為，由于電子元器件屬于高科技行業(yè)，科技的進步時刻催生著新的發(fā)展機遇，許多新產(chǎn)品的增速明顯高于行業(yè)增速；同時，在國家大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大背景下，許多新興的產(chǎn)業(yè)正在中國孕育，2011年該行業(yè)并不缺乏熱點和投資機會。

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來源：[db:出處]

作者：tee