55只電子元器件股受熱捧吸籌2億 萊寶高科漲停板

　　新興產(chǎn)業(yè)主題投資系列之二

　　昨日，電子元器件表現(xiàn)出低開高走的反彈態(tài)勢(shì)，上漲2.29%，成交額達(dá)100.55億元，成為滬深兩市表現(xiàn)最強(qiáng)勢(shì)的板塊，萊寶高科、七星電子、歐菲光等個(gè)股一度沖擊漲停。

　　近日，工信部發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2010年1-10月，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值增長(zhǎng)17.7%，實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值50589億元，增長(zhǎng)25.9%。其中，電子器件行業(yè)成為拉動(dòng)全行業(yè)增長(zhǎng)的主要力量，軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模首次突破萬億大關(guān)。

　　由此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，電子元器件行業(yè)屬于“十二五規(guī)劃”中最受益的新興產(chǎn)業(yè)之一，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力來看，以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算、電動(dòng)汽車、新能源為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，成為推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動(dòng)力。市場(chǎng)預(yù)計(jì)全球電子元器件市場(chǎng)到2015年將達(dá)到3060億美元以上。

　　2億元資金

　　追捧55只個(gè)股

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，昨日，電子元器件（申萬一級(jí)）指數(shù)上漲2.29%，跑贏上證指數(shù)1.64個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)換手率為1.56%，合計(jì)成交額達(dá)100.55億元。昨日午盤后，電子元器件股帶領(lǐng)大盤走強(qiáng)，主力快速拉動(dòng)龍頭個(gè)股，資金合計(jì)凈流入3968.22萬元，其中，被主力資金追捧的55只個(gè)股被吸籌超過2億元。

　　具體來看，103只交易中的電子元件器個(gè)股，有55只個(gè)股呈現(xiàn)主力資金凈流入，占該板塊個(gè)股家數(shù)53.40%，另有47只個(gè)股呈主力資金流出狀態(tài)，合計(jì)凈流出16182.4萬元。主力資金凈流入超過1000萬元的個(gè)股有佛山照明、深天馬Ａ、萊寶高科、彩虹股份等4只。

　　其中，佛山照明以1691萬元的單日主力資金凈買入量位列冠軍，上漲1.71%，12月以來上漲0.17%，走勢(shì)屬于震蕩整理態(tài)勢(shì)。公司是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的能與國(guó)際著名三大照明公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)家民族工業(yè)企業(yè)。公司主要生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)各種電光源產(chǎn)品及配套燈具。主要產(chǎn)品有普通燈泡、裝飾燈泡、金屬鹵化物燈、T8及T5細(xì)管徑高效節(jié)能熒光燈等，以及主要與T8、T5節(jié)能燈配套的燈具等系列產(chǎn)品。公司機(jī)動(dòng)車燈泡有25項(xiàng)獲歐洲EMark認(rèn)證，生產(chǎn)的牌緊湊型節(jié)能燈、T8熒燈、普泡、燈具系列四大類產(chǎn)品均被國(guó)家質(zhì)檢總局批準(zhǔn)為國(guó)家免檢產(chǎn)品，生產(chǎn)的綠色節(jié)能產(chǎn)品被國(guó)家財(cái)政部、發(fā)改委批準(zhǔn)列入《節(jié)能產(chǎn)品政府采購(gòu)清單》為強(qiáng)制采購(gòu)目錄產(chǎn)品。

　　大立科技也表現(xiàn)不凡，自2008年12月以來持續(xù)走出慢牛格局，年線已呈現(xiàn)一定角度的上漲趨勢(shì)，同時(shí)成為上升通道的下軌，慢牛行情還有望繼續(xù)。昨日主力資金吸籌達(dá)1251.1萬元，上漲5.09%，走勢(shì)強(qiáng)勁?；久婵?，公司是國(guó)內(nèi)較早從事紅外熱像儀研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、綜合實(shí)力最強(qiáng)的民用紅外熱像儀生產(chǎn)廠商之一，在國(guó)內(nèi)民用紅外熱像儀領(lǐng)域市場(chǎng)占有率超過20%。未來十年，隨著紅外熱像儀在軍事、社會(huì)生活各個(gè)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，紅外熱像儀產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展階段，該公司在行業(yè)中居于領(lǐng)先地位。該公司今年業(yè)績(jī)將大幅增長(zhǎng)，三季報(bào)預(yù)計(jì)，今年凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)幅度為20%-50%，上年同期凈利潤(rùn)為4530.37萬元。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因在于，公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，預(yù)計(jì)2010年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)。

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　　上漲動(dòng)力各不同

　　行業(yè)估值較高

　　據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三季度，電子元件器行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)598196.38萬元，每股收益為0.1461元、每股凈資產(chǎn)2.9684元、每股營(yíng)業(yè)總收入1.9878元、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為0.0988元、凈資產(chǎn)收益率為5.93%。以12月7日收盤價(jià)計(jì)算，電子元件器板塊動(dòng)態(tài)市盈率為101.57倍，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)該行業(yè)2010年市盈率將下降至54.49倍，行業(yè)成長(zhǎng)性良好（行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得）。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在11月份，股價(jià)漲幅前十名的公司行業(yè)分布較為分散，增長(zhǎng)的動(dòng)力也各有不同，包括資產(chǎn)注入、觸摸屏和連接器等。在10月份，磁性材料概念公司都處在電子行業(yè)漲幅的前列。

　　漲幅最大的晶源電子是由于同方微電子的資產(chǎn)注入大幅提高了公司的盈利預(yù)期，同時(shí)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)由壓電石英晶體等較為傳統(tǒng)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)镮C卡等新興產(chǎn)品，成長(zhǎng)潛力大大增加，也獲得了較高的估值。

　　相對(duì)于萊寶高科、超聲電子等其它觸摸屏概念公司，宇順電子和閩閩東的股價(jià)在10 月表現(xiàn)一般，僅分別變動(dòng)11%和-1%。11 月份，隨著萊寶高科、超聲電子等一線觸摸屏概念公司估值風(fēng)險(xiǎn)的增加，宇順電子和閩閩東受到了市場(chǎng)的青睞，股價(jià)分別大幅上漲61%和43%。

　　伴隨著股價(jià)的高企，電子元器件行業(yè)的估值也隨之水漲船高。行業(yè)的高估值，是大家有目共睹的。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，電子行業(yè)在前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，但本輪行業(yè)的高度景氣已趨尾聲。前三季度，尤其是上半年的高增長(zhǎng)難以在短期再現(xiàn)，11月的股價(jià)上漲給行業(yè)帶來更大的估值壓力。如果缺乏催化因素，行業(yè)整體股價(jià)有可能會(huì)在未來一段時(shí)間出現(xiàn)一定的回調(diào)。

　　基于行業(yè)當(dāng)前估值明顯偏離，大盤及歷史均值水平，分析人士認(rèn)為在未來一個(gè)季度行業(yè)缺乏足夠的上漲動(dòng)力。未來行業(yè)重新恢復(fù)上漲趨勢(shì)的最大動(dòng)力來自于年報(bào)（一季報(bào)）的超預(yù)期、高送轉(zhuǎn)以及十二五規(guī)劃細(xì)則的出臺(tái)。

　　估值反映了對(duì)未來成長(zhǎng)性的預(yù)期。東吳證券認(rèn)為，在應(yīng)用范圍比較穩(wěn)定的前提下，隨著時(shí)間的推移，半導(dǎo)體市場(chǎng)成長(zhǎng)空間在逐漸變小。按此邏輯，行業(yè)整體的估值重心長(zhǎng)期應(yīng)該呈現(xiàn)下移軌跡。而且半導(dǎo)體行業(yè)周期性明顯，越接近周期高點(diǎn)，中短期出現(xiàn)景氣下降的預(yù)期就越強(qiáng)烈，估值重心下移的壓力進(jìn)一步加大。

 

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　　熱點(diǎn)涌動(dòng)

　　關(guān)注子行業(yè)投資機(jī)會(huì)

　　盡管行業(yè)的估值已逐步走高，行業(yè)的景氣出現(xiàn)回歸，但經(jīng)過仔細(xì)分析后，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示，行業(yè)步入平穩(wěn)增長(zhǎng)，新興產(chǎn)業(yè)仍是主線，其中依然不乏投資亮點(diǎn)。

　　十二五規(guī)劃的進(jìn)一步明確將給某些子行業(yè)帶來一些機(jī)會(huì)。

　　七大新興產(chǎn)業(yè)基本上與電子行業(yè)都有千絲萬縷的聯(lián)系，以此為出發(fā)點(diǎn)，從電子行業(yè)內(nèi)梳理出四大投資主題：物聯(lián)網(wǎng)、功率器件、互聯(lián)網(wǎng)智能終端、LED。華泰聯(lián)合表示，以十二五規(guī)劃的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為選股主軸。

　　物聯(lián)網(wǎng)方面，長(zhǎng)期來看，云計(jì)算的引入將助其實(shí)現(xiàn)“智能”、“泛在”兩大根本優(yōu)勢(shì)；短期來看，安防、電子標(biāo)簽兩大分支存在明顯機(jī)會(huì)。安防行業(yè)正處于數(shù)模監(jiān)控向網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控演進(jìn)的加速期，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控所需的數(shù)字?jǐn)z像機(jī)將形成不亞于DVR 的產(chǎn)業(yè)規(guī)模；電子標(biāo)簽在食品、藥品追溯領(lǐng)域開始強(qiáng)制推行，2011年將是由局部示范性應(yīng)用向行業(yè)性、全國(guó)性應(yīng)用推進(jìn)的關(guān)鍵年。

　　功率器件方面，包括半導(dǎo)體和被動(dòng)器件，是新能源、新能源汽車、節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興行業(yè)的關(guān)鍵物質(zhì)基礎(chǔ)，在下游需求啟動(dòng)和國(guó)家政策支持的雙重推動(dòng)下，將迎來快速發(fā)展。

　　互聯(lián)網(wǎng)智能終端，在3G網(wǎng)絡(luò)基本建成、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式日趨成熟的背景下，將迎來高速發(fā)展期。觸摸屏、連接器、結(jié)構(gòu)件等組件將是我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)最為受益的產(chǎn)業(yè)群。

　　LED的應(yīng)用是社會(huì)用電節(jié)能的重要方式，在政策支持、芯片產(chǎn)能瓶頸突破、消費(fèi)升級(jí)等積極因素的推動(dòng)下，LED照明市場(chǎng)有望啟動(dòng)。下游照明產(chǎn)品制造商將迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。

　　未來三個(gè)月，光大證券建議重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)熱點(diǎn)，有四季度及全年業(yè)績(jī)支撐，但前期漲幅一般的個(gè)股。隨著四季度預(yù)期的落實(shí)，這類股票將有望存在補(bǔ)漲行情。重點(diǎn)看好紅外熱像儀子行業(yè)相關(guān)公司。未來半年，十二五規(guī)劃的進(jìn)一步明確將給某些子行業(yè)帶來一些機(jī)會(huì)，建議投資者關(guān)注節(jié)能減排相關(guān)的LED行業(yè)、核高基相關(guān)的半導(dǎo)體行業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

　　從投資領(lǐng)域來看，自2009年以來，國(guó)泰君安表示，一直將新興產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)投資的首選區(qū)域。其中包括新興消費(fèi)電子、低碳/新能源及其相關(guān)器件。新興消費(fèi)電子反映產(chǎn)業(yè)技術(shù)最新方向，吻合消費(fèi)升級(jí)預(yù)期，因而將獲得超出行業(yè)平均增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。低碳/新能源及其核心器件反映國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，將獲得各級(jí)政府政策的鼎力支持。

　　齊魯證券認(rèn)為，由于電子元器件屬于高科技行業(yè)，科技的進(jìn)步時(shí)刻催生著新的發(fā)展機(jī)遇，許多新產(chǎn)品的增速明顯高于行業(yè)增速；同時(shí)，在國(guó)家大力培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大背景下，許多新興的產(chǎn)業(yè)正在中國(guó)孕育，2011年該行業(yè)并不缺乏熱點(diǎn)和投資機(jī)會(huì)。

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來源：[db:出處]

作者：tee