可穿戴產(chǎn)業(yè)鏈上游：MEMS傳感器廠(chǎng)商獨(dú)占44%
[導(dǎo)讀]可穿戴設(shè)備熱潮席卷而來(lái)，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的淘金機(jī)會(huì)。下游產(chǎn)品微軟、谷歌和蘋(píng)果幾大巨頭的成品已經(jīng)占據(jù)眼球，各式各樣，各有特色。但目前而言，國(guó)內(nèi)主要的是來(lái)自上游和中游，地域上來(lái)看主要集中在華南地區(qū)。上游端的MEMS
可穿戴設(shè)備熱潮席卷而來(lái)，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的淘金機(jī)會(huì)。下游產(chǎn)品微軟、谷歌和蘋(píng)果幾大巨頭的成品已經(jīng)占據(jù)眼球，各式各樣，各有特色。
但目前而言，國(guó)內(nèi)主要的是來(lái)自上游和中游，地域上來(lái)看主要集中在華南地區(qū)。
上游端的MEMS傳感器和傳感配件、柔性概念元件、FPC和“電子皮膚”的柔性屏、非晶態(tài)合金、電池、處理器和儲(chǔ)存器等；中游端的語(yǔ)音控制和交互技術(shù)、骨傳導(dǎo)耳機(jī)、無(wú)線(xiàn)通信模組、移動(dòng)醫(yī)療組件等。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，可穿戴設(shè)備上游端的主要上市公司一共有9家。其中包括生產(chǎn)MEMS傳感器及其配件的歌爾聲學(xué)『-2.84%資金研報(bào)』（002241.SZ）、水晶光電『0.68%資金研報(bào)』（002273.SZ）、蘇州固锝『1.07%資金研報(bào)』（002079.SZ）以及漢威電子『0.00%資金研報(bào)』（300007.SZ）；生產(chǎn)柔性概念元件的得潤(rùn)電子『-0.39%資金研報(bào)』（002055.SZ）和丹邦科技『0.18%資金研報(bào)』（002618.SZ）；生產(chǎn)非晶態(tài)合金的安泰科技『-1.13%資金研報(bào)』（000969.SZ）和云海金屬『-0.25%資金研報(bào)』（002182.SZ）；還有電池、處理器和儲(chǔ)存器的德賽電池『-1.39%資金研報(bào)』（000049.SZ）。
MEMS傳感器的核心作用
目前的智能手機(jī)功能豐富，但是屏幕較小，需要手持操作，約束了在駕車(chē)場(chǎng)合的使用，而可穿戴設(shè)備將為此提供了解決方案。智能眼鏡可以輸出大畫(huà)面，智能手表具有合適尺寸的輸入觸摸屏，且最為重要的區(qū)別是其可以通過(guò)人體自然獲得信息，還有人體佩戴更為便捷。
因此，符合人體工學(xué)的觸摸屏的柔性設(shè)計(jì)以及用于人體信息收集的傳感器在產(chǎn)業(yè)鏈上顯得尤其重要。
對(duì)此，申萬(wàn)分析師楊紹華認(rèn)為，MEMS傳感器是可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中的點(diǎn)金石，是產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的核心。因?yàn)樽鳛橹悄芑摹昂诵奈镔|(zhì)”，MEMS傳感器附加值高，是人機(jī)互動(dòng)的重要基礎(chǔ)，可以說(shuō)是可穿戴技術(shù)創(chuàng)新和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ淖钪匾较颍彩切畔⒒挠布A(chǔ)。
MEMS被稱(chēng)為微機(jī)電系統(tǒng)，主要包括傳感器和執(zhí)行器兩類(lèi)。這些原本用于汽車(chē)、智能手機(jī)、平板電腦的傳感系統(tǒng)將強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入可穿戴設(shè)備領(lǐng)域。
據(jù)了解，與傳統(tǒng)的傳感器相比較，MEMS傳感器體積重量微型化、成本低、功耗低、易于批量生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)智能化。
因此，在業(yè)界看來(lái)，MWMS創(chuàng)新應(yīng)用將是可穿戴設(shè)備發(fā)展的源泉，是產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的核心，并且未來(lái)傳感器的研發(fā)方向主要是各類(lèi)傳感器功能性的全融合。
國(guó)內(nèi)的MEMS傳感器及其配件的廠(chǎng)商主要有歌爾聲學(xué)、水晶光電、漢威電子、士蘭微『2.38%資金研報(bào)』和金龍機(jī)電『0.00%資金研報(bào)』等4家公司，占比上游公司的44.4%.
歌爾聲學(xué)率先涉足MEMS傳感器，歌爾聲學(xué)稱(chēng)，公司很早就開(kāi)始研發(fā)MEMS產(chǎn)品，目前MEMS麥克風(fēng)產(chǎn)品已推向市場(chǎng)，主要以面向國(guó)際市場(chǎng)的外銷(xiāo)為主。該公司布局可穿戴設(shè)備、智能電視等領(lǐng)域，未來(lái)有望切入大客戶(hù)智能手表、智能眼鏡以及智能電視相關(guān)模組的供應(yīng)鏈，公司主要客戶(hù)蘋(píng)果2013年下半年新品發(fā)布頻繁，包括iPhone廉價(jià)版，iPhone5S以及9.7英寸iPad等。
水晶光電則表示，公司不僅專(zhuān)研光學(xué)配件，還正在研發(fā)自己的可穿戴“視頻眼鏡”。該公司通過(guò)與以色列視頻眼鏡設(shè)計(jì)公司合作完善產(chǎn)品，且水晶光電近期擬收購(gòu)夜視麗100%股權(quán)，夜視麗是專(zhuān)業(yè)從事反光材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，該并購(gòu)也意味著給公司的眼鏡助力。
而漢威電子和士蘭微兩公司均及時(shí)捕捉到了市場(chǎng)熱點(diǎn)，正積極研發(fā)可穿戴應(yīng)用傳感器和加速傳感器
這里還有一個(gè)不能不提的上游產(chǎn)品——芯片，北京君正『0.85%資金研報(bào)』（300233.SH）2013年抓住可穿戴設(shè)備市場(chǎng)興起，將可穿戴設(shè)備作為公司重點(diǎn)推廣的新市場(chǎng)，推出成熟的智能手表方案，并已經(jīng)應(yīng)用于盛大果殼智能手表GEAKWatch和智器ZWatch.
柔性概念元件的“溫柔力量”
智能腕帶、智能手表的造型都是彎曲形的，因此要在設(shè)計(jì)上能夠接近人體工學(xué)，那就是柔性概念元件的功能了。
柔性概念元件指的是FPC（柔性電路板）和“電子皮膚”的柔性屏，柔性電子的重要體現(xiàn)。可穿戴設(shè)備作為電子的重要產(chǎn)品，智能型和便攜性的特征無(wú)疑對(duì)柔性材料和技術(shù)上要求更高，并且柔性屏的觸覺(jué)敏度關(guān)聯(lián)到人機(jī)交互效果。
未來(lái)的成本降低和提高耐性以及體積微薄化將是進(jìn)一步發(fā)展的方向。
涉足柔性概念元件的國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商主要有得潤(rùn)電子、丹邦科技和中京電子『0.00%資金研報(bào)』.
據(jù)了解，三星在2013年發(fā)布的GalaxyRound，其搭載的是柔性AMOLED屏，雖然可彎曲但無(wú)法折疊。而現(xiàn)在產(chǎn)品在同時(shí)多次彎曲也不會(huì)影響圖像質(zhì)量。此外，三星移動(dòng)副總裁還透露，三星可折疊柔性屏幕將于2015年正式投入市場(chǎng)。
LG.G.Flex也是一款造型獨(dú)特的產(chǎn)品。第一眼看去，它是一部巨屏手機(jī)，與之前面市的幾款巨屏手機(jī)十分相似。但將其區(qū)別于其他產(chǎn)品的是，該機(jī)配備了一塊曲面屏幕。正面持握手機(jī)，屏幕縱向沿機(jī)身彎曲，手機(jī)上下兩端向上微微翹起，這塊6英寸曲面巨屏的縱向延展，給人以震撼的視覺(jué)效果。
可折疊柔性屏或是移動(dòng)顯示領(lǐng)域的一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)革命。
以丹邦科技為例，該公司2012年業(yè)績(jī)沒(méi)有增長(zhǎng)，很大程度上受制于產(chǎn)能瓶頸。在公司上市之前的2010年，其COF柔性封裝基板和COF芯片封裝體的產(chǎn)能分別為8萬(wàn)平方米和250萬(wàn)塊，產(chǎn)銷(xiāo)率分別為103.26%和101.48%，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。募投項(xiàng)目建設(shè)期3年，建設(shè)期第3年開(kāi)始投產(chǎn)，今年正是投產(chǎn)之年，投產(chǎn)后的第3年達(dá)產(chǎn)，完全達(dá)產(chǎn)后COF柔性封裝基板產(chǎn)能增幅375%，COF芯片封裝體產(chǎn)能增幅432%.
非晶態(tài)合金的耐蝕性
對(duì)于暴露在外的可穿戴設(shè)備而言，非常重要的一項(xiàng)要求是外殼處理材料的抗劃性和輕便型的結(jié)合。而新型微觀(guān)組織的金屬功能材料的非晶態(tài)合金有優(yōu)異的磁性、耐蝕性、耐磨性、高硬度、高強(qiáng)度。
涉足這個(gè)產(chǎn)品的歌聲主要是日本的日歷金屬以及國(guó)內(nèi)的安泰科技，云海金屬也涉及研發(fā)和生產(chǎn)。
但目前而言，國(guó)內(nèi)主要的是來(lái)自上游和中游，地域上來(lái)看主要集中在華南地區(qū)。
上游端的MEMS傳感器和傳感配件、柔性概念元件、FPC和“電子皮膚”的柔性屏、非晶態(tài)合金、電池、處理器和儲(chǔ)存器等；中游端的語(yǔ)音控制和交互技術(shù)、骨傳導(dǎo)耳機(jī)、無(wú)線(xiàn)通信模組、移動(dòng)醫(yī)療組件等。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，可穿戴設(shè)備上游端的主要上市公司一共有9家。其中包括生產(chǎn)MEMS傳感器及其配件的歌爾聲學(xué)『-2.84%資金研報(bào)』（002241.SZ）、水晶光電『0.68%資金研報(bào)』（002273.SZ）、蘇州固锝『1.07%資金研報(bào)』（002079.SZ）以及漢威電子『0.00%資金研報(bào)』（300007.SZ）；生產(chǎn)柔性概念元件的得潤(rùn)電子『-0.39%資金研報(bào)』（002055.SZ）和丹邦科技『0.18%資金研報(bào)』（002618.SZ）；生產(chǎn)非晶態(tài)合金的安泰科技『-1.13%資金研報(bào)』（000969.SZ）和云海金屬『-0.25%資金研報(bào)』（002182.SZ）；還有電池、處理器和儲(chǔ)存器的德賽電池『-1.39%資金研報(bào)』（000049.SZ）。
MEMS傳感器的核心作用
目前的智能手機(jī)功能豐富，但是屏幕較小，需要手持操作，約束了在駕車(chē)場(chǎng)合的使用，而可穿戴設(shè)備將為此提供了解決方案。智能眼鏡可以輸出大畫(huà)面，智能手表具有合適尺寸的輸入觸摸屏，且最為重要的區(qū)別是其可以通過(guò)人體自然獲得信息，還有人體佩戴更為便捷。
因此，符合人體工學(xué)的觸摸屏的柔性設(shè)計(jì)以及用于人體信息收集的傳感器在產(chǎn)業(yè)鏈上顯得尤其重要。
對(duì)此，申萬(wàn)分析師楊紹華認(rèn)為，MEMS傳感器是可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中的點(diǎn)金石，是產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的核心。因?yàn)樽鳛橹悄芑摹昂诵奈镔|(zhì)”，MEMS傳感器附加值高，是人機(jī)互動(dòng)的重要基礎(chǔ)，可以說(shuō)是可穿戴技術(shù)創(chuàng)新和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ淖钪匾较颍彩切畔⒒挠布A(chǔ)。
MEMS被稱(chēng)為微機(jī)電系統(tǒng)，主要包括傳感器和執(zhí)行器兩類(lèi)。這些原本用于汽車(chē)、智能手機(jī)、平板電腦的傳感系統(tǒng)將強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入可穿戴設(shè)備領(lǐng)域。
據(jù)了解，與傳統(tǒng)的傳感器相比較，MEMS傳感器體積重量微型化、成本低、功耗低、易于批量生產(chǎn)和實(shí)現(xiàn)智能化。
因此，在業(yè)界看來(lái)，MWMS創(chuàng)新應(yīng)用將是可穿戴設(shè)備發(fā)展的源泉，是產(chǎn)業(yè)鏈上游技術(shù)的核心，并且未來(lái)傳感器的研發(fā)方向主要是各類(lèi)傳感器功能性的全融合。
國(guó)內(nèi)的MEMS傳感器及其配件的廠(chǎng)商主要有歌爾聲學(xué)、水晶光電、漢威電子、士蘭微『2.38%資金研報(bào)』和金龍機(jī)電『0.00%資金研報(bào)』等4家公司，占比上游公司的44.4%.
歌爾聲學(xué)率先涉足MEMS傳感器，歌爾聲學(xué)稱(chēng)，公司很早就開(kāi)始研發(fā)MEMS產(chǎn)品，目前MEMS麥克風(fēng)產(chǎn)品已推向市場(chǎng)，主要以面向國(guó)際市場(chǎng)的外銷(xiāo)為主。該公司布局可穿戴設(shè)備、智能電視等領(lǐng)域，未來(lái)有望切入大客戶(hù)智能手表、智能眼鏡以及智能電視相關(guān)模組的供應(yīng)鏈，公司主要客戶(hù)蘋(píng)果2013年下半年新品發(fā)布頻繁，包括iPhone廉價(jià)版，iPhone5S以及9.7英寸iPad等。
水晶光電則表示，公司不僅專(zhuān)研光學(xué)配件，還正在研發(fā)自己的可穿戴“視頻眼鏡”。該公司通過(guò)與以色列視頻眼鏡設(shè)計(jì)公司合作完善產(chǎn)品，且水晶光電近期擬收購(gòu)夜視麗100%股權(quán)，夜視麗是專(zhuān)業(yè)從事反光材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，該并購(gòu)也意味著給公司的眼鏡助力。
而漢威電子和士蘭微兩公司均及時(shí)捕捉到了市場(chǎng)熱點(diǎn)，正積極研發(fā)可穿戴應(yīng)用傳感器和加速傳感器
這里還有一個(gè)不能不提的上游產(chǎn)品——芯片，北京君正『0.85%資金研報(bào)』（300233.SH）2013年抓住可穿戴設(shè)備市場(chǎng)興起，將可穿戴設(shè)備作為公司重點(diǎn)推廣的新市場(chǎng)，推出成熟的智能手表方案，并已經(jīng)應(yīng)用于盛大果殼智能手表GEAKWatch和智器ZWatch.
柔性概念元件的“溫柔力量”
智能腕帶、智能手表的造型都是彎曲形的，因此要在設(shè)計(jì)上能夠接近人體工學(xué)，那就是柔性概念元件的功能了。
柔性概念元件指的是FPC（柔性電路板）和“電子皮膚”的柔性屏，柔性電子的重要體現(xiàn)。可穿戴設(shè)備作為電子的重要產(chǎn)品，智能型和便攜性的特征無(wú)疑對(duì)柔性材料和技術(shù)上要求更高，并且柔性屏的觸覺(jué)敏度關(guān)聯(lián)到人機(jī)交互效果。
未來(lái)的成本降低和提高耐性以及體積微薄化將是進(jìn)一步發(fā)展的方向。
涉足柔性概念元件的國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商主要有得潤(rùn)電子、丹邦科技和中京電子『0.00%資金研報(bào)』.
據(jù)了解，三星在2013年發(fā)布的GalaxyRound，其搭載的是柔性AMOLED屏，雖然可彎曲但無(wú)法折疊。而現(xiàn)在產(chǎn)品在同時(shí)多次彎曲也不會(huì)影響圖像質(zhì)量。此外，三星移動(dòng)副總裁還透露，三星可折疊柔性屏幕將于2015年正式投入市場(chǎng)。
LG.G.Flex也是一款造型獨(dú)特的產(chǎn)品。第一眼看去，它是一部巨屏手機(jī)，與之前面市的幾款巨屏手機(jī)十分相似。但將其區(qū)別于其他產(chǎn)品的是，該機(jī)配備了一塊曲面屏幕。正面持握手機(jī)，屏幕縱向沿機(jī)身彎曲，手機(jī)上下兩端向上微微翹起，這塊6英寸曲面巨屏的縱向延展，給人以震撼的視覺(jué)效果。
可折疊柔性屏或是移動(dòng)顯示領(lǐng)域的一項(xiàng)產(chǎn)業(yè)革命。
以丹邦科技為例，該公司2012年業(yè)績(jī)沒(méi)有增長(zhǎng)，很大程度上受制于產(chǎn)能瓶頸。在公司上市之前的2010年，其COF柔性封裝基板和COF芯片封裝體的產(chǎn)能分別為8萬(wàn)平方米和250萬(wàn)塊，產(chǎn)銷(xiāo)率分別為103.26%和101.48%，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。募投項(xiàng)目建設(shè)期3年，建設(shè)期第3年開(kāi)始投產(chǎn)，今年正是投產(chǎn)之年，投產(chǎn)后的第3年達(dá)產(chǎn)，完全達(dá)產(chǎn)后COF柔性封裝基板產(chǎn)能增幅375%，COF芯片封裝體產(chǎn)能增幅432%.
非晶態(tài)合金的耐蝕性
對(duì)于暴露在外的可穿戴設(shè)備而言，非常重要的一項(xiàng)要求是外殼處理材料的抗劃性和輕便型的結(jié)合。而新型微觀(guān)組織的金屬功能材料的非晶態(tài)合金有優(yōu)異的磁性、耐蝕性、耐磨性、高硬度、高強(qiáng)度。
涉足這個(gè)產(chǎn)品的歌聲主要是日本的日歷金屬以及國(guó)內(nèi)的安泰科技，云海金屬也涉及研發(fā)和生產(chǎn)。
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