智能手機(jī)浪潮方興未艾，中國(guó)企業(yè)加速崛起
“我們看好Smart浪潮的持續(xù)，以及大陸廠商的加速崛起?！彼硎?，影響電子投資四要素供給、需求、庫(kù)存、競(jìng)爭(zhēng)力，目前中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力崛起是核心因素，需求創(chuàng)新是第二要素，供給和庫(kù)存也是正面的?！彼J(rèn)為，“新材料”、“新裝備”、“新能源”、“新消費(fèi)”、“新生活”是未來(lái)改變世界五要素，有越來(lái)越多中國(guó)廠商將趕上新一波的智能創(chuàng)新浪潮。
技術(shù)創(chuàng)新大潮結(jié)束了嗎？
從2007年蘋(píng)果發(fā)布iPhone以來(lái)，消費(fèi)電子領(lǐng)域發(fā)生了巨大的改變，而近段時(shí)間，創(chuàng)新標(biāo)桿蘋(píng)果不再推出革命性產(chǎn)品，業(yè)界產(chǎn)生了分歧，懷疑是否創(chuàng)新大潮已經(jīng)減緩甚至結(jié)束？對(duì)此趙曉光從消費(fèi)電子生命周期、創(chuàng)新主體、創(chuàng)新方向、創(chuàng)新產(chǎn)品四個(gè)因素進(jìn)行了分析。從消費(fèi)電子生命周期以及創(chuàng)新主體來(lái)看，趙曉光認(rèn)為，目前的科技周期正從封閉走向開(kāi)放，從硬件轉(zhuǎn)向應(yīng)用。以上次PC浪潮為例，先是垂直一體化的蘋(píng)果被分工與專業(yè)化的wintel聯(lián)盟替代，而在PC創(chuàng)新的后半期，2003~2007年，則是以應(yīng)用為基因的Google勝出以硬件為基因的英特爾、惠普等公司。他指出，本輪智能手機(jī)浪潮同樣如此，從蘋(píng)果到三星，Google將會(huì)成為下一個(gè)贏家。而其成功的三個(gè)要素為——應(yīng)用為創(chuàng)新的基因、創(chuàng)始人對(duì)企業(yè)的掌控、收購(gòu)摩托羅拉成功的整合。因此蘋(píng)果是否繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)并不重要，重要的是，Google來(lái)了。
他指出，蘋(píng)果、三星目前掌握著最優(yōu)產(chǎn)業(yè)鏈，但是未來(lái)創(chuàng)新領(lǐng)頭羊來(lái)自于Google。蘋(píng)果、三星是工業(yè)時(shí)代的產(chǎn)物，而未來(lái)科技行業(yè)是幾頭大象和一群猴子，軟硬件必須結(jié)合，賣終端是蠕蟲(chóng)，應(yīng)用才是贏利。
MEMS：智能手機(jī)的下一波浪潮
從創(chuàng)新方向來(lái)看，趙曉光指出，過(guò)去五年智能手機(jī)最成功的零組件觸摸屏、攝像頭和聲學(xué)本質(zhì)也是傳感器。而MEMS是由微傳感器、微執(zhí)行器、信號(hào)處理和控制電路、通信接口和電源等部件組成的一體化微型器件系統(tǒng)，主要應(yīng)用于汽車和消費(fèi)電子。MEMS技術(shù)能將意見(jiàn)產(chǎn)品的所有功能集成到單個(gè)芯片上，職級(jí)影響不僅包括成本降低，也可以在不犧牲性能的情況下實(shí)現(xiàn)尺寸和重量減小、性能提高。因此，將生物、醫(yī)學(xué)、生活、工作等各類信息與智能手機(jī)結(jié)合，將更多的非電子信號(hào)轉(zhuǎn)換為電子信號(hào)，將是未來(lái)智能手機(jī)的創(chuàng)新方向。而對(duì)于創(chuàng)新的產(chǎn)品，趙曉光表示，iTV、Google Glass、Leap motion、智能手表等產(chǎn)品將帶來(lái)全新的體驗(yàn)。
隨著產(chǎn)業(yè)鏈將在智能手機(jī)領(lǐng)域的成功復(fù)制到平板電腦、ultrabook、Google Glass為代表的智能穿戴設(shè)備等領(lǐng)域，核心元器件將持續(xù)景氣，而創(chuàng)新也將繼續(xù)。
2012年全球智能機(jī)銷售達(dá)到6.5億臺(tái)，以2008~2012年供13億臺(tái)出貨量和全球45億部存量計(jì)算，滲透率近30%。2013年，滲透率有望達(dá)45%，滲透邏輯繼續(xù)發(fā)力。另一方面，2009年~2011年8.5億部智能機(jī)出貨，在技術(shù)創(chuàng)新速度加快情境下，加速進(jìn)入進(jìn)入換機(jī)周期，換機(jī)周期的開(kāi)始推動(dòng)了銷量的增長(zhǎng)，同時(shí)也反過(guò)來(lái)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的延續(xù)。他表示，從2014年其，換機(jī)需求將超新購(gòu)機(jī)需求，而LTE的普及也將進(jìn)一步帶動(dòng)元器件需求提升。
智能手機(jī)廠商，高端市場(chǎng)趨于分散，三星、蘋(píng)果之外google、微軟等進(jìn)入，下游競(jìng)爭(zhēng)加劇有助于上游廠商創(chuàng)新價(jià)值體現(xiàn)和議價(jià)能力提高，一線供應(yīng)商繼續(xù)受益。與此同時(shí)，蘋(píng)果三星等一線廠商將進(jìn)入二線領(lǐng)域，而華為、中興等原有二線廠商將同時(shí)面臨來(lái)自一線和三線廠商的競(jìng)爭(zhēng)，不得不加大高配置產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，因此二線品牌的供應(yīng)商受益最為顯著，核心的一線元器件供應(yīng)商也將受益。
此時(shí)，三線供應(yīng)商廠商份額萎縮、進(jìn)入壁壘提升、規(guī)模效應(yīng)的欠缺都使得三線廠商份額持續(xù)降低。創(chuàng)新速度的加快，將提升產(chǎn)業(yè)的資金壁壘，必須具有規(guī)模效應(yīng)的廠商才能持續(xù)滿足客戶需求，同時(shí)維持贏利水平。趙曉光表示，過(guò)去十年是下游控制上游的時(shí)代，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)樯嫌慰刂葡掠?，電子企業(yè)玩的是規(guī)模，軟件成為關(guān)鍵。
趙曉光表示，雖然技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)展取代行業(yè)供需成為行業(yè)核心指標(biāo)，但任然需要研究供需狀況。無(wú)論從庫(kù)存、出貨趨勢(shì)還是產(chǎn)能擴(kuò)張卡，電子行業(yè)目前均處于有利狀況。無(wú)論是手機(jī)還是PC，預(yù)計(jì)補(bǔ)庫(kù)存狀況都將在二季度開(kāi)始，聯(lián)發(fā)科四核芯片的推廣是國(guó)產(chǎn)智能機(jī)4月開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)存的原因。
大陸電子廠商在smart浪潮中崛起
趙曉光點(diǎn)出了大陸電子廠商崛起的四個(gè)關(guān)鍵因素。人的因素——企業(yè)家精神和工程師紅利。科技行業(yè)最大的因素是事在人為。從企業(yè)家年齡來(lái)看，日本、臺(tái)灣、大陸企業(yè)家分別為70、50~60、40歲。大陸電子公司年富力強(qiáng)，具備進(jìn)取心，而當(dāng)年臺(tái)灣崛起時(shí)也是管理層處于40多歲。
同時(shí)企業(yè)家素質(zhì)也從05年以前的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家轉(zhuǎn)向高素質(zhì)人才，不少管理層有外資工作背景，另外人口紅利從勞動(dòng)力紅利轉(zhuǎn)向工程師紅利；資本市場(chǎng)的支持——持續(xù)的融資能力和人才整合機(jī)會(huì)。
臺(tái)灣資本開(kāi)支持續(xù)下降，大陸持續(xù)上升并超過(guò)臺(tái)灣，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率降至30%左右，融資能力增強(qiáng)，利于擴(kuò)張；全球產(chǎn)業(yè)格局的因素——巨頭格局和采購(gòu)模式的轉(zhuǎn)變：例如蘋(píng)果，大陸上市供應(yīng)商從2~3家增加到去年的10家，未來(lái)將繼續(xù)替代日本廠商，而三星除了韓系廠商，大陸廠商成為其首選。Google、諾基亞、索尼等除非不得已，首選是非蘋(píng)果供應(yīng)商，而聯(lián)想等PC企業(yè)開(kāi)始回歸大陸供應(yīng)商。
這一切轉(zhuǎn)變背后的原因，就是中國(guó)市場(chǎng)崛起，品牌廠商開(kāi)始關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)；技術(shù)背景的因素——在通信領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。大陸在通信領(lǐng)域具備先天優(yōu)勢(shì)。臺(tái)灣是圍繞PC發(fā)展起來(lái)的，大陸在軍工通信積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)使得大陸廠商在通信應(yīng)用上有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，通信設(shè)備廠商、安防設(shè)備廠商和聲學(xué)廠商在全球建立優(yōu)勢(shì)，都是基于通信的功能應(yīng)用。隨著消費(fèi)電子向互聯(lián)互通和移動(dòng)化方向發(fā)展，大陸廠商將有所作為。 [!--empirenews.page--]
電子行業(yè)供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)變
趙曉光表示，傳統(tǒng)惠普戴爾采取代工廠商負(fù)責(zé)采購(gòu)的模式，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)被代工廠轉(zhuǎn)移，且代工廠商以臺(tái)灣為主，大陸廠商機(jī)會(huì)較少。蘋(píng)果改變了這一模式，跳開(kāi)代工廠商，指定元器件廠商并與之議價(jià)，這使得產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)向上游轉(zhuǎn)移。在技術(shù)創(chuàng)新時(shí)代，將有更多廠商采取蘋(píng)果模式，掌握上游才能提升技術(shù)創(chuàng)新能力。同時(shí)他也指出，規(guī)模效應(yīng)是所有電子廠商的根本。必須具有規(guī)模，才能有持續(xù)研發(fā)能力。在智能時(shí)代，創(chuàng)新周期縮短，沒(méi)有資本實(shí)力難以持續(xù)投資維持。其次，必須要有規(guī)模，采用可能取得更低的成本，并通過(guò)垂直一體化獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)跟高的人才整合和產(chǎn)業(yè)整合。隨著越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入10億俱樂(lè)部，產(chǎn)業(yè)將從產(chǎn)品型向平臺(tái)型演講。
智能手機(jī)兩大大關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈分析
觸摸屏是智能手機(jī)成本占比最大的一個(gè)部分。對(duì)于該產(chǎn)業(yè)鏈，趙曉光表示今年將是供需狀況最好的一年。隨著智能手機(jī)大屏化，中高端智能手機(jī)屏幕尺寸不斷上探，中低端智能機(jī)即將進(jìn)入4寸屏?xí)r代，屏幕30%增大和銷量30%增長(zhǎng)，帶動(dòng)手機(jī)觸摸屏60~70%的增速。同時(shí)觸摸屏的增量主要來(lái)自于中大屏。平板電腦2013年將達(dá)到50%以上的增長(zhǎng)速度，超級(jí)本供不應(yīng)求，隨著今年第二季度新品上市，超級(jí)本市場(chǎng)成長(zhǎng)或?qū)⑦^(guò)預(yù)期。而從供給角度來(lái)看，過(guò)去產(chǎn)業(yè)對(duì)蘋(píng)果采用in-cell屏的擔(dān)憂，以及觸摸屏技術(shù)從GG到GF到OGS的變化，使得過(guò)去兩年有效產(chǎn)能擴(kuò)張不足。
攝像頭以及成為智能手機(jī)差異化的一大因素。趙曉光表示，體感、3D和手勢(shì)識(shí)別加速推廣使得攝像頭也獲得成倍正在，500萬(wàn)像素以上的鏡頭占比逐年上升，2012年已經(jīng)達(dá)到出貨量的77%，預(yù)計(jì)2014年將超過(guò)90%。800萬(wàn)像素的攝像頭必須使用藍(lán)玻璃紅外截止濾光片，這將帶動(dòng)相關(guān)廠商確定性成長(zhǎng)。而隨著像素的提升，攝像模組產(chǎn)品的價(jià)值將成倍數(shù)提升。
智能手機(jī)差異化的一大因素 src="/21ic_image/21icimage/zb-images/114/x20130603_1.1_smart-4.jpg.pagespeed.ic.IQ_lp4XqK1.jpg">
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