庫(kù)存再降5%，2012年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可免脫正軌

據(jù)IHS iSuppli公司的全球制造市場(chǎng)追蹤報(bào)告，消費(fèi)者對(duì)于手機(jī)和平板電腦等無(wú)線產(chǎn)品的需求保持強(qiáng)勁，將幫助2012年整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。但要防止半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)脫離正軌，上半年采取適當(dāng)?shù)膸?kù)存管理仍很關(guān)鍵。

預(yù)計(jì)2012年半導(dǎo)體營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到3246億美元，比去年的3114億美元增長(zhǎng)4%。與去年1%的增長(zhǎng)率相比，今年增長(zhǎng)情況有所改善，而且所有信號(hào)都顯示，隨著全球經(jīng)濟(jì)趨于穩(wěn)定，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將重新站穩(wěn)腳跟。除非全球市場(chǎng)出現(xiàn)意外的經(jīng)濟(jì)下滑或者半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)重大失策，否則營(yíng)業(yè)收入未來(lái)幾年將繼續(xù)上升，到2016年將達(dá)到4128億美元左右，如圖1所示。

去年，全球消費(fèi)者占半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入的一半以上。IHS iSuppli公司預(yù)測(cè)，隨著消費(fèi)者開(kāi)始相信全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)需求將會(huì)上升。由于預(yù)計(jì)假日季節(jié)需求旺盛，半導(dǎo)體供應(yīng)商可以期望今年第三季度市場(chǎng)會(huì)極其強(qiáng)勁。

驅(qū)動(dòng)需求的最大因素將是面向消費(fèi)者的無(wú)線產(chǎn)品，如智能手機(jī)和平板電腦。蘋(píng)果iPhone和iPad仍然是各自領(lǐng)域中的最暢銷(xiāo)產(chǎn)品，但眾多競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品也將幫助做大整個(gè)市場(chǎng)并進(jìn)而促進(jìn)銷(xiāo)售，其中包括安卓手機(jī)，以及亞馬遜和三星等廠商推出的平板電腦。

另一個(gè)令人振奮的產(chǎn)品是英特爾推出的超級(jí)本(Ultrabook)平臺(tái)，雖然2012年對(duì)于芯片銷(xiāo)售的刺激作用不大。但是，隨著今年稍晚的時(shí)候微軟推出Windows 8和該操作的觸控屏功能，超級(jí)本將擁有成為2013年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)點(diǎn)的潛力。

總之，如果這些產(chǎn)品得到消費(fèi)者的青睞，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入可能額外增長(zhǎng)1-3%。隨著全球消費(fèi)者重新對(duì)于購(gòu)買(mǎi)下一代電子產(chǎn)品產(chǎn)生興趣，他們會(huì)青睞上述產(chǎn)品。

今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的三大領(lǐng)域?qū)⑹?strong>NAND閃存、邏輯專用集成電路(ASIC)和微控制器(MPU)。NAND閃存和邏輯ASIC營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)將來(lái)自平板電腦和智能手機(jī)銷(xiāo)量上升，而MPU營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)將來(lái)自筆記本恢復(fù)增長(zhǎng)和超級(jí)本逐漸升溫。

庫(kù)存挑戰(zhàn)仍在：至少降5%

盡管半導(dǎo)體供應(yīng)商在過(guò)去六個(gè)月削減了7.5%的庫(kù)存，但從總計(jì)金額以及庫(kù)存天數(shù)來(lái)看，總體庫(kù)存仍處于紀(jì)錄高位。因此，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍處于脆弱狀態(tài)。要想維持需求，廠商必須進(jìn)一步削減庫(kù)存；同時(shí)必須繼續(xù)密切關(guān)注庫(kù)存水平，爭(zhēng)取在上半年降低庫(kù)存。

大部分庫(kù)存是在IDM廠商手中，這類(lèi)廠商為客戶設(shè)計(jì)和生產(chǎn)半導(dǎo)體芯片。傳統(tǒng)上，IDM廠商削減庫(kù)存的積極性不如無(wú)晶圓半導(dǎo)體廠商。其中部分原因在于，IDM的產(chǎn)品組合較大，而且IDM相信在市況好的時(shí)候能夠更快地削減庫(kù)存。

自從2011年第二季度末以來(lái)，IDM廠商庫(kù)存只降低了5.4%?？紤]到IDM平均持有77-79%的成品庫(kù)存，上述降幅微不足道。

IHS iSuppli公司認(rèn)為，只有產(chǎn)業(yè)把總體庫(kù)存至少再削減5%，才會(huì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長(zhǎng)。

Len Jelinek是IHS公司的半導(dǎo)體制造總監(jiān)及首席分析師。