LED封裝訂單明顯回暖 上游芯片企業(yè)壓力仍存

近日，瑞豐光電(300241)董秘王玉春透露，進(jìn)入3月份才短短一周，公司訂單出現(xiàn)了大幅提升，與此同時(shí)，去年上游LED芯片廠商大降價(jià)、大甩賣清庫(kù)存的現(xiàn)象也沒(méi)有了，芯片價(jià)格下跌趨勢(shì)逐漸企穩(wěn)，公司采購(gòu)芯片也沒(méi)得講價(jià)。
王玉春指出，去年上半年以前，LED封裝行業(yè)一直發(fā)展得很好，但到去年三季度，整個(gè)行業(yè)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，四季度情況更差。今年春節(jié)后對(duì)市場(chǎng)看法較為悲觀。2月下旬據(jù)聞臺(tái)灣封裝企業(yè)情況在好轉(zhuǎn)，那時(shí)還沒(méi)感覺(jué)到公司有什么變化，但一到3月份，公司訂單大幅提升，行業(yè)回暖明顯。
王玉春進(jìn)一步稱，帶動(dòng)公司訂單回升的，不僅有來(lái)自LED背光源方面的需求，也有來(lái)自LED照明領(lǐng)域的需求。
業(yè)內(nèi)人士表示，早在2月份，LED行業(yè)已出現(xiàn)回暖信號(hào)，到3月份明顯回暖。首先是臺(tái)灣地區(qū)的LED芯片、封裝廠商訂單好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能利用率上升。通過(guò)區(qū)域傳導(dǎo)，內(nèi)地LED企業(yè)趨勢(shì)也逐漸向好。大尺寸背光源顯示屏出貨量增加，大幅提升了LED相關(guān)產(chǎn)品的需求。
據(jù)最新消息，臺(tái)灣地區(qū)LED大廠如晶元、億光、東貝、璨圓等本周陸續(xù)公布2月?tīng)I(yíng)業(yè)收入。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)隨著面板背光源和LED照明需求的明顯增加，臺(tái)灣地區(qū)LED大廠2月?tīng)I(yíng)收普遍上揚(yáng)10%~20%，并有望從2月起逐月走高到第三季。
其中璨圓公布2月?tīng)I(yíng)收為3.2億元新臺(tái)幣(約合6845萬(wàn)元人民幣)，較1月增長(zhǎng)約18%。該公司表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要來(lái)自于大尺寸的背光源訂單增加，而中小尺寸部分也略微回升，預(yù)計(jì)LED照明需求也將逐步回暖。
芯片企業(yè)壓力仍存
相對(duì)于中游封裝行業(yè)的回暖，一位LED芯片上市公司人士坦言，在經(jīng)歷了前兩年的大幅擴(kuò)產(chǎn)后，“芯片企業(yè)目前的壓力要稍微大一些?！?BR>上市公司陸續(xù)公布的2011年年報(bào)也顯示，LED芯片企業(yè)去年末的庫(kù)存均較年初有較大幅度的增加，如三安光電(600703)截至2011年末的存貨為9.19億元，雖然較三季度有所減少，但仍較年初的3.1億元增加了195.88%。士蘭微(600460)2011年末庫(kù)存為4.83億元，較年初增加了53.91%。
上述人士表示，LED封裝業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)對(duì)上游芯片業(yè)務(wù)有一個(gè)拉動(dòng)作用，但基于前兩年芯片企業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)造成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性供需失衡，他預(yù)計(jì)今年芯片環(huán)節(jié)的供需矛盾仍然難以從根本上得到改觀，并表示不看好LED行業(yè)上游的整體表現(xiàn)。
另外，上述芯片上市公司人士表示，雖然目前芯片價(jià)格逐漸止跌回穩(wěn)，但芯片價(jià)格走低是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)，產(chǎn)品毛利下降也將是一個(gè)必然的趨勢(shì)。這一點(diǎn)在上市公司年報(bào)中已得到了最直接的反應(yīng)。士蘭微公司LED產(chǎn)品毛利率為35.65%，比上年減少12.41個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，由于毛利率下滑，三安光電芯片銷售業(yè)務(wù)利潤(rùn)率同比減少了43.47%。
不過(guò)該人士同時(shí)表示，芯片價(jià)格下降，產(chǎn)品性價(jià)比提高，最終將換來(lái)更大的市場(chǎng)空間。目前國(guó)內(nèi)LED芯片企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的空間相對(duì)還比較小，尤其是在照明應(yīng)用方面，主要依靠財(cái)政投入和財(cái)政補(bǔ)貼，以工程照明為主。
總體來(lái)看，封裝行業(yè)訂單的明顯回暖，讓LED企業(yè)對(duì)行業(yè)全年的趨勢(shì)變得樂(lè)觀起來(lái)。王玉春預(yù)計(jì)，下半年的情況應(yīng)該比上半年好，他的看法得到了不少業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同，業(yè)界也普遍預(yù)計(jì)，受益于LED背光源需求的回升和LED照明需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)家政策層面的推動(dòng)以及財(cái)政補(bǔ)貼的投入，行業(yè)全年將呈現(xiàn)前低后高的發(fā)展趨勢(shì)。