面板2012：陰云密布的春天

iSuppli高級分析師顧文軍寄望于下半年。他說，去年行業(yè)反常，淡季不淡，旺季不旺，今年上半年恐怕仍黯淡，但下半年或有轉(zhuǎn)機。理由是，隨著下半年經(jīng)濟形勢轉(zhuǎn)好和終端市場需求增加，面板業(yè)或觸底反彈。

眼下真是哀鴻遍野。上月底，三星電子發(fā)布2011財年第四季度財報，顯示業(yè)務(wù)部門去年運營虧損達2200億韓元。上財年其運營利潤為1000億韓元。

最大對手LGD（LGDisplay）也不順。因經(jīng)濟放緩致大屏電視需求降低，公司去年第四季度營業(yè)虧損1448億韓元，2011財年凈虧7879億韓元，而上一財年凈利為1.16萬億韓元。它已打算將今年開支縮減15%，同時看淡2012年歐美市場。

巨頭夏普同樣受困，10代線已多次傳出停產(chǎn)消息；松下計劃今年3月底前停止尼崎第三廠的等離子面板生產(chǎn)，并出售千葉縣一座液晶面板廠；索尼則賣了與三星合資的S-LCD面板股份，與東芝、日立抱團取暖。

臺灣雙雄大虧。友達去年第三季凈虧達157.96億元新臺幣，奇美凈虧172.6億新臺幣，后者董事長、副董事長已雙雙辭職。奇美稱，因電視和電腦面板供應(yīng)過剩，公司今年資本開支將下調(diào)40%。

面板巨頭的中國之旅也尷尬叢生。三星雖打算將蘇州液晶面板廠由7.5代升成8.5代，但目前尚未通過中國相關(guān)部門審批；LGD廣州項目至今未見動作。去年12月，LG與冠捷合資的樂捷倒閉，LGD南京廠因年終獎問題引發(fā)員工不滿；友達昆山8.5代項目也陷停滯。

顧文軍表示，由于平板電腦和智能手機火爆，去年市場主要集中在中小尺寸屏幕，大屏整體低迷，但今年智能電視等產(chǎn)品有望有不錯行情，但面板企業(yè)能否扭虧不好說。

DisplaySearch報告稱，2012年電視出貨量有望提高2%達2.54億臺。其中，大尺寸電視強勁發(fā)展，40英寸及更大尺寸電視預(yù)計增長12%，40英寸以下電視下降3%；而應(yīng)用中小屏市場的AMOLED面板預(yù)計出貨超過1000萬片以上，其中電視出貨將超過10萬臺以上。

群智咨詢研究總監(jiān)李亞琴也說，目前大尺寸面板庫存相對健康甚至偏緊，如果節(jié)后補貨需求強勁，2012年第一季度末價格可能反彈。但摩根大通的報告顯示，春節(jié)電視、電腦銷售比預(yù)期更差，令人失望。

而產(chǎn)能過剩仍是2012年貫穿面板行業(yè)的主要矛盾。DisplaySearch說，面板廠平均產(chǎn)能利用率去年第二季度后一直徘徊在70%附近，預(yù)計今年同期或提升到80%，下半年有望達到85%。

李亞琴提醒，因整體需求并未恢復(fù)，擴產(chǎn)仍需謹慎。DisplaySearch強調(diào)，今年影響面板供需平衡的因素，首先是經(jīng)濟恢復(fù)動向與時點。如果今年第二、第三季度價格上漲，屆時面板廠盈利狀況有機會好轉(zhuǎn)。

不過，如果面板廠商獲利未改善，資本支出仍將謹慎，這可能將使面板業(yè)的新一波投資進程遞延，面板廠商即使到2013年可能都很難恢復(fù)到過去獲利率曾達兩位數(shù)的勝景。